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Con el envejecimiento de la población y la disminución de la tasa de natalidad, España se enfrenta a un déficit en su fuerza laboral. El país requerirá la llegada constante de inmigrantes para satisfacer las necesidades laborales y mantener el crecimiento económico. La falta de mano de obra debido a la disminución de la población activa resultaría en una mayor carga laboral para aquellos que permanecen en el mercado laboral. Podría traducirse en jornadas laborales más largas y la necesidad de retrasar la edad en la que las personas pueden retirarse. Dado este panorama, la mejora sustancial en la productividad se presenta como la única solución viable para sostener el sistema laboral en España.

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La gran depresión demográfica
Opciones para sostener el sistema laboral
Situación en los otros países de Europa

En un futuro cercano, España se encuentra ante un desafío demográfico crucial: el envejecimiento de su población y la disminución de la tasa de natalidad están generando un déficit en su fuerza laboral. Para contrarrestar este problema, se estima que el país necesitará la llegada de alrededor de 338.000 inmigrantes cada año. De lo contrario, nos enfrentaríamos a la necesidad de prolongar las jornadas laborales y retrasar la edad de jubilación.

Esta situación derivaría en una mayor carga para aquellos que permanecen activos en el mercado laboral, así como en dificultades para mantener el sistema de pensiones. Sin embargo, la llegada de un gran número de inmigrantes plantea sus propios desafíos, incluidos aspectos como la integración social y laboral. La única alternativa realista para evitar estos escenarios adversos sería un avance significativo en la productividad.

Este “milagro” de la productividad requeriría innovaciones tecnológicas, mejoras en la eficiencia laboral y una mayor inversión en educación y capacitación. Solo mediante un esfuerzo coordinado en todos estos frentes, España podría abordar con éxito los desafíos demográficos y de trabajo que se avecinan para sostener el sistema laboral. Y ya se están tomando ciertas medidas como las deducciones para vivir en ciertas regiones, como te contábamos en este post sobre Cataluña. O en este otro, sobre cómo migrar desde Argentina.

La gran depresión demográfica

Según un informe de Allianz, uno de los grupos aseguradores y proveedores de servicios financieros más importantes del mundo, Europa está en crisis demográfica. Esto afectará en un mediano plazo a la economía si no ocurre un drástico cambio. La gran depresión demográfica está llevando a una falta de trabajadores.

Frente a esta circunstancia, los expertos de Allianz han llevado a cabo análisis para sugerir medidas que aborden el marcado descenso en la cantidad de personas en edad laboral. Es así como tenemos la hipótesis de que la población en edad de trabajar bajará un 20% en la zona euro para el año 2050. España, Italia, Francia y Alemania, los cuatro países más grandes, serán los más perjudicados.

Los economistas del grupo aseguran que se tendrán que tomar disposiciones drásticas. Estas incluyen reformas laborales que impliquen jornadas de más horas y admitir el ingreso masivo de inmigrantes al sistema. El objetivo: lograr mayor productividad. De lo contrario, los salarios deberán disminuir y, además, va a haber una falta de mano de obra en casi todas las actividades productivas y de servicios.

Para la posibilidad de la inmigración, se precisaría que cada año se establezcan 338 mil nuevas personas en nuestro país. Este número es el equivalente a la población de Bilbao. Y sería para que todo resulte constante a las variables actuales. O sea, para que no se efectúe una reforma laboral perjudicial para los trabajadores y para que las personas se jubilen a la misma edad que lo hacen ahora.

Opciones para sostener el sistema laboral

En cambio, otras son las condiciones para la opción de disponer solamente de los recursos internos. En este contexto, se analiza cómo deben ajustarse las variables del mercado para sostener el sistema laboral. Se tiene en cuenta la participación en la fuerza laboral, las tasas de empleo, la caída de la proporción de trabajo a tiempo parcial y el aumento del número de horas semanales reales. También, junto con la edad de jubilación, que aumentaría a los 68 años. El desempleo, registrar una baja en torno al 6%. Todo esto es para mantener constante el número total de horas trabajadas hasta el año 2050.

Y en cuanto a la posibilidad de la reforma, tenemos que diferentes variables cambiarían. Por caso, la edad de retiro se debería aumentar de manera gradual hasta llegar también a los 68 años para el 2050. La participación en la fuerza laboral debería aumentar tanto en el caso de hombres como de mujeres. La cifra de desempleo también tendría que situarse por debajo del 6%. Y el número de horas de trabajo reales por semana también debería aumentar. Todo esto se da en el debate instalado hace un tiempo sobre la semana laboral de 4 días en Europa.

Por último, estaría el contexto de aumentos de productividad. Esta se produciría de la mano de una mayor automatización y el uso de la inteligencia artificial. La productividad a largo plazo aumentaría un 10%. Y se produciría una baja tajante en el total de horas trabajadas. El número de extranjeros que ingresen al país debería ser de 238 mil cada año. El resto de las variables se mantendrían constantes a las actuales.

Situación en los otros países de Europa

Es sabido que la depresión demográfica está golpeando a Europa en las últimas décadas. Es un fenómeno crucial y complejo que se refiere a la disminución de la población en algunos países europeos debido a la baja tasa de natalidad y al envejecimiento de la población.

Las causas de la depresión podrían explorarse en diversas razones. Por ejemplo, la baja tasa de natalidad, que incluyen factores económicos (como la inseguridad laboral y el alto costo de vida), cambios socioculturales (como la postergación del matrimonio y la maternidad/paternidad), así como factores políticos y estructurales (como la falta de políticas de conciliación laboral y familiar).

La disminución de la fuerza laboral y el aumento de la población anciana plantean desafíos en términos de sostener el sistema laboral y de pensiones y atención médica. Así también como preocupaciones sobre el crecimiento económico a largo plazo. Es por esto que el análisis de Allianz desarrolla la situación no sólo en España sino también en otros países de la zona euro de cara al año 2050.

Para dicho año, de no tomarse medidas importantes, en Alemania el número total de horas trabajadas disminuiría un 23%. En Italia, por su parte, sería de 30%. En Francia, el panorama es más leve, con una perspectiva de disminución del 7%.

Las cantidades de inmigrantes que se precisarían para sostener el mercado laboral son las siguientes: para Alemania, 482 mil; para Italia 414 mil; y Francia 115 mil. Estas cifras serían para mantener los valores laborales del año pasado mirando siempre en perspectiva para el 2050.

Estas políticas no están exentas de desafíos y controversias. Esto puede incluir debates sobre la ética de las políticas de inmigración, así como preocupaciones sobre el impacto ambiental y la capacidad de los países para absorber grandes flujos migratorios.

