La rentabilidad del real estate depende de las estrategias que se aplican. Por ejemplo, las inversiones indirectas a través de los REITs, las inversiones Core, las del tipo Value Add, Opportunistic y los activos en Distress. Toda una gama que se presenta ante nosotros a la hora de elegir el rumbo a la obtención de ganancias.
El mercado inmobiliario ofrece todo el tiempo oportunidades de captar ganancias. Pero dependen de cada sector y, lo que es muy importante, la estrategia que seguimos. La rentabilidad del real estate puede variar entre el 3% para las estrategias más conservadoras, hasta el 15% para inversiones más arriesgadas. El perfil inversor tiene un papel preponderante, al igual que el asesoramiento profesional que podamos tener.
Las inversiones indirectas, a través de los fondos o los REITs, llegan al 8%. En tanto que las inversiones Core, más conservadoras, otorgan márgenes del 3% al 5%. Para quienes están dispuestos a asumir riesgos, las Inversiones Value Add brindan márgenes del 8% al 10%. Mientras que una inversión del tipo Opportunistic tiene rentabilidades del 10% al 15% pero recién en el mediano plazo. Y también están los activos Distress, que llevan mayores esfuerzos.
La rentabilidad del real estate
El mercado inmobiliario se ha modificado a nivel global. Sobre eso hemos escrito en este artículo anterior. Los sectores que lograron mayor protagonismo lo hicieron a partir de adecuarse de mejor a las nuevas demandas. El 2024 será recordado como el año en que todo el mercado de bienes raíces se ha reconfigurado.
El sector living ha mostrado interesantes rendimientos y atrajo un volumen de inversiones considerable, sobre todo con la aparición de nuevos productos. También la logística hizo un gran provecho de la evolución del comercio electrónico, que incrementó su dinamismo desde la pandemia hasta nuestros días. Pero hay otros sectores que, siguiendo una estrategia adecuada, otorgan márgenes interesantes.
La rentabilidad del real estate varía de acuerdo al perfil inversor. Siguiendo una estrategia conservadora, la ganancia se ubica en un margen de entre el 3% y el 5%. Es la preferida para quienes buscan una inversión segura. Son perfiles más tradicionales, que buscan mantener sus ahorros en un vehículo estable en el tiempo. Y es la primera opción que recomiendan los profesionales asesores del mercado.
Aquellos perfiles arriesgados, o que buscan mejores rentabilidades, tienen vehículos que pueden acercarse a márgenes de entre el 8% y el 10%. El plazo es menor y, por lo tanto, la exposición a los vaivenes económicos y políticos es mayor. Allí no hay tanto margen para el error y las correcciones que se puedan hacer son acotadas.
Los inversores con perfiles más arriesgados tienen opciones que otorgan rentabilidades del 10% a 15%. No solo llevan riesgos, sino que demandan mayores esfuerzos, como las Opportunistic, donde las ganancias comienzan a materializarse en varios años. La inversión en activos Distress implica adquirir un inmueble a bajo costo y realizar su remodelación, para ponerlo en venta o en alquiler. Además, este tipo de negocio precisa de una adecuada gestión.
Las estrategias de inversión en real estate
La rentabilidad del real estate depende, en gran parte, de la estrategia inversora. Y si esta responde a un perfil inversor conservador o bien uno más agresivo. Hay una para cada caso.
En primer lugar, existen las inversiones indirectas, que se llevan a cabo a través de canales financieros como fondos de inversión o REITs. Con este tipo de inversiones, en caso de éxito, se pueden alcanzar rendimientos de alrededor del 8% anual promedio.
Las inversiones Core representan una estrategia adoptada por inversores conservadores que buscan minimizar riesgos. Mediante la adquisición de propiedades bien ubicadas y consolidadas se pueden lograr flujos de efectivo estables e inquilinos de alta calidad crediticia. Estas inversiones suelen generar rendimientos por renta entre el 3% y el 5% anual.
Por otro lado, las inversiones Value Add implican asumir mayores riesgos. Esto podría traducirse en retornos anuales de entre el 8% y el 10%. Es una opción audaz pero las rentabilidades bien lo valen.
Las inversiones Opportunistic representan la estrategia más arriesgada, ya que no se esperan retornos durante los primeros años de la inversión. A pesar de que no se generen flujos de efectivo inicialmente, se pueden obtener importantes retornos, entre el 10% y el 15% anual, una vez que se materialice el valor añadido.
Independientemente de la estrategia utilizada, el elemento crucial para la obtención de rentabilidad del real estate es la compra de activos en situación de Distress. Esto es, propiedades adquiridas a precios significativamente inferiores al valor de mercado. Dicho de otra manera, las propiedades en Distress son aquellas que se pueden comprar con grandes descuentos porque sus propietarios, como los bancos, necesitan venderlas rápidamente. Esto les obliga a ofrecerlas a un precio más bajo.
El real estate a nivel global
Desde comienzo de año, el mercado inmobiliario en España ha mostrado señales de recuperación y crecimiento. Factores como el mejor manejo de la inflación, el aislamiento de los conflictos geopolíticos y la gran diversidad de sus fundamentales han contribuido a convertir al país y sus ciudades a estar entre las primeras opciones de inversión a nivel global.
De hecho, la inversión extranjera ha jugado un papel importante. Muchos inversores se ven atraídos por los precios competitivos y las oportunidades de alto rendimiento en comparación con otros mercados de la zona euro. Los sectores living, premium y logístico se destacaron por haber adaptado sus productos a las demandas actuales.
En el caso de la rentabilidad del real estate en nuestro país, hemos visto cómo se puede ubicar en un rango del 3% al 15% (de acuerdo al perfil inversor). De este modo, el mercado local se acopla a las tendencias globales de bienes raíces.
Es importante destacar que los mercados de Europa y Estados Unidos representan el 84% de la inversión global en el sector inmobiliario, alcanzando una cifra superior a los 8 trillones de dólares. Mientras que apenas el 0,40% se dirige a Latinoamérica. Un dato relevante es que, desde el primer semestre de 2022, los 200 fondos más grandes de real estate han trasladado sus capitales desde Estados Unidos hacia el Viejo Continente.
Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de las estrategias para obtener buena rentabilidad del real estate. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.
Si te encuentras en la situación de querer invertir en estos momentos, no dudes en acudir a Oi Real Estate. Un equipo de profesionales estará a tu disposición y te ayudará en todo el proceso ¡Te esperamos!
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