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Confianza en los mercados

15 agosto, 2023 No hay comentarios

Los inversores españoles renuevan su confianza en los mercados financieros. A pesar de la inflación, el deterioro del ahorro de las familias y de la continuidad de la guerra en Ucrania, el Índice de Confianza que elabora JP Morgan AM se mantiene en niveles aceptables.

Para los inversores españoles, la marcha de los mercados de financieros será buena durante el resto del año. Así lo indica el Índice de Confianza que elabora JP Morgan AM y que incluye la opinión de varios actores de relevancia en la actividad. Luego de un 2022 donde las certezas se habían derribado, la segunda mitad del año arrancó y los inversores españoles parecieron renovar sus expectativas en la marcha de los mercados.

Confianza en los mercados

Los mercados financieros tuvieron serios problemas para mantener su volumen de negocios durante la pandemia. La guerra en Ucrania terminó por configurar un escenario que ya era pesimista. La alta inflación y la inflación subyacente, obligaron a los bancos centrales a desplegar políticas restrictivas, con la subida de tipos como instrumento principal para atacar el alza general de precios. A ello le sucedieron fuertes reajustes de las tasas, entre ellas la del hipotecario, que contrajo la actividad inmobiliaria.

Pero eso parece haber quedado atrás para los inversores locales, que ven un horizonte promisorio para lo que resta del año, e incluso las buenas expectativas se trasladan a los primeros trimestres de 2024.

Es así que la medición que realiza de manera periódica JP Morgan Asset Management muestra que las opiniones optimistas superan a las negativas en +1,97. Esto se refleja aun cuando muchos de los problemas antes mencionados no hayan encontrado solución. En el primer trimestre también se había registrado esta visión positiva de parte de los inversores locales. Pero la medición para el periodo abril-junio marca una tendencia que se proyecta más allá del 2023.

Los argumentos

En cuanto a los argumentos de los consultados, varios de ellos coinciden en dos aspectos fundamentales: la marcha de la economía y la poca influencia que el conflicto armado en Ucrania tienen para la actividad económica española.

El 25% de los consultados opinan que la marcha de la economía española será buena durante el resto del año. E incluso, mantienen sus expectativas positivas para 2024. En tanto que la preocupación por los efectos de la guerra en Ucrania sólo ocupa el 9,8% de las opiniones. Uno y otro factor se puede percibir de manera precisa en el gran desempeño que ha tenido el turismo en España.

Por el lado negativo de las opiniones, hay un 40% de los consultados que piensan que la economía va a ir mal. Y que la guerra en Ucrania puede impactar de manera directa en la actividad comercial y productiva. En tanto que, para quienes tienen una visión pesimista del desarrollo económico, sólo el 12,7% tiene en la inflación la preocupación primera.

El año 2021 había marcado un máximo histórico en la confianza de los inversores españoles. Pero los avatares de la economía post pandemia, la guerra en Ucrania y la subida de tipos desvanecieron la confianza en los mercados. Las bolsas de comercio mundiales experimentaron el desapego de los inversionistas. Los mercados bursátiles debieron esperar dos años para recuperar parte del estatus que habían alcanzado.

El mercado de los EEUU y Asia

Como mencionamos, el trabajo de JP Morgan Asset Management da cuenta de las opiniones de los inversores de importancia en el mercado de inversiones de España. Pero también ofrece un panorama de las opiniones que tienen los hombres de negocios respecto de otros mercados.

El caso de los mercados de los EEUU es particular. Y lo es porque la consulta registra una abrupta caída de la confianza en los mercados americanos de parte de los inversores españoles. La percepción es que los mercados bursátiles de la potencia tendrán un mal desempeño. En concreto, existe un 10% más de inversores que piensan de ese modo, respecto de la anterior consulta.

Tal caída de los mercados de los EEUU en los últimos tres trimestres habían llegado al 16%. Un desempeño inesperado si se tiene en cuenta que la guerra en Ucrania disparó por las nubes la preferencia por las bolsas norteamericanas. En ese entonces, uno de cada tres inversores españoles mantenía posiciones en alguna de sus bolsas.

Pareciera que las preferencias se mudaron de continente. Principalmente a Asia. La base de este cambio radica en la recuperación que experimentaron las bolsas del continente. Prácticamente el 18% de los encuestados opina que se trata de la mejor opción de inversión en la actualidad. Y no es para menos, ya que la reapertura del comercio en China provocó un aluvión de inversiones hacia el gigante asiático y los países que le rodean.