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Inversión en inmobiliario en 2024: Madrid, entre las elegidas

13 diciembre, 2023 No hay comentarios

Consultores y expertos afirman que tanto Madrid como Londres, París, Berlín y Ámsterdam serán sedes de importantes inversiones. Estas ciudades capitales configuran un desafío para la inversión en inmobiliario en 2024. Los especialistas creen que el año próximo se producirá una reactivación en las inversiones de real estate.

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La inversión en inmobiliario en 2024
Madrid y la vivienda “prime”
El precio de la vivienda ‘prime’

La inversión en inmobiliario en 2024 viene llegando con buenos augurios. Expertos en el sector hablan de una reconfiguración en el mapa de las inversiones que tendría a las capitales de la zona euro como sedes. Madrid, por caso, está dentro de las urbes más prometedoras. Londres, París, Berlín, Múnich y Ámsterdam son las otras ciudades en las que se reactivaría el real estate como oportunidad para los inversores.

Estas seis ciudades, en particular, son las preferidas al pensar en el año que se aproxima. Estas previsiones van de la mano con otra que promulga a la estabilidad como característica específica para 2024. Desde el vamos, los tipos de interés altos para combatir la inflación hacen que se moderen las expectativas de inversión. En caso de que la certidumbre gane terreno, se podrá vislumbrar un crecimiento por encima de lo considerado. O sea, un volumen mayor de operaciones de compraventa.

Entonces, 2024 será un año bueno para nuestra región y especialmente para nuestra capital. Ahora, los activos con mayor proyección para la inversión durante el año que se acerca van por el lado de la logística, el industrial y el “multifamily”. En el ejemplo de Madrid, lo que destaca es el segmento hotelero, dado también el boom turístico que viene creciendo hace meses.

La inversión en inmobiliario en 2024

Así dicho, la inversión en inmobiliario en 2024 se proyecta con buenos presagios. Especialmente en la ciudad capital de nuestro país, como lo hemos descrito más arriba. Respecto a los segmentos que picarán en punta, los especialistas aseveran que la fortuna recaerá en la actividad logística y la industrial, así como también en el denominado “multifamily” y el turismo.

En cuanto a los dos primeros, ya contaron con los beneficios de las rentabilidades durante el 2023. Y lo seguirán haciendo el año próximo. Con una elevada demanda y una escasez en la oferta, se favorecen de una situación que también acaece en el área de las viviendas: poco suelo para construir desde cero, pocas propiedades disponibles, mucho requerimiento. Los proyectos logísticos e industriales se adecuarán a las barreras impositivas y costes energéticos. Esto generará, como consecuencia, que muchos de ellos se trasladen a nuevas regiones, en un proceso de deslocalización que atraerá nuevos inversores.

Y en cuanto al “multifamily”, es un segmento que también está atravesado por la escasa oferta y alta demanda. El crecimiento demográfico y los inconvenientes de asequibilidad de la vivienda generó un nuevo tipo de inversión: el “coliving”, el “senior living” o las residencias para estudiantes. Se trata de inversiones alternativas de las cuales te hemos contado en este artículo. De hecho, se prevé una propagación de proyectos relacionados a las infraestructuras tecnológicas (energías renovables, data center, etc.) antes que una expansión del inmobiliario tradicional.

Y por último, en cuanto al segmento turístico, se esboza un horizonte muy favorecedor. La inversión en nuestro país viene creciendo a un ritmo constante desde antes de la pandemia y con un aceleramiento después del Coronavirus respecto al turismo. Decenas de hoteles se han reformado o construido desde entonces. El sector hotelero continuará teniendo buenos registros, especialmente en Madrid.

Madrid y la vivienda “prime”

En cuanto a la vivienda prime, los resultados del tercer trimestre consagran a Madrid como la capital europea donde más han subido las este tipo de propiedades. En términos porcentuales, las prime estuvieron un 5,5% por encima del precio registrado en el mismo periodo de 2022.

De este modo, la ciudad española también se posiciona para los inversores por sobre las demás capitales del continente. En Lisboa, las subidas alcanzaron el 3,1%, mientras que en Berlín y París estuvieron en torno al 2%. En cuanto a los lugares donde la vivienda de lujo se ha depreciado, Frankfurt es donde mayor caída tuvo la valoración: nada menos que el -5,4%. siempre en el periodo julio-septiembre, Londres vio caer el precio de sus prime en -1,7%.

Tanto el panorama español como el alemán explican el comportamiento de sus mercados inmobiliarios. Alemania atraviesa períodos de incertidumbre, crisis en alguna de sus entidades financieras y la dependencia energética del exterior. En cambio, España ha logrado bajar de manera rápida los índices de inflación, su economía parece estar al margen de la guerra en Ucrania y no para de recibir turismo e inversiones de todo el mundo.

El desarrollo del mercado inmobiliario de lujo en Madrid ha alcanzado incluso proyectos de ‘branded residences’. Se trata de un modelo de viviendas de ultra lujo, con diseños y servicios similares a los que brindan los hoteles de cinco estrellas, por lo general con la preponderancia de marcas líderes. De este modo, Madrid se une a las exclusivas ciudades del mundo que cuentan con el ultra lujo como opción de inversión. y explica por qué la inversión inmobiliaria en 2024 tendrá una fuerte presencia de la capital del país.

El precio de la vivienda ‘prime’

Según un informe internacional dado a conocer estos días, el valor del metro cuadrado “prime” en nuestra ciudad capital subió 5,5%. Esta cifra la posiciona detrás de Manila (con 21,2%), Dubái (15,9%), Shanghái (10,4%) y Bombay (6,5%). Detrás de este crecimiento global del “prime” se encuentran la concurrencia de grandes inversores, una economía que comienza a ser dinámica, y el desarrollo de proyectos de enorme envergadura. Por otro lado, se produce a su vez un pequeño desaceleramiento debido al tipo de interés más alto que genera un “ecosistema” propio.

A nivel global, en el último año las propiedades “prime” o de “alto standing” han aumentado a ritmo constante. Ese aumento anual es de 2,1% en promedio. Más allá de la incertidumbre financiera, el mercado inmobiliario se encamina hacia la estabilidad en la zona euro. Luego del quinto puesto obtenido por Madrid en este segmento, encontramos a Estocolmo (4,7%), Lisboa (3,1%), Berlín (2,2%) y París (2,1%).

En tanto, en el Pacífico tenemos, por ejemplo, a Seúl con un alza de 4,5%. Hong Kong ha caído, por su parte, un 1,7%, mientras que Tokio lo hizo con un 0,3%. Más allá de estos números negativos, podemos observar que no hablamos de grandes descensos. En Australia se da una fuerte puja entre la demanda y la escasa oferta, lo que impulsa los precios al alza.

