Mercado financiero

Según expertos del mercado financiero, los resultados del mes de julio dieron cuenta de una nueva caída del Euríbor, y se prevé un período largo de índices negativos en el sistema hipotecario. En este artículo encontrarás información sobre la cotización de la principal referencia de las hipotecas variables en julio y cuáles son las visualizaciones de especialistas a futuro.

Nueva caída en el Euríbor en Julio

A principios de semana, el Banco de España confirmó que el Euríbor cerró en el -0,491% en julio. En consecuencia, esta marca se suma a la baja del índice en el mes anterior, en el -0,484, configurándose como dos cierres negativos consecutivos.

Luego de ochos meses continuos de descensos, el cierre del índice pudo repuntar en febrero manteniéndose en ascenso por cuatro meses. Sin embargo, en junio la racha positiva fue interrumpida por las bajas confirmada en dicho mes. Dentro de los ochos meses de recaída, se encontraron cuatro de los índices mínimos históricos de manera seguida. Este camino acerca cada vez más al Euríbor al mínimo histórico registrado en el mes de enero del año 2021, cuando llegó a -0,505%.

Estos marcadores presumen que:  

Las hipotecas de 120 mil euros con plazo de devolución de 20 años, y diferencias del índice +1%, que les toquen revisión en julio percibirán una rebaja en su cuota de casi 130 euros anual respecto al mismo mes del año anterior.

El Banco de España y sus parámetros financieros

El Banco de España modificó la Circular 5/2012, de 27 de junio, “entidades de crédito y proveedores de servicios de pago, sobre transparencia de los servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de préstamos”. En la misma aumentan las alternativas para los tipos de interés oficiales, ya sea para préstamos o para sustituirlos en dichos contratos.

El documento aclara que se revisará la relación de tipos de interés que serán considerados referenciales, se cambiará la denominación de algunos de los ya existentes y se aumentará su número.

Tipos referenciales de índices del Banco de España

De manera particular, a los tipos de referencias actualmente oficiales se le suman cuatro más. Estos índices basados en distintos plazos del Euríbor, a una semana, a un mes, a tres meses y seis meses. En este sentido, el Euríbor arribó un índice de -0,566%, -0,566%, -0,545% y -0,516% a una semana, un mes, tres meses y seis meses, respectivamente.

A su vez, en la circular de enero se le sumó otro tipo apoyado en el «Euro short-term rate» (€STR) a corto plazo. Y, además, cualquier tipo de índice que se constituya al efecto mediante resolución de la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

Este nuevo tipo de publicación de índices de referencia en el (€STR), se ha definido como el valor que tenga el último día hábil del mes. Este valor se define a efectos del Target2 el tipo de interés compuesto a diversos plazos elaborado y difundido por el Banco Central Europeo.

De esta manera, el índice de referencia basado en el (€STR) se situó en 0,566%, a un mes en -0,566%, a tres meses en -0,565%, a seis meses en -0,564% y a un año en -0,559%.

En relación a ello el Banco de España elimina el Míbor de la relación de tipos de interés oficiales. Sin embargo, lo mantiene para todas aquellas operaciones realizadas previo al 1 de enero del año 2000.

La nueva caída del Euríbor y el mínimo histórico

En relación a lo desarrollado en los ítems anteriores, la cotización en el principal referente para los índices hipotecarios pone de manifiesto la estrategia del Banco Central Europeo. Dicha entidad, en su último encuentro, instó en mantener los tipos de intereses en el mínimo, a pesar de que la inflación supere el 2%.

En dicho encuentro, el BCE resolvió llevar adelante la modificación de las indicaciones de la orientación en su política monetaria.  La institución, presidida por Christine Lagarde, pronostica el mantenimiento de los tipos de interés en lo más bajo. De esta manera, el BCE busca asegurarse una recuperación económica consolidada.  

Como mencionamos, esta realidad beneficia a determinados hipotecados adjudicatarios de préstamos ligados a estas referencias. Sin embargo, inquieta a las entidades bancarias, en tanto sus márgenes continuar presionados.

Algunos especialistas especulan que en agosto el índice llegue a los mínimos históricos. Enero de 2021 fue protagonista de la estadística histórica más baja con el 0,505%,. Sin embargo, existen otras miradas el a respecto. El experto financiero Simone Colombelli, afirmó que “al Euríbor le esperan meses con pequeñas variaciones al alza y a la baja, pero sin llegar a movimiento más bruscos con datos por debajo de su último mínimo”.

Si consideramos ambas proyecciones, se esperan fluctuaciones diversas de bajas y subidas pero sin abandonar el terreno negativo y sin llegar a los topes históricos.

¿Cómo afecta a las cuotas hipotecarias?

Con la nueva caída del Euríbor de manera consecutiva las hipotecas continuarán abaratándose, según el tipo de revisión que dispongan. Como ejemplificamos al comienzo del artículo, aquellas con una revisión a 12 meses resultarán beneficiadas, ya que un año atrás el indicador se encontraba muy por debajo del actual (-0,279%).

Pero, en aquellos préstamos en los cuales la revisión es semestral la caída del índice provocará una subida en el precio de la cuota.  Esto se debe a la diferencia entre el índice de febrero el -0,501% y el actual -0,491%.

¿Fijas o variables?

Por su parte, los costes en las hipotecas ofrecidas por las entidades bancarias siguen en los niveles mínimos. Esto se debe a la fuerte competencia en el sector resultante de la crisis del COVID-19. Según estadísticas del Instituto Nacional de Estadística (INE), el interés medio para los préstamos a tasa fija ronda el tipo 2,80%. Mientras que, en el caso de los créditos variables, se registra el más bajo en la historia con el 2,07%.