Un dato que no es menor es que para la encuesta de JP Morgan Asset Management, tanto el mercado bursátil de España como el europeo ofrecen una gran confianza para los hombres de negocios.

Vehículos y productos financieros elegidos

Si de productos en los que los inversores vuelcan su dinero hablamos, la preferencia es la renta fija. Y es de esperar, pues se trata del pilar que sostiene las carteras en tiempos de incertidumbre, que parece hemos dejado atrás.

La confianza en los mercados bursátiles, principalmente de España, se basa en el gran desempeño que ha tenido el mercado de valores en los últimos dos trimestres. Aunque hay también otros instrumentos que también tienen un alto grado de aceptación.

Por ejemplo los depósitos, o cuentas de ahorro remuneradas, que acaparan el mayor volumen respecto de los plazo fijo. De hecho las cajas de ahorro superan la barrera del 41%, convirtiéndose en el producto financiero más elegido por los españoles. En segundo lugar está el de los fondos de inversión, opción que prefiere el 23% de los consulados. Lejos en el ranking pero con una preferencia histórica están los ETF, con el 3,3%.

Hasta aquí una breve reseña del trabajo que reúne las opiniones y decisiones de las personas con responsabilidad de invertir. Lo destacable es la salud del mercado español, que lo vuelve a ubicar en un lugar de preferencia para los propios inversores locales.

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La biblia de la inversión inmobiliaria

En Invertir

La biblia de la inversión inmobiliaria

14 agosto, 2023 No hay comentarios

La licenciada en matemáticas, master en Finanzas y en Economía, Esmeralda Gómez López, lanzó un nuevo libro titulado “La biblia de la inversión inmobiliaria”. Aquí te brindamos una reseña de su trabajo.

“La biblia de la inversión inmobiliaria”, se titula el último libro editado por Esmeralda Gómez López. Además de escritora, Gómez López es licenciada en matemáticas, máster en Finanzas Cuantitativas y en Economía Austríaca. También tiene un MBA en Dirección y Administración de Empresas. Para este libro, la autora compiló sus trabajos en los distintos medios en los que realizó sus columnas y participaciones.

El trabajo, lanzado recientemente por Editorial Deusto, brinda una suerte de guía para crear un modelo de variables que ayuden a maximizar la rentabilidad de una inversión inmobiliaria. El contenido se muestra más que atrayente, pues allí están la información de los diferentes activos que componen el mercado inmobiliario español.

La biblia de la inversión inmobiliaria

Los inversores inmobiliarios tienen su libro santo. “La biblia de la inversión inmobiliaria” es el libro editado por Esmeralda Gómez López, y del que te brindamos una reseña. La licenciada en matemáticas, finanzas y economía reunió sus trabajos como columnista de diferentes medios para compilar una suerte de guía, que se ofrece a quienes participan o se interesan por la inversión inmobiliaria.

En la edición, Gómez López da cuenta de todos los componentes que se cruzan a la hora de pensar, decidir y gestionar una inversión inmobiliaria. Un mundo compuesto por las matemáticas, la psicología, la administración empresarial, la negociación, el análisis político y hasta la logística se mixturan para configurar modelos de inversión. Son 23 capítulos en los que la escritora da cuenta de su extensa y precisa experiencia en el mundo de los negocios.

En un recorrido minucioso y didáctico, la autora aborda dos temas centrales de la inversión inmobiliaria, como ser comprar para vender y comprar para alquilar. Tales son para Gómez López las dos maneras de obtener mejores rentabilidades de una inversión inmobiliaria. Pero también mantiene la atención a los denominados ciclos inmobiliarios, que se componen de coyunturas y entornos que hacen posibles diferentes modelos de negocios.

El libro

“Construye ladrillo a ladrillo tu estabilidad financiera”, predice y sentencia Esmeralda Gómez López en su nuevo libro, “La biblia de la inversión inmobiliaria”. El trabajo es un recorrido de casi 380 páginas en el que la autora revisa de manera minuciosa los aspectos y pasos de la inversión inmobiliaria en España.

El libro, lanzado por la Editorial Deusto, se divide en ocho partes y 23 capítulos. Además, dos interesantes anexos y hasta un bonus. La Primera Parte da cuenta de los principales conceptos y los factores que influyen en la toma de decisiones de una inversión inmobiliaria. Allí se presentan desde cuestiones básicas como el ahorro y la propiedad privada, hasta el conjunto normativo que se debe contemplar.

