En el mes de octubre, la inflación alcanzó el 4,1% mientras que el Euribor sufrió por primera vez en el año un incremento que lo hizo llegar al -0,47%.
La recuperación tan esperada luego de la pandemia está movilizando las fichas del tablero económico. Tanto es así que estamos viviendo en un período inflacionario, algo completamente lógico en una etapa de reconstrucción de la economía. Los precios en la zona euro se han disparado: en septiembre el índice inflacionario alcanzó el 3,4% y en octubre llegó al 4,1%. La consecuencia principal y más visible es que se encarece el coste de vida en Europa. Pero además, quienes cuentan con una hipoteca a tipo variable, observan con algo de preocupación este incremento. El euribor acaba de poner un freno a la caída en su cotización y llegó al -0,47% en octubre. ¿Puede la inflación hacer subir el Euribor? ¿Saldrá del histórico negativo? ¿Cómo afectará a las cuotas de las hipotecas variables?
En este post intentaremos responder a estas preguntas, por lo que si te interesó el tema, ¡sigue leyendo!
En este artículo encontrarás:
Inflación y Euribor: ¿tienen relación?
Ambos conceptos tienen más relación de lo que parece. Para empezar a comprender comencemos definiéndolos en palabras simples. El Euribor es un índice que se basa en el interés medio que utilizan los bancos cuando se prestan dinero entre ellos y se utiliza como referencia en la mayoría de las hipotecas variables. Por su parte, la inflación es el aumento generalizado en los precios de los bienes y servicios durante un periodo de tiempo.
¿Por qué el Euribor se mantiene en niveles negativos?
Que hoy en día el indicador esté en negativo es responsabilidad en gran parte del Banco Central Europeo, que impuso medidas para estimular las economías comunitarias tras el colapso mundial provocado por la pandemia. Una de ellas es la tasa del -0,5% para los depósitos, lo cual significa que a los bancos no les conviene guardar dinero y si prestarlo a sus clientes. Además, que las tasas del BCE estén al 0% supone que los préstamos a los bancos les salen gratis, otra de las causas por las que las entidades ofrecen tanto crédito a bajo interés.
¿Cómo podría frenar la inflación el BCE?
Si bien era un escenario esperable en el contexto de la recuperación económica, la inflación puede no ser beneficiosa si no alcanza un freno que limite la subida de precios. En este caso el Banco Central Europeo podría cambiar sus políticas monetarias para lograr el objetivo de ponerle un límite. Algunas de ellas podrían incluir subidas en los tipos, algo que serviría para contener los precios pero a la vez redundaría en un aumento del Euribor.
Aumenta la inflación ¿sube el Euribor?
Una de las posibles explicaciones al aumento del Euribor en octubre ( -0,47%) es entonces la subida de la inflación. La razón es que los bancos, al ver que podrían subir los tipos del BCE, han aumentado los intereses con los cuales se hacen préstamos entre ellos contribuyendo a la subida del Euríbor.
Sus valores vienen en aumento del -0,492% de septiembre al -0,477% de octubre respectivamente. Esto disparó las alarmas de muchos hipotecados que cuentan con préstamos a tipo variable. Es que, si el Euríbor continuaba en alza y la cotización pasaba al positivo sus cuotas también iban a subir.
Sin embargo, no es necesario preocuparse de más. Es que en noviembre se prevé que la cotización del Euribor vuelva a descender, ya que con los datos de los últimos días se puede inferir que el valor de índice llegará al -0,48 en noviembre.
¿Por cuánto tiempo prevé el BCE que el Euribor se mantenga en negativo?
La presidenta del Banco Central Europeo confirmó que el organismo internacional no tiene intenciones de subir los tipos a corto plazo. De esta manera se estaría asegurando que los valores del Euribor continuarán en negativo, por lo que los hipotecados no tendrán que preocuparse por las subas en sus cuotas. En cuanto a la inflación, desde el BCE plantean que volverá a situarse por debajo del 2% en 2022.
Si se cumplen estas previsiones, los precios de la energía ( en gran parte disparadores de la inflación) descenderán y el ciclo económico se normalizará. Es probable entonces que el Euríbor siga en terreno negativo por lo menos cinco años más.
¿Cómo afecta la subida del Euribor de octubre a las cuotas de las hipotecas variables?
La referencia preferida de los créditos a tipo variable llegó a su máximo anual en octubre, alcanzando el -0,477%. De esta forma, las hipotecas ligadas al euríbor que se revisaron en noviembre cambiaron, pero no demasiado. Las que se actualizan anualmente se abarataron ligeramente. Esto sucede porque el valor del índice era más alto hace un año cuando cotizaba a -0,466%. Mientras tanto las que se revisan cada seis meses subieron levemente, ya que un semestre atrás el Euribor se valorizaba en -0,484%.
Para dar un ejemplo claro, si contratamos una hipoteca con un interés del Euribor más un diferencial del 1%, con un plazo de 25 años por un importe de 150.000 euros, las cuotas cambiarían de esta manera:
- Con una revisión semestral: Las cuotas aumentarán 46 céntimos, con lo cual pagaríamos 2,76 euros de más el próximo semestre
- Con una revisión anual: Las cuotas disminuirán en 72 céntimos, y nos ahorraríamos 8,64 euros el próximo año.
¿Cuáles son las previsiones de los bancos respecto al Euribor?
El consenso sobre el Euribor en la mayoría de las entidades asegura que permanecerá en negativo por varios años más, aunque se espera que suba ligeramente los próximos años. Según el departamento de análisis de Bankinter, el índice terminará el 2021 en -0,45%, mientras que para el 2022 se situará en el -0,32% y finalmente subirá hasta el -0,18% en 2023. A corto plazo entonces no es probable que las cuotas de los hipotecados con créditos a tipo variable sufran aumentos considerables en sus cuotas. Contratar una hipoteca variable entonces puede ser conveniente si uno puede tomar el riesgo de una subida en la referencia a largo plazo.
Esperamos que te haya sido útil este post sobre la relación entre la inflación y el Euribor. Si tienes algún comentario para hacernos, puedes escribirnos en la casilla debajo de la nota. ¡Nos interesa tu opinión!
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