Mientras tanto, en EE.UU. los valores han caído. Por caso, San Francisco sufrió un derrumbe de 9,7% y Nueva York un 4%. Asimismo, Florida, la meca de las inversiones inmobiliarias, continúa con excelentes rendimientos. Especialmente en Miami: la demanda ha hecho crecer los precios un 0,9% anual.

A nivel general, los próximos meses se presentan como positivos. Esto se debe, como hemos visto, a un descenso en los porcentajes de inflación y, en efecto, porque los Bancos Centrales mantienen los tipos de interés sin nuevas subidas. He aquí una clave: cuando los tipos comiencen a bajar se producirá un despegue más estable en la demanda. Esto, los expertos predicen, se producirá desde mediados del año entrante.

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Qué afecta a la inversión inmobiliaria en España

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Advertencias del Banco de España antes de invertir en vivienda

31 julio, 2023 No hay comentarios

A raíz de la caída del 1% en el precio de la vivienda durante el primer trimestre del año, surgen ciertas advertencias del Banco de España. Además, habrá nuevos ajustes en los próximos meses, por lo que hay varios factores a tener en cuenta antes de invertir.

La entidad monetaria ha realizado un informe mediante el cual pone el acento en la caída del 1% en el precio de la vivienda en España durante el primer trimestre del año. La baja se da en un contexto de leve ajuste reflejado durante el último trimestre de 2022. Aun así, el mercado de la vivienda se mantiene relativamente estable respecto del resto de la zona euro, donde las caídas fueron más significativas. En Alemania la caída registrada alcanzó el 14%, mientras que en Italia llegó al 5,7% y en Francia al 4,3%.

Las advertencias del Banco de España se realizaron a partir de un informe, donde también aclara que el mercado inmobiliario local se encuentra en una mejor situación que durante la crisis de 2008. Sin embargo, los nuevos ajustes que provocan las subidas de tipo del Banco Central Europeo obligan a tener en cuenta varios factores que van a incidir en el desarrollo del precio de la vivienda. Por ejemplo, los hipotecarios y el esfuerzo de las familias para hacerles frente, que ya superó el 35%.

Advertencias del Banco de España

A través de un informe, la autoridad monetaria española alertó sobre el desarrollo del mercado inmobiliario. El precio real de la vivienda registró una caída del 1% durante el primer trimestre de 2023. Las advertencias del Banco de España están dirigidas a aquellos que estén analizando invertir en una propiedad durante los próximos meses.

El mercado español de la vivienda se encuentra en una mejor posición que en la crisis anterior de 2008. De hecho, desde entonces se registró una importante recuperación, a partir de la promoción de obra nueva y la financiación a los compradores. Esto permitió que los ajustes realizados fueran menores que en otros países de la zona euro.

El propio titular de la entidad, Pablo Hernández de Cos, reconoció que el inmobiliario español cayó en menor medida respecto de Alemania, donde el descenso fue del 14%. En cuanto a otros mercados, en Italia la baja alcanzó el 5,7%, mientras que la vivienda en Francia tuvo una depreciación real del 4,3%.

Y si bien la situación en España está lejos de lo que ocurre en otros mercados de la zona euro, para el BdeE se deben contemplar nuevos ajustes, a partir de la subida de tipos realizada hasta aquí por el Banco Central Europeo. Al reacomodo de tasas, también se le suman otros factores que pueden incidir de manera negativa en el desempeño del inmobiliario español.

Factores a tener en cuenta

Si bien el mercado inmobiliario español se encuentra en mejor situación que durante la crisis de 2008, e incluso más fortalecido que otros de la zona euro, hay factores que pueden afectar el desarrollo del negocio. En este punto, las advertencias del Banco de España tiene varios ítems.

Uno de ellos es que, en el residencial, a los españoles les demanda mayor esfuerzo hacer frente al pago de la vivienda. Las familias destinan hasta el 35% de sus ingresos al pago de hipotecas, muy por encima de otros años. La causa principal es la subida del hipotecario, que (a su vez) disparó el Euribor.

La política de suba de tipos de referencia provocó el aumento sustancial en todas las demás tasas. En pocos meses, el índice que se utiliza para calcular los préstamos creció más del doble. Durante el segundo trimestre de 2022 se ubicaba en el 1,7%, mientras que la medición para el mes de mayo el Euribor alcanzó el 3,9%.

En estas condiciones, era de esperar que el sistema bancario hiciera lo propio con las hipotecas. Y de allí, directamente a la suba en el precio de la vivienda. La menor capacidad de ahorro a causa de la inflación, cerró un círculo en el que el resultado final fue una fuerte baja en la compra de viviendas. En el primer trimestre del año las transacciones de vivienda nueva cayeron el 20% respecto del mismo periodo del año pasado. Y la vivienda usada también cayó, pero a un ritmo del 8% en el mismo tramo.

Y no se trata sólo de cuestiones aisladas, sino que es una tendencia que se ve reflejada en los datos que le siguieron. Por ejemplo, en abril de 2023 las operaciones de compraventa fueron un 30% menores que en 2022. La alta inflación, el costo de las hipotecas y un mayor esfuerzo para afrontar los costes explican la advertencia del Banco de España, ya que se trata de factores que inciden de manera directa en el mercado inmobiliario.

El futuro del mercado inmobiliario

De acuerdo al informe del Banco de España, la situación actual del mercado inmobiliario no es alarmante, pero sí hay una preocupación porque algunos factores pueden afectar el desempeño de las operaciones.

Como se ha dicho, la inflación no da tregua. Si bien hace un año las mediciones del Índice de Precios de Consumo alcanzaban el 10%, y hoy se sitúa cercana al 2,5%, la inflación subyacente aun es muy alta: por encima del 6%. Esa presión sobre precios, provoca que el Banco Central Europeo continúe la política de suba de tipos de referencia. El resultado es, ya sabemos, mayores índices del Euribor y aumento en los costos de las hipotecas.

De acuerdo al informe, las advertencias del Banco de España están dirigidas a aquellos que piensan invertir en inmobiliario en el corto plazo. Para un periodo mediano y largo, las expectativas son de una normalización de la economía. Solo que en lugar de principios o mediados del año próximo, esta vez los analistas coinciden que la tranquilidad llegaría en 2025, cuando las hipotecas se acomoden hacia la baja y las tensiones entre oferta y demanda alcancen su punto de equilibrio.