En la Segunda Parte, repasa lo que se denomina salud financiera. Las figuras de ratio, productividad, inflación/deflación, radiografía y perfiles de inversor español. También se detiene en las distintas políticas públicas, regulaciones y promociones que se despliegan desde los gobiernos. En tanto que en la Tercera Parte, Gómez López indica cómo se llega al valor de una propiedad, para lo que recorre los distintos precios que puede tener: valor catastral, de tasación, de venta. También comienza a desplegar algunas líneas explicativas de la inversión inmobiliaria: el flujo de caja, la rentabilidad inmobiliaria, el ROI y ROE, plazo de recuperación, la reclamación y las matemáticas financieras, entre otros ítems.

La Cuarta Parte refiere a las formas de pago, minimización de los riesgos y los componentes del flujo natural de inversión: tipos de inversión, objetivos, análisis económico y de ciclo, financiación, perfiles de clientes, tipos de contratos de arras, e impuestos. También repasa los tipos de interés, como los cinco tipos de euríbor, el tipo de interés fijo, variable o mixto, TIN y TAE. En la Quinta Parte la dedica a la financiación y las formas de hacer frente a las deudas hipotecarias.

También menciona las 4 fases del ciclo de todo mercado (expansión, desaceleración, contracción y estabilización). En tanto que la Sexta Parte nos introduce a las cargas impositivas de toda actividad inmobiliaria, además de las distintas fases que componen la inversión. En la Séptima Parte la autora nos advierte sobre 14 supuestos que se deben tener en cuenta para la inversión inmobiliaria, desde la reforma hasta las herramientas tecnológicas que pueden mejorar la inversión.

Por último, Gómez López nos introduce de manera minuciosa en las figuras más presentes en el mundo inmobiliario: la cláusula REDAL, el avalista, la fianza, la figura del hipotecante no deudor y la expropiación urbanística. Mientras que se reserva para el final la duda si comprar para vender o para alquilar.

La autora

Como se ha mencionado, y es bastante conocido, Esmeralda Gómez López es licenciada en matemáticas, master en Finanzas Cuantitativas y en Encomía Austríaca. También tiene un MBA en Dirección y Administración de Empresas. Además de ello, la autora de “La biblia de la inversión inmobiliaria” es una especialista en independencia financiera y, por lo tanto, en ahorro e inversión.
Actualmente, la escritora es profesora de Economía Personal e investigadora.

También se la puede ver con sus “Píldoras” de salud financiera por TV. Aunque en el mundo de los negocios se la conoce por su sitio, La Guía de la vida. Y es una de las voces que se escuchan en el mundo del inmobiliario. Son interesantes también sus participaciones en diferentes medios. En este libro se vuelcan varias de los análisis y recomendaciones formuladas por Gómez López en los últimos años.

Inversora, docente, investigadora y emprendedora, la autora vierte en su nuevo libro los años de experiencia en el estudio y práctica de inversión inmobiliaria en España. Y aunque ya ha escrito varios títulos interesantes, esta última entrega es una buena herramienta que, sin dudas, puede ayudar a mejorar la inversión.

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El escenario para la inversión extranjera

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El escenario para la inversión extranjera

14 agosto, 2023 No hay comentarios

A partir de la puesta en vigor de la ley anti opas, el escenario para la inversión extranjera es más claro. Pero lograr una aprobación de participación de una empresa española depende también de la relación con los gobiernos, los objetivos y la gestión.

El escenario para la inversión extranjera tiene un marco legal definitivo a partir de la puesta en marcha del Decreto Rea 571/2023. En realidad, la normativa viene a darle sustento definitivo a las medidas tomadas durante la pandemia. La caída de la valoración bursátil de las empresas españolas habilitaba que buena parte de ellas pudiera ser adquirida por capitales foráneos a bajo precio. Además de las empresas que son estratégicas para el gobierno, las cuales tienen un seguimiento más estricto de parte de las autoridades.

Pero no alcanza solo con obtener la composición accionaria de una empresa española para lograr controlarla. Hay muchos considerandos que el inversor extranjero debe cumplimentar para lograr instalarse. La confianza que despierta el saber cuáles son sus objetivos, y el modelo de gestión que va a implementar para cumplirlos. Depender de la autorización del gobierno también implica mantener una relación con las autoridades competentes, que cambia -como ocurre actualmente- con la renovación del gobierno.