En este sentido, el porcentaje de hipotecas firmadas a tasa variable volvió a superar a las hipotecas fijas constituidas en un mes.

A principios de 2021, los créditos a tasa fija llevaron la delantera por sobre aquellos a tasa variable. Esta modificación en la adjudicación hipotecaria se debía a las condiciones atractivas en los préstamos fijos del mercado.

En la actualidad, la tendencia pareciese volver a invertirse, ya que los resultados del Euríbor y las proyecciones de años en negativo le han devuelto protagonismo a la tasa variable. La nueva caída del Euribor profundiza esta tendencia.

Te recomendamos leer la siguiente nota para continuar informándote de cómo se vincula el índice del Euríbor con las hipotecas bancarias.

La suba del euríbor: abarata la hipoteca media 300 euros al año

Un breve recorrido por lo que es el Euríbor

La definición técnica publicada en el sitio oficial del Euríbor afirma:

Es el tipo de interés al que los bancos de la zona del euro se prestan el dinero entre ellos. El nombre proviene de European InterBank Offered Rate, o en castellano, «tipo europeo de oferta interbancaria».

De manera más sencilla, cuando una persona se dirige al banco para solicitar un crédito, dicha entidad le pide prestado el monto de dicho crédito a otros bancos. Este tipo de operaciones son llamadas transacciones interbancarias, es decir, aquellas que se realizan entre el banco nacional de cada país y los bancos comerciales. Por lo tanto, como se trata de un préstamo, al igual que nosotros, los bancos también deben abonar un interés por ese dinero solicitado a cuenta. Ese interés es lo que se conoce como Euríbor.  

Sin embargo, no se trata solo de un tipo de interés, sino que es el índice de referencia para los tipos de interés de las transacciones entre entidades bancarias madres mediante depósitos interbancarios. En este sentido, los bancos utilizan diversos tipos de interés según el plazo del préstamo. Ese plazo puede ser a una semana, a un mes o a un año. Además, el índice dependerá en gran parte por el tipo de interés que establece el BCE, que es el tipo de interés con el cual el central presta dinero a las entidades bancarias mediante subastas.

Por lo tanto, una nueva caída en el Euríbor, como dijimos, beneficiará a los solicitantes y perjudicará a los bancos, según el plazo del préstamo.

¿De que manera se calcula?

Llevar adelante el cálculo de este tipo de índice de manera propia resulta imposible. Se necesitarían todos los datos de las transacciones interbancarias entrecruzadas en el plazo de referencia. Por ejemplo, para calcular el euríbor a 3 meses, necesitaríamos todas las transacciones interbancarias que tienen como referencia dicho plazo.  

Sin embargo, es posibles conocer de qué manera se lleva a cabo el cálculo del Euríbor. La metodología del cálculo la detalla el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI) de la siguiente manera.

En primer lugar, se trasponen todas las transacciones interbancarias. En este paso se consideran aquellas respectivas a cada vencimiento. Es decir, a modo de ejemplo, para calcular el índice euríbor a 12 meses, se consideran todas las transacciones con plazo de vencimiento de 12 meses.

Lugo, se eliminan el 15% de operaciones con intereses más altos y el 15% de transacciones con interés más bajos. Por último, con los datos resultantes, se lleva adelante una media de tipo de interés al que se han intercambiados las diferentes cantidades a dicho vencimiento.

De esta manera, con la realización de los tres pasos anteriores, según el Instituto Europeo de Mercados Monetarios, se calcula el Euríbor.

¿Cómo se relaciona el Euríbor con las hipotecas?

El Euríbor refiere al tipo de interés que se pagará en el caso de que una persona decida solicitar un préstamo hipotecario. Por lo tanto, cuando hablamos de los intereses de una hipoteca se debe considerar los tipos existentes que existen:

• Fijo: aquellos intereses que se mantienen a lo largo de toda la hipoteca.

Te recomendamos el siguiente enlace para conocer de qué manera conseguir la mejor hipoteca fija.

Hipotecas fijas: cómo elegir la mejor?

• Variable: aquellos tipos que son revisados de manera periódica. De esta manera, el interés se adapta al estado de la economía en ese período. Por lo general, se utilizan índices económico como el Euríbor o el Líbor.

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Hipotecas variables: cómo elegir las mejores?

En la mayoría de los casos, cuando las entidades bancarias españolas deciden conceder algún crédito hipotecario, lo suelen hacer con el tipo referencial del Euríbor a un año. A dicho índice acostumbran sumarle un diferencial, con la finalidad de calcular el interés que cargarán sobre la misma. 

Vemos con un ejemplo:

Si son 50 puntos diferenciales sobre el Euríbor, los intereses de la hipoteca serán:

Interés del euríbor + 0,5 % de punto diferencial

Si estas pensando en solicitar un hipoteca debes tener en cuenta los índices y la nueva caída del Euríbor para determinar que tipo de crédito se adapta mejor a tu bolsillo.

Esperamos te haya sido de gran utilidad la información brindada acerca de la nueva caída del Euríbor por mes consecutivo. Si te has quedado con alguna duda, puedes dejarnos tu comentario. Desde Oi Real Estate te responderemos a la brevedad.

Si estás pensando en adquirir un hipoteca para comprar tu vivienda propia, disponemos de los mejores asesores para guiarte durante todo el proceso.

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¿Qué es el euríbor plus?

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