Los inversores del mercado financiero son muchos y podemos distinguir su clase según alguna característica que los agrupa. Puede ser según el sujeto u objetivo de inversión, el tipo de riesgo que se anime a tomar, o las estrategias que implemente. Organizar los pasos a seguir en la actividad financiera, como veremos, es muy importante. En este artículo te contamos los tipos de inversores en el mercado financiero y lo vital de la planificación.
En este artículo encontrarás:
La actividad financiera es un mecanismo según el cual multiplicidad de actores se interrelacionan con el fin de cambiar activos financieros entre sí. El objetivo es impulsar esos activos tanto de particulares como de empresas a la inversión. Según las necesidades de los particulares o empresas se optará por un tipo de inversor u otro, con sus características diferenciales.
Esta interacción se produce en el denominado mercado financiero. Allí, entonces, damos con sus intervinientes: los emisores de los activos (pueden ser empresas o gobiernos), los intermediarios (como lo son las instituciones financieras), y los inversores. Estos últimos se pueden clasificar según el tipo que presentan. Es así como sus características los distinguen: aspectos como el sujeto u objetivo de inversión, el tipo de riesgo que se anime a tomar, o las estrategias que implemente harán la base de su configuración.
Tipos de inversores según el sujeto
Hemos dicho que esta es una de las variables por las que se clasifican los tipos de inversores. Y esto se da así porque podemos hacer un discernimiento entre inversor particular (o minorista) e inversor institucional.
El inversor particular o minorista es una persona (física o jurídica) que se maneja de manera cuentapropista para realizar sus inversiones. De este modo, arma su propia cartera de inversión siempre teniendo como objetivo a las rentabilidades que pueda obtener de sus ahorros.
Por su parte, el inversor institucional es la conjunción de los aportes de grandes inversores en un capital en común. Así tenemos a los conocidos fondos de inversión (pueden ser activas como pasivas, como te lo contamos aquí), fondos de pensiones o compañías de seguro por poner algunos ejemplos. Como este modo de inversión reúne capital de varios inversores, pueden influenciar en la administración de las empresas en las que intervienen. Las juntas de accionistas y las políticas que la compañía pueda tomar están íntimamente relacionadas.
Los inversores institucionales pueden ofrecer grandes beneficios a los particulares. Primeramente, los inversores pueden acceder a carteras diversificadas, ya que pueden aportar capital en diversas inversiones minimizando los riesgos. Los activos estarán más seguros en varias inversiones que en una sola. En segundo lugar, las comisiones son más bajas si se opera en mayor tamaño. Además, participan del proceso gestores con conocimiento cualificado del mercado. Por último, se obtienen beneficios operativos como la reinversión de lo ganado (capitalización compuesta).
Según los objetivos
Los inversores del mercado financiero son muchos y podemos distinguir su clase según alguna característica que los agrupa. Ya hemos visto los tipos de inversores según el sujeto. Y veremos ahora según los objetivos, para adentrarnos luego en los perfiles de inversores y las estrategias.
Organizar los pasos a seguir en la actividad financiera, como vemos, es muy importante. La planificación es vital. Los objetivos demuestran un horizonte de expectativas en el mercado financiero. Entonces, los tipos de inversores pueden distinguirse también por sus objetivos. Aquí encontramos, entonces, a dos grandes clases: los estratégicos y los financieros:
➧ Inversores estratégicos:
Se singularizan por invertir a largo plazo en búsqueda de algún mercado al que conocen previamente. Le aportan valor a la empresa en la que invierten. La diferencia entre una inversión a largo, mediano o corto plazo recorre transversalmente las tipologías o clasificaciones de los tipos de inversores. Veremos también como repercute en los perfiles y en las estrategias.
➧ Inversores financieros:
A diferencia del anterior tipo, estos buscan obtener rentabilidad a corto o mediano plazo. La fuerza de este inversor es intervenir en las juntas de accionistas valiéndose de los votos positivos o negativos. No es, entonces, una intervención directa en la administración de las empresas en las que participan.
Según el tipo de riesgo
Hemos hablado de este tipo de inversor en este artículo. Puedes echarle una lectura para más profundidad. Básicamente, el riesgo es el conocimiento de las pérdidas que puede atravesar una inversión. Toda acción económica implica un riesgo. Lo importante es saberlo y tener la tolerancia a esa posible pérdida.
El plazo de la inversión tiene una importancia mayúscula en los riesgos: cuanto mayor sea el plazo, mejor, ya que habrá más tiempo para recuperarse de una posible caída.
Aquí podemos distinguir tres tipos de inversores bien marcados:
➧ El perfil conservador:
Como conservador denominamos todo aquello que conserva o cuida la permanencia de algo. Es por esto que este perfil no es partidario de los riesgos altos. Va a lo seguro, ya sea renta fija, activos variables con poca volatilidad, etc. Trabajan, generalmente, con empresas solventes y estables.
➧ El perfil moderado:
A diferencia del anterior, este tipo de inversor acepta jugar con las reglas de un riesgo un poco más alto. Sin embargo, persigue la estabilidad y solvencia de sus inversiones. Por este motivo, puede intercalar activos con renta fija con otros del mercado bursátil, en un mix de menor y mayor volatilidad, con la intención de alcanzar un contrapeso y armonía.
➧ El perfil agresivo:
Este inversor sí que se expone a un riesgo elevado, a sabiendas de que puede perder: su búsqueda es la máxima rentabilidad. La estrategia es tener una cartera diversificada de forma tal que pueda absorber pérdidas. Una característica sobresaliente de este tipo es que tienen mayor conocimiento y experiencia sobre los mercados que los otros perfiles.
Según la estrategia
En este análisis que estamos realizando sobre los posibles tipos de inversores en el mercado financiero, sobresale también la característica de la estrategia. Según la forma de operar, se pueden encontrar las siguientes clasificaciones:
➧ “Family office”: se denominan así a aquellos inversores que intervienen en la gestión de patrimonios familiares importantes. Se instruyen en este tipo de administración para generar una especie de unidad global y obtener altas rentabilidades. De este modo, el patrimonio familiar crece y se resguarda para las futuras generaciones. Según la cantidad de patrimonios que administran se subdividen en SFOs (“Firmas familiares simples”, por su sigla en inglés) y MFOs (“Firmas multifamiliares”, por su sigla en inglés).
➧ “Family & friends”: son inversores que pertenecen a la familia o grupo de amigos, especialmente los que tienen una relación de parentesco con el fundador de la empresa. No son tan especializados como el resto de las clasificaciones. El director de la empresa lo puede persuadir más fácilmente debido al vínculo afectivo. Suelen aportar un capital inicial, aunque no cuantioso, para las inversiones.
➧ “Business angels”: se involucran en las primeras etapas de una incipiente empresa, que tiene un alto potencial de crecimiento. Estos inversores poseen un alto conocimiento de un sector concreto, por lo que buscan aquellos grandes proyectos empresariales con el convencimiento de que prosperarán y que ellos son los indicados para llevarlos adelante. Debido a su especialización, añaden valor al proyecto y a las inversiones.
➧ Capital riesgo: su estrategia es entrar a formar parte de los socios accionarios de una empresa para hacer crecer su valor y, cuando esto sucede, retirarse del grupo con su beneficio. Esto lo repiten cada vez que termina un ciclo. Según la clase de empresa a la que se dedican, se subdividen en “Venture Capital”, “Startups”, compañías tecnológicas, y las de Capital Privado.
Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los tipos de inversores. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.
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