El escenario para la inversión extranjera

A partir de septiembre entra en vigencia el Real Decreto 571/2023, que fue aprobado por el Consejo de Ministros de la legislatura. La legislación regula de manera definitiva la inversión extranjera en España. Se trata de la llamada “ley anti opas” o “escudo anti opas”, un decreto prorrogado varias veces desde la pandemia.

En realidad, la ordenanza continúa el camino marcado por la Ley 19/2003, que fijaba el marco legal para la actividad económica extranjera en el país. A partir de entonces, los inversores extranjeros no residentes, así como las sociedades de inversión con residencia en la Unión Europea, deben contar con el aval del Gobierno Español para tener una participación de empresas consideradas estratégicas. Algunos ejemplos son las actividades comerciales ligadas a la seguridad, el orden público y la infraestructura crítica.

Esto, si se trata de una adquisición mayor del 10% de la empresa. Para una posición menor no cuenta la normativa. Como así tampoco tiene vigencia en el caso de las inversiones denominadas transitorias, esto es, que tienen unas pocas horas o días de duración. El espíritu de la ley anti opas es proteger a las empresas españolas para que una eventual caída de sus cotizaciones no se convierta en presa fácil de compradores foráneos.

De acuerdo a las declaraciones del ministro de Industria, Comercio y Turismo, Héctor Gómez, la normativa implica “adaptarnos al marco de la Unión Europea y dar mayor transparencia y confianza para la inversión en España”. A su vez, destacó que se reduce el plazo para autorizar o rechazar una inversión extranjera de tres meses a solo 30 días. Un reclamo histórico de inversores que va a agilizar de manera considerable las operaciones.

De este modo, se va conformando el escenario para la inversión extranjera en España. Pero lograr el permiso es un paso que no solo implica contar con el dinero y las intenciones de invertir, existen un número de aspectos que importan, y que pueden resumirse en el status o reputación de inversor. Por ejemplo, las modalidades de gestión, qué hacer con el personal, qué viraje tendrá la empresa a partir de la participación de los nuevos inversores/dueños.

Status del inversor

El panorama de las inversiones internacionales varía con las coyunturas, esto pasa de manera histórica, o al menos de desde que el sistema económico mundial se encuentra globalizado. Lo que ocurre en la actualidad es que el enorme alcance de la tecnología permite la conexión en tiempo real de mercados en todo el planeta. Pero también la geopolítica ha adquirido más importancia en los negocios.

Por eso mismo, en el escenario para la inversión extranjera actual, los inversores extranjeros deben cumplir con una serie de características que hacen a su perfil o status. Y que se compone tanto por el país de origen, como de la actividad en que se pretende invertir, los socios locales, el objetivo y modelo de gestión, y la relación que se construye con las autoridades competentes.

Los fondos de alcance internacional, que tienen vasta experiencia en éstas regulaciones. Que no se dan solamente en España, sino que están contempladas en toda la Unión Europea y los EEUU. De hecho, los representantes de los fondos mantienen cada vez más estrecha la relación con autoridades y funcionarios de las administraciones centrales.

También cuentan las intenciones detrás de la inversión. Esto es, cómo se va a desenvolver la empresa a partir de la participación de los nuevos actores extranjeros. Estos desafíos tienen existencia real, ya que los empleados deben ocuparse por su futuro laboral, las agencias de control deben vigilar qué ocurrirá con el precio del producto o servicio que brinda, que no se incumpla con las leyes de competencia empresarial, etc.

Un contexto de mayores controles

La pandemia y sus consecuencias económicas marcaron un nuevo ritmo al comercio global. Se puede percibir que el escenario para la inversión extranjera actual está marcado por la desconfianza.

Las fuertes bajas que sufrieron los mercados bursátiles a nivel mundial, dejaron a muchas empresas en situación vulnerable. El llamado escudo anti opas intentó salvaguardar las empresas españolas ante una eventual compra de parte de capitales especuladores.

Por último, la guerra en Ucrania terminó por configurar una coyuntura donde la geopolítica juega un papel mayor que en años anteriores. Y es que los gobiernos en occidente se volvieron más proteccionistas, principalmente en la relación comercial con China. La transferencia tecnológica también está en el centro de las conversaciones, siendo Francia, Gran Bretaña y los EEUU quienes mayores barreras imponen a éstas inversiones.