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Demandas del sector inmobiliario al futuro Gobierno

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El índice Euribor se acerca al 4%

1 junio, 2023 No hay comentarios

Con las subidas registradas durante mayo, el índice Euribor se acerca al 4%. El indicador utilizado en la zona euro para referenciar el costo de las hipotecas variables se ubica en niveles históricos. Las previsiones de la Funcas son que habrá nuevas trepadas, al menos hasta mediados de 2024.

El índice Euribor a 12 meses trepó en mayo hasta el 3,862%. Se trata de la tasa de referencia para prestar dinero que tiene la banca de la zona euro. Y el que tiene en cuenta las entidades bancarias de España para las hipotecas variables. En el mismo mes de 2022, su valor era de 0,287%. Por supuesto que la enorme diferencia se sustenta en que, por entonces, el BCE no había echado a andar el alza de tipos. Aun así, los números de mayo son mayores a los de abril pasado (3,757%). Esto se da, según los analistas, porque la autoridad monetaria de la zona euro anunció que seguirá con su política restrictiva y, por ende, se vendrán nuevas crecidas de tipos.

En concreto, para quienes tengan una hipoteca variable en España deberán afrontar aumentos en la cuota de su préstamo. Por ejemplo, para un acuerdo de 150.000 euros a pagar en 30 años, la variación de la cuota puede costar unos 290 euros más. Entonces, la cuota pasaría de 500 euros a 790 euros al mes. Lo que significa una erogación anual de casi 3.500 euros. La Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas), prevé que el Euribor puede trepar hasta el 4,25%. Y que se estancaría en esos valores, para descender recién en el segundo semestre del año próximo.

El índice Euribor cerca del 4%

El índice Euribor a doce meses alcanzó en mayo los 3,682%, ubicándose en niveles históricos. De hecho, es un porcentual que se ubica en lo máximo, desde los registros de noviembre de 2008 (cuando explotó la burbuja hipotecaria). Esta nueva subida se produce luego de la leve caída producida en abril pasado (cuando el índice marcó el 3,757%).

Las principales causas, de acuerdo a los analistas, se encuentran en las previsiones de nuevas alzas de tipos de referencia. Y es que el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo fue muy claro en cuanto a sostener, en el corto y mediano plazo, su política restrictiva. Los tipos de referencia marcados por el BCE, han trepado hasta el 3,75%. Y seguirán su camino ascendente, de eso no hay dudas.

Aun así, en los mercados financieros e inmobiliarios se esperan correcciones más leves que las impuestas hasta aquí. De modo que los tipos de interés de referencia se mantendrán en una franja restrictiva por varios meses más. Recién a partir de la segunda mitad del año próximo vamos a poder presenciar una baja significativa.

Cabe recordar que prácticamente la totalidad de las hipotecas variables en España se encuentran referenciadas por el índice Euribor. Por ejemplo, un hipotecario de 150.000 euros, a pagar en 30 años y con una tasa del 0,99 + Euribor, verá aumentar su cuota en 290 euros al mes. Así las cosas, una cuota que inicialmente valía unos 5 euros, luego de mayo pasaría a costar 790 euros mensuales: unos 3.500 euros más al año.

Seguirán las subidas

Todas las economías del mundo han sido castigadas duramente desde los meses posteriores a la pandemia. A ello se agregó la crisis energética, que ya mantenía a la zona euro en alerta. Cuando en febrero del 2022 estalló la guerra en Ucrania, reinó la incertidumbre sobre su desarrollo. Entonces, con una demanda en creciente y un alto grado de liquidez circulante, tanto el Banco Central Europeo como la Reserva Federal de los EEUU tomaron la iniciativa de subir los tipos para combatir la inflación.

La subida de tipos se ha mostrado como el instrumento central de la política monetaria del Consejo de Gobierno del BCE. El Euribor es el índice que promedia las tasas que los bancos de la zona euro cobran por prestar dinero, entre bancos y a sus clientes. El más común es el índice Euribor 12, o sea, el interés que cobran los bancos por los créditos hipotecarios. Aquellos préstamos denominados a tasa variable, están aumentando sus cuotas en porcentajes históricos, como ya hemos visto.

En marzo pasado, el Euribor a 12 meses alcanzó el máximo histórico: fue del 3,88% anual. En abril, bajó a 3,757% y en mayo protagonizó una nueva alza hasta los actuales 3,862%. Lo que se espera de aquí en adelante son más aumentos. De acuerdo a la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas), el Euribor puede alcanzar los 4,25%.

Proyecciones a futuro

Otra línea de análisis es la del BBVA Research, cuyas estimaciones son que el Euribor puede llegar incluso a 4,5%. En ambos casos, las previsiones futuras son a la baja. Y coinciden en que el 2024 podría volver a 4%. De ahí en más, todo depende del desarrollo del proceso inflacionario. Ya que el BCE tiene muy claro que la política restrictiva continuará hasta llegar al horizonte deseado de 2% de inflación para la zona euro.

Por lo pronto, los números han hablado, y el cierre de mayo tuvo al Euribor 12 a 3,982 durante la jornada del 29 de mayo. Entonces, es de esperar que la tendencia se mantenga durante junio. De hecho, tanto en Funcas como en BBVA Research esperan para el verano europeo una pausa en las subidas de tipos. En caso de que el BCE tome esa decisión, el índice Euribor puede iniciar un amecetamiento momentáneo y, luego sí, iniciar su camino a la normalización.

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El pico de inflación quedó atrás aunque se mantendrá alta

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El pico de inflación quedó atrás aunque se mantendrá alta

29 mayo, 2023 No hay comentarios

Para el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, el pico de inflación quedó atrás. Sin embargo, se mantendrá alta por varios meses. Con los actuales tipos de referencia, el repunte de los hipotecarios también deberá esperar.

El gobernador del Banco de España e integrante del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Pablo Hernández de Cos, sentenció que el pico de inflación quedó atrás. Pero que continuará en niveles altos por varios meses. A su vez, la autoridad dio a entender que en la zona euro queda un año para ver una baja significativa en los tipos. Las estimaciones del BCE son que el precio del dinero se mantendrá a un nivel superior al 3,75%. Esto, porque la inflación subyacente continua por encima de los valores esperables. Pero también porque los mercados financieros mundiales continúan con altos niveles de incertidumbre. Así las cosas, habrá que esperar varios trimestres para tasas más accesibles.

El directivo realizó declaraciones durante un encuentro organizado por la Fundació La Caixa. En cuanto a las expectativas respecto de la política monetaria del BCE, dijo que “los tipo de interés tendrán que permanecer en territorio restrictivo por un tiempo prolongado para alcanzar nuestro objetivo de manera sostenida en el tiempo”. De este modo, teniendo en cuenta que los tipos de referencia no bajarán considerablemente de un trimestre a otro, los movimientos hacia la baja se producirían recién a partir del segundo semestre de 2024. Mientras, el acceso al crédito hipotecario será dificultoso.

El pico de inflación

Para el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, el pico de inflación ha quedado atrás. De acuerdo a las declaraciones que realizó el funcionario en un encuentro organizado por la Fundación La Caixa, lo peor parece haber pasado. Sin embargo, quedan por delante varios meses de inflación y, por lo tanto, de altos tipos de referencia.

De hecho, la estimación que tiene el Banco Central Europeo es que durante el próximo año las tasas no bajaran, al menos de manera significativa. Recordemos que, al ser titular del BDE, Hernández de Cos también integra el Consejo de Gobierno del BCE. En ese sentido, para la entidad continental el escenario económico todavía tiene un alto grado de incertidumbre.

Primero, porque la inflación subyacente continua por encima del 5% en la zona euro, a pesar de la política restrictiva aplicada desde hace un año. Y segundo, porque se mantienen las tensiones en los distintos mercados financieros. Lo ocurrido con la crisis de algunas bancas europeas, como Credit Suisse y de los EEUU (el Silicon Valley Bank) encendió las alarma de la autoridad monetaria.

Para Hernández de Cos, el peor escenario al que debió enfrentar la economía de la zona euro fue el de noviembre de 2022: “hemos dejado atrás el pico de episodio inflacionista”, decretó el directivo. Sin embargo, seria recién en la segunda mitad cuando el aumento generalizado de precios se reduzca al tan preciado 2%.

Los tipos aun no bajarán

La economía de algunos países de la zona euro comienza a mostrar signos de recuperación. Pero en otros, como la poderosa Alemania, sus mercados internos continúan sin salir del declive. Las mejoras mencionadas han alcanzado para que el pico de inflación haya quedado atrás, pero falta mucho por mejorar.

Hasta aquí, según el análisis que realiza Hernández de Cos, la política de tipos restrictivos sirvió para contraer la demanda. A su vez, los costes de la energía también mermaron y el reacomodo del abastecimiento de productos (afectado por la pandemia) logró calmar las tensiones entre oferta y demanda. El precio del petróleo, que se había disparado durante la guerra en Ucrania, bajó a los niveles anteriores, lo que representa una gran noticia.

La pregunta, entonces, es cuánto falta para que los tipos dejen de tener esos valores restrictivos. Para Hernández de Cos, “queda camino por recorrer”. El Gobernador de BDE avisó que “los tipo de interés tendrán que permanecer en territorio restrictivo por un tiempo prolongado para alcanzar nuestro objetivo de manera sostenida en el tiempo”. En la inflación subyacente superior al 5% se encuentra una de las trabas más significativas.

De este modo, está clara la intención del BCE de mantener los tipos altos. Una política restrictiva que los bancos centrales de la zona euro van a mantener durante un tiempo prolongado. Lo que resulta una enorme complicación para quienes pretenden acceder a un hipotecario, o para quienes deben renegociarlo en los próximos meses.

Las hipotecas se encarecen

No es ninguna novedad que las hipotecas son las primeras afectadas en los procesos inflacionarios. En la zona euro el pico de inflación quedó atrás. Aun así, la política de subida de tipos del Banco Central Europeo se va a extender por muchos meses más. Eso es lo que dejó claro el titular del Banco de España, Pablo Hernández de Cos.

Lo que ocurre con el mercado inmobiliario está prendiendo las alarmas en varias economías de la zona euro. De hecho, la baja en el precio de la vivienda afecta de manera general a todos los países del continente. Pero las hipotecas son de lo más afectado por la subida de tipos. Tanto el acceso a una, como su renegociación con la entidad bancaria correspondiente.

En España, la concesión neta de hipotecas cayó drásticamente durante el último trimestre del 2022 y el primero de este año. En el caso de las hipotecas para la vivienda residencial, fueron históricamente bajas. Recién a llegar el otoño se vieron algunos signos de subidas. Pero falta ver los resultados del segundo trimestre para saber si existe tal recuperación.

En cuanto al stock total de préstamos pendientes, hay países que tuvieron un desempeño peor al de España, cuya caída fue del -0,7% en el primer trimestre. Por ejemplo, Grecia tuvo un descenso del 1,5%. En Irlanda, la baja registrada fue del -0,9. Por último, quienes deben renegociar su hipotecario, les espera un panorama peor. Entonces, se preparan para tipos que subieron de cero a 4% en menos de un año.

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Las viviendas españolas valen 4,5 billones

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Inflación récord en la zona euro

5 septiembre, 2022 No hay comentarios

El Banco Central Europeo (BCE) tenía muy claro en julio que en septiembre se debía revisar la evolución de las medidas contra la inflación y el aumento constante de precios. De hecho, todos los organismos pertinentes habían previsto entonces un escenario de inflación alta para el resto del año. Por ello, aunque el BCE llegó a indicar que el ritmo podría bajar al finalizar el verano y que la inflación desaceleraría hasta ubicarse en el 6%, lo cierto es que la tasa de inflación interanual de la zona euro finalizó en agosto en 9,1%. Con o sin sorpresas, los números en la zona euro están cada vez más rojos y por ello el Consejo de Gobierno del BCE volverá a reunirse el próximo 8 de septiembre.

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La inflación comparada

La inflación que se acumula hace meses

La inflación es un fenómeno multicausal y eso lo pueden explicar muy bien los economistas. Pero para los ciudadanos de a pie, como suele decirse, es sencillamente el efecto de adelgazamiento que se produce en el bolsillo cuando se hacen los consumos otrora cotidianos. Claro está que cualquier pérdida de balance en la economía (tanto a nivel macro como a nivel doméstico), tiende a ser compensado y lo que perjudica a algunos sectores, beneficia a otros. Desde que comenzó el año, y en especial a raíz de la guerra en Ucrania, los precios subieron tanto como los combustibles y el gas. Esto afectó sobre todo a los hogares más desprotegidos e intensificó el reclamo sobre la política monetaria del BCE. Desde entonces, el organisno intenta combatir el aumento de los precios sin frenar un crecimiento ya en disminución.

Una de las estrategias más sonadas y que afectaron particularmente al sector inmobiliario fue el incremento de tipos. Tras la subida de 50 puntos básicos de julio, la máxima referente en el BCE, Christine Lagarde, había anunciado otro posible incremento en septiembre. El mismo dependería de cómo evolucionara la inflación, pero se esperaba que fuera de al menos 50 puntos básicos hasta situarse en el 1%. Todo eso, igualmente, ya es pasado. Actualmente el organismo se prepara para decidir si repetirá otra subida de medio punto porcentual o será más agresivo con un alza de 75 puntos básicos.

En cualquier caso, las expectativas de inflación hasta fin de año y las previstas a mayor plazo se han visto superadas. Y claro, esto no sólo afecta a España. En otros países el panorama económico tiene puntos en común y todos evidencian números en alza respecto de mediciones anteriores.

Los números que preocupan a la zona euro

El último cuatrimestre del año empieza teniendo que atender a los números en aumento evidenciados en agosto. Las cifras en ese mes tuvieron a la tasa de inflación interanual ubicada en el 9,1%, frente al 8,9% registrado en julio. Esto significa el mayor encarecimiento de los precios en la zona euro de toda su historia y más de cuatro veces la meta de estabilidad de precios del 2% del BCE. Ante tal panorama, las máximas autoridades del organismo anunciaron que se reunirán el jueves de la semana entrante.

Mientras tanto, según datos preliminares del Eurostat, los precios generales en la zona euro aumentaron en agosto. Si bien las mediciones interanuales mostraron un desaceleramiento en el precio de la energía, el último mes terminaron ubicándose en un 38,3% frente al 39,6% de julio. Por su parte, el incremento de los alimentos frescos fue del 10,9%, apenas 0,2% por debajo de la medición de julio (11,1%). También los servicios se encarecieron un 3,8% interanual en agosto contra el 3,7% del mes anterior, y los precios de los bienes industriales no energéticos subieron un 5%, frente al 4,5% del mes anterior.

La inflación comparada

Al analizar los datos del mes de agosto en toda la zona euro se halla que casi la mitad de los países que la integran ha sufrido una inflación que alerta a las máximas autoridades. Concretamente, en nueve de los diecinueve países representados se registraron tasas de inflación mayores al 10%. Los niveles más altos se dieron en los países bálticos, siendo para Estonia el 25,2%, para Lituania el 21,1% y para Letonia el 20,8%.

España, por su parte, consolidó su tasa de inflación durante el mes de agosto en el 10,3%, apenas por debajo del 10,7% de julio. Sumado a esto, en comparación, estos índices se encuentran más cercanos a los países que mostraron los menores incrementos en el mismo período. Muestra de ello son los números que se observaron en Francia (6,5%), Malta (7,1%) y Finlandia (7,6%).

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Comprar viviendas es la mejor forma de soportar la inflación

En Noticias Oi Real Estate

La zona euro abandonará la era de tipos negativos

23 mayo, 2022 No hay comentarios

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, indicó este lunes que en septiembre se pondrá fin en la zona euro a la era de tipos negativos, que se había mantenido durante los últimos ocho años.

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Presidenta del BCE anuncia fin en la zona euro a la era de tipos negativos
Objetivo del Banco Central Europeo
La propuesta para ponerle fin a los tipos negativos en la zona euro
Fin de los estímulos

Presidenta del BCE anuncia fin en la zona euro a la era de tipos negativos

Lagarde no esperó a la rueda de prensa que estaba pautada para el próximo 9 de junio en Ámsterdam, sino que, a través del blog del Banco Central Europeo, ha decidido lanzar una señal diáfana a los mercados.

En el artículo se informa que, durante el mes de septiembre, se pondrá fin en la zona euro a la era de tipos negativos. Esto quiere decir que habrá por lo menos dos subidas de tipos de interés que supondrán que la tasa de facilidad de depósito, ahora en el -0,5%, pase al 0%.

La presidenta del Banco Central Europeo, espera que las compras netas de deuda se terminen rápido en el próximo semestre, para poder llevar a cabo, en julio, la primera subida de tipos. “Es probable que estemos en condiciones de salir de las tasas de interés negativas para finales del tercer trimestre”, escribió en el artículo, sumando, además, otro incremento para septiembre.

Objetivo del Banco Central Europeo

El BCE se planteó como objetivo, un endurecimiento en la política monetaria, esto a través de una transición paso a paso. Sin embargo, ya se comienzan a notar los grandes cambios en la política monetaria.

La elevada inflación sigue inquietando a los halcones, quienes ha comenzado a considerar una subida del 0,5% el próximo mes de julio, esto en caso de que el alza de precios sigue esparciéndose más allá del coste de la energía.

A comienzos de junio, el BCE se reunirá en Ámsterdam, donde se espera que Lagarde anuncie el fin del programa de compra de activos que puso en marcha Mario Draghi en 2014. Algunos incluso, esperan que esto tenga una fecha para el 1 de julio de este año.

Esta acción permitiría proceder con el primer incremento de los tipos de interés, antes de que comience el verano, previsiblemente del 0,25%, aunque algunos de los banqueros centrales demanden ir más lejos.

La propuesta para ponerle fin a los tipos negativos en la zona euro

Durante las últimas declaraciones que han realizado diferentes miembros del Consejo de Gobierno del BCE, se venía apuntando hacia este calendario de principios de verano.

Incluso los mercados, daban por hecho que se tomaría este rumbo, sin embargo, la presidenta del BCE, sugirió a través del artículo antes mencionado una medida poco usual, a través de otra subida en septiembre.

Eso supondría situar la tasa de facilidad de depósito en el 0% y los tipos de interés en el 0,5%, finalizando una época de tipos negativos, que ya tenía 8 años atacando a la zona euro. Esta medida podría sacar de la crisis de la deuda soberana y disminuir el riesgo de la deflación de la zona euro.

“Si vemos que la inflación se estabiliza en un 2% a medio plazo, será apropiada una mayor normalización progresiva de los tipos de interés hacia una tasa neutral. Pero el ritmo y la escala general del ajuste no pueden determinarse ex ante”, añade Lagarde.

Una tasa neutral es aquella que se considera que no da impulso a la economía, pero tampoco causa efectos negativos. No en vano, Lagarde resalta que la inflación que vive actualmente Europa, se debe a un shock de oferta, por lo que advierte que “la normalización de políticas” debe ser tratada “cuidadosamente”.

Fin de los estímulos

Por otro lado, los halcones han logrado que cada vez más palomas se vayan alineando alrededor de una subida de tipos, como acción para frenar la inflación.

“Tenemos que dar una señal a los mercados, a los agentes sociales y a los ciudadanos de que nos tomamos en serio la inflación alta”, afirmó en una entrevista el presidente del Banco de Finlandia, Olli Rehn.

Sin embargo, el italiano Fabio Panetta, miembro del comité ejecutivo del BCE, sugirió que se debía esperar a incrementar los tipos a conocer el dato de crecimiento del PIB del segundo trimestre, que Eurostat publica el 29 de julio.

Pero, según el artículo publicado por Largade, el endurecimiento de las políticas será mucho más rápido, siguiendo la estela del Banco de Inglaterra o la Reserva Federal, que incluso habla de empezar a reducir su balance.

Luego de la publicación del artículo, el euro se ha disparado hasta casi los 1,07 dólares. Provocando que las bolsas frenaran en un primer momento el optimismo con el que habían arrancado el día, aunque al final de la jornada se observaron amplias ganancias.

Por otro lado, los mercados de deuda, se han disparado, el bono alemán a 10 años ha llegado a mediodía el 1%, mientras que el español ha llegado al 2,119% y el italiano, al 3,026%. La prima de riesgo española, además, ha tocado los 113 puntos.

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En Hipotecas

Estrategias para abaratar la hipoteca

24 febrero, 2021 No hay comentarios

Nos encontramos en un momento ideal para poner en práctica estrategias para abaratar la hipoteca, ya que podemos negociar con el banco y aprovechar los bajos intereses del mercado.

Vivimos en un contexto ideal para poder negociar con los bancos mejores condiciones en los préstamos. Las políticas monetarias expansivas dictaminadas por el Banco Central Europeo (BCE) promueven que los tipos de cambio ronden el 0%. De esta manera, se asegura que durante este período de crisis pandémica la zona euro mantenga congelados sus intereses y los índices continúen en el terreno negativo. Así es como las hipotecas que se contratan en estos días tendrán muchas más ventajas para los clientes que las firmadas años anteriores. Con este panorama, no es difícil iniciar una negociación con el banco, que tenga en cuenta las actual coyuntura y pueda armar un contrato con cuotas mensuales accesibles.

Si estás pensando en contratar una hipoteca y quieres contratar la más conveniente, no dejes de leer este post! Aquí te brindaremos estrategias para que puedas lograrlo.

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Abaratar la hipoteca en tiempos de pandemia
Tipos de interés en baja
Cómo se puede ahorrar en la hipoteca?
Ahorros previos suficientes
Altos ingresos en un trabajo estable
Estabilidad personal
Analizar las opciones de mercado
Estudiar los productos vinculados
Se pueden conseguir hipotecas al 0% en España?

Abaratar la hipoteca en tiempos de pandemia

Según las estadísticas oficiales, el gasto por financiar la compra de una vivienda se encuentran en niveles históricamente bajos, por lo que nos encontramos en un momento ideal para abaratar la hipoteca.

Algunas de las estrategias planteadas por los expertos suponen comparar las mejores ofertas, estudiar las vinculaciones que ofrece cada banco y presentar un perfil crediticio impoluto

Tipos de interés en baja

Los últimos datos disponibles brindados por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) dan cuenta de la actividad de noviembre de 2020. Según los mismos, el tipo de interés medio para la adquisición de una vivienda fue de 2,19% para las hipotecas variables y 2,77% para las hipotecas fijas.

Si bien estos datos son los oficiales, vale aclarar que la oferta del mercado puede diferir con lo que sucede al comparar y negociar. Según iAhorro, el tipo medio nominal para hipotecas fijas que consiguieron algunos clientes fue de 1,03%, equivalentes a 1,74 puntos porcentuales menos. En cuanto a las hipotecas variables, algunos contratos se pudieron firmar con el tipo medio nominal de 0,79%, logrando un 1,4% menos que las cifras oficiales.

Cómo se puede ahorrar en la hipoteca?

En primer lugar, según publica El País, hay que tener en claro el perfil financiero que tenemos. Luego del estallido de la burbuja inmobiliaria sufrido en 2008 las entidades financieras no prestan dinero con tanta facilidad como lo hacían antes. En la actualidad, los bancos tienen preferencia por los clientes que presentan un perfil impecable financieramente hablando.

Ahorros previos suficientes

Uno de los requisitos para cumplir con este perfil ideal es tener la mayor cantidad de ahorros previos. De esta manera la financiación del banco podrá ser del 70 ú 80%, con lo cual los plazos disminuyen y el capital a cancelar será menor.

Altos ingresos en un trabajo estable

Otro de los puntos a favor es contar con altos ingresos, que sea un trabajo estable y seguro. Así, el banco se asegura que el clientes pagará en tiempo y forma las cuotas mensuales de la hipoteca.

Estabilidad personal

Además, la estabilidad personal es un factor que también suma. Las entidades estudian las posibilidades de crecimiento familiar del postulante, ya que las variaciones en sus cargas familiares pueden modificar su capacidad de pago.

Teniendo en cuenta estas características, los mejores perfiles son los de funcionarios públicos, los de matrimonios establecidos con trabajos estables y personas solteras con una buena profesión y un sólido nivel de ahorro.

Analizar las opciones de mercado

Luego de analizar la situación el interesado en una hipoteca deberá estudiar cuáles son las opciones que el mercado le ofrece. En el caso de contar con ingresos modestos, es posible que una hipoteca fija sea la alternativa más adecuada. De esta manera no deberán enfrentarse a largo plazo a las fluctuaciones del euríbor. Por otra parte, a una persona con con altos ingresos que podrá amortizar su préstamo en un periodo de tiempo corto, puede beneficiarse de las hipotecas variables. Así podría aprovechar los bajos niveles del Euríbor.

Es importante entonces tener varias ofertas sobre la mesa con el objetivo de realizar una selección certera, y también para desenvolverse bien en las negociaciones con las entidades financieras. En el momento de presionar siempre se tienen que tener a mano varias propuestas para que se igualen o mejoren algunos temas en concreto. Un punto indispensable es fijarse en la tasa anual equivalente (TAE) que engloba también los demás gastos que acaban encareciendo el préstamo.

Estudiar los productos vinculados

La Ley de crédito inmobiliario, en vigor desde mediados de junio de 2019, prohíbe a las entidades imponer la contratación con el mismo banco. Esto significa que una entidad nos tiene que permitir contratar cualquier tipo de seguro con la compañía que nosotros elijamos, sin perjuicio por ello de perder la hipoteca.

No obstante los bancos se las rebuscan para incluir vinculaciones con la contrapropuesta de bonificaciones en los tipos de interés o en los diferenciales. Entonces dejan de ser hipotecas sino productos combinados.

De esta manera, obtener mejoras en las hipotecas pero pagar altos costes por seguros no es buen negocio para el cliente. Es posible que un TAE mayor pero sin vinculaciones pueda salir más económico para el usuario, por lo que es importante analizar todas las posibilidades.

Se pueden conseguir hipotecas al 0% en España?

Las actuales condiciones del Euribor en baja presionan los intereses no sólo de las hipotecas variables sino también de las fijas. Es así que hay hipotecas europeas que ya se comercializan al 0%. Sin embargo es poco probable para los analistas que esto suceda en España, ya que no cuenta con las condiciones de contexto necesarias. Y en el caso que se pudiera dar, sólo sería para algunos pocos perfiles de clientes.

Por lo pronto es posible acercarse al 0%, ya que en los últimos días del 2020 se han llegado a firmar hipotecas con un 0,79% y hasta un 0,65% de interés.

Qué te pareció esta información? Tienes más estrategias para abaratar la hipoteca? ¡Esperamos que sí! Nos interesa mucho conocer tu opinión, por lo que si tienes algo para comentarnos puedes escribirnos en la casilla, debajo del post. Y si necesitas comprar o vender una vivienda, no dudes en contactarnos. Oi Real Estate cuenta con los mejores asesores, a tu disposición.

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En Hipotecas

España comercializa las hipotecas más altas de Europa

1 febrero, 2021 No hay comentarios

Aunque los intereses han bajado considerablemente, el país presenta las hipotecas más altas de la zona euro, llegando a costar entre 30 y 50% más caras que Alemania o Francia.

Es sabido que las hipotecas han tocado sus mínimos históricos en España durante el último año, gracias al abaratamiento de las tasas impulsadas por las entidades financieras. La crisis del coronavirus trajo como efectos colaterales una bajada de los intereses, ya que los bancos en busca de la rentabilidad perdida promueven interesantes préstamos hipotecarios para sus clientes. A tono con estos movimientos, las políticas del Banco Central Europeo también han estimulado que las entidades financieras otorguen préstamos a tasas bajas al fijar un suelo de -0,6 % de interés.

Sin embargo España no deja de tener una de las hipotecas más caras del continente, con precios más altos que sus vecinos Alemania o Francia.

Si quieres saber más sobre las hipotecas altas y el contexto que se vive en el resto de la zona euro, no dejes de leer este post!

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Las hipotecas más altas se venden en España

Desde que el Banco Central Europeo sometió los tipos de interés a negativo, el precio de un préstamo para comprar una casa se desplomó un 60%. En línea con estas políticas, España disminuyó los costes de sus préstamos hipotecarios, aunque si comparamos, el abaratamiento en la zona euro en el mismo periodo fue superior.

Dentro del ránking de las hipotecas más caras, España se mantiene como el quinto mercado europeo con los préstamos para vivienda más costosos, situándose por debajo de Países Bajos. Grandes economías como Alemania o Francia quedan lejos en la lista, donde la media de las hipotecas a más de 10 años son un 50% y un 30% más baratas que en España.

Si hacemos un poco de historia, veremos que en tiempos de la burbuja inmobiliaria, España comercializaba las hipotecas con un coste sensiblemente inferior a la media de la zona euro o a la de otras grandes economías del continente. Su mínimo llegó en 2005, cuando llegaron a ser un 28% más baratas que la media europea.

Sin embargo, la desaparición de las antiguas cajas de ahorro que se especializaban en el negocio hipotecario provocada por la crisis financiera del 2011 cambió la tendencia.

Desde entonces, los precios de las hipotecas españolas se han situado históricamente por encima de la media de la zona euro. Su máximo se alcanzó en 2014, cuando las hipotecas llegaron a ser un 84% más caras que sus homólogas europeas.

Cuándo comenzaron los intereses en negativo?

Desde el año 2016 la zona euro lleva tipos de interés en negativo, lo cual hizo que el Euribor llegue a su mínimo histórico rozando el -0,5 %. Gracias a este dato, los precios de los países de la zona euro se desplomaron, comportamiento que se prolongará por lo menos durante una década. Otras economías como las de EEUU, Reino Unido o Japón también presentan tipos de interés negativo y así parece que continuarán por mucho tiempo. La crisis mundial provocada por el Coronavirus obliga a los bancos centrales a mantener estos tipos bajos, lo cual afecta a todos los mercados incluyendo al hipotecario. Según las previsiones, esta tendencia al negativo continuará en todos los países.

Qué tipos de hipotecas se venden más en España?

En España existen hipotecas variables donde el diferencial que el banco ofrece ya está por debajo del 1%. Por lo general se requieran contratar productos extra para poder acceder a esas promociones. Durante este tiempo, los bancos españoles apostaron por las hipotecas a tipo fijo frente a las variables que tradicionalmente eran más baratas. El objetivo es mantener algo de rentabilidad en un negocio que aporta cada vez menos margen a las entidades. En noviembre, el 49,2% de las hipotecas comercializadas fueron a tipo fijo, aunque en algún momento del año llegaron a superar el 52%. Hasta 2016, año en el que el euríbor pasó a negativo, su presencia en España nunca había superado el 6%.

Pueden llegar los índices de hipotecas en España a menos del 0%?

En España, gracias a la última Ley de Hipotecas sancionada en 2019 existe un tope legal para la bajada de las hipotecas. Dentro de sus artículos establece que el tipo de interés nunca podrá ser negativo, ni en el caso de que la situación económica se complicase. La ley fundamenta que en el país nunca se podrían firmar hipotecas a menos del 0%, siendo una norma que afecta a las hipotecas constituidas desde entonces. De esta manera deja afuera a las hipotecas previas, especialmente constituidas en época de burbuja inmobiliaria. Estos préstamos contaban con diferenciales muy bajos y que con el euríbor en su mínimo histórico, podrían encontrarse en negativo. En palabras de los expertos esto sería un despropósito ya que obligaría al prestamista a pagarle por hacer esa operación.

Hipotecas más caras y créditos también

España es más cara no sólo en sus préstamos hipotecarios. También lo es en cuanto a los costes de préstamos para consumo. Según publica El diario.es las estadísticas europeas muestran una distancia considerable en lo que se refiere a los préstamos al consumo. El Banco de España había advertido los riesgos de morosidad cuando el negocio comenzó a crecer sensiblemente. Sin embargo, el freno del consumo provocado por la crisis del coronavirus también tuvo como consecuencia un freno en esta actividad. Durante el año pasado los bancos endurecieron las condiciones para estos préstamos.

Según las estadísticas del BCE, los créditos al consumo son un 20% más caros que la media de la zona euro. En el mes de noviembre, la media de estos préstamos concedidos en España fue del 6,73%, su nivel más bajo en más de una década. Sin embargo, la media de los países que tienen el euro como moneda fue del 5,52%, un número también bajo. Como ocurre con las hipotecas, la distancia disminuyó en los últimos tiempos. Si miramos los mismos datos en 2019 se verifica el doble de créditos. En este caso, España se ubica mejor que Alemania, que tiene un coste algo superior para los créditos al consumo. Sin embargo se posiciona lejos de Francia o Italia, donde estos préstamos cuestan menos de la mitad.

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