Por lo demás, tanto España como las economías de la zona euro se encuentran en una transición, dejando de lado las aperturas de décadas anteriores. Pero con una política de promoción de inversiones extranjeras en la mayoría de las actividades y mercados existentes.

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Cómo y en qué invertir en los próximos meses

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Cómo y en qué invertir en los próximos meses

11 agosto, 2023 No hay comentarios

Saber efectivamente qué pasará con la economía en el mediano plazo es muy difícil. Las gestoras y fondos utilizan diferentes estrategias para invertir en los próximos meses.

El escenario económico de los próximos ese es complejo. La inflación aparece como la mayor preocupación de las familias, pero también de los inversores. Con los tipos de interés que recién van acomodándose en el mercado de inversiones financieras muchos se plantean cómo invertir en los próximos meses. La renta fija, la renta variable, mercados emergentes, Europa o los EEUU. Son los interrogantes que se hacen hoy las personas que toman las decisiones de inversión.

Los riesgos que afronta el mercado

En los diferentes análisis que se realizan en el mercado de inversiones financieras, el escenario próximo aparece complicado. Tal vez no sea una preocupación extrema, pero claramente lo que puede esperarse es algo parecido a una recesión técnica durante el último trimestre del año. Sería leve y tal vez se extienda por dos o tres trimestres del 2024.

La inflación es todavía muy alta en las economías de la zona euro. La inflación subyacente se mantiene en torno al 5%, lo que hace poco esperable una desaceleración profunda en el corto plazo. Es más, un índice de precios alto por dos o tres años terminaría por complicar y mucho las cosas.

A esto se suma que las materias primas pueden continuar su camino alcista. Al igual que la energía, dependen de manera directa de la evolución de la evolución de la guerra en Ucrania. No es un dato menor que Europa tiene una guerra en su continente desde hace un año y medio.

En ese sentido, las medidas que fueron tomando los bancos centrales hicieron subir los tipos de referencia de manera vertiginosa, por lo que se esperan meses en que los intereses continúen aumentando. Con la consiguiente alteración de los mercados, una primera reacción de quienes tienen en sus manos las decisiones de invertir en los próximos meses es mantener la cautela y volcarse a modelos más conservadores. Aunque están quienes, de a poco, se vuelcan a inversiones un tanto más arriesgadas.

Invertir en los próximos meses

Como se ha visto y es sabido, el escenario próximo indica que la mejor decisión económica que hoy se pueda tomar es mantener prudencia. No olvidemos que España es un país de tradición conservadora en los negocios de inversión. El ladrillo y los títulos a largo plazo, siempre han estado en las preferencias.

En cuanto a la rentabilidad de la renta fija, está bien ponderada por su previsibilidad. Aunque se trate de menores márgenes de ganancias, mantiene la inversión al margen de las fluctuaciones económicas como las que estamos atravesando.

Pero ocurre que desde hace unos meses aparecen inversores y gestoras que apuestan por la renta variable. Para Abrdn, por ejemplo, una buena opción de renta variable es la renta variable de calidad, ofrecida por empresas sólidas, previsibles y con buena gestión. Y es que la renta variable, con la subida de tipos, está otorgando márgenes interesantes. Pero el riesgo es mayor, más en momentos en que no se esperan grandes saltos de los tipos de parte del Banco Central Europeo ni de la Reserva Federal de los EEUU.

En la misma dirección opinan desde A&G Banca Privada. Su banquero senior, José Flores, coincide que una buena decisión sería construir una cartera diversificada, pero a partir de la renta fija. A esa base se le pueden agregar componentes vinculados a la volatilidad, que dejan márgenes interesantes. “En las próximas semanas y meses”, sostiene Flores, “si esa complacencia se mantiene, tener un 5% o un 8% en largo de volatilidad puede ser otra herramienta buena para diversificar la cartera”.

También se pueden mencionar a los fondos alternativos líquidos. Estos ofrecen mayores rentabilidades, por lo que están siendo bastante demandados por los inversores. Durante el año pasado, este tipo de productos ha servido de compensación para aquellas carteras de negocios golpeadas por la inflación.

Europa, EEUU y los emergentes

Otro de los interrogantes que se presenta ante quienes están en lugares de decisión en cuanto a invertir, es optar por mercados locales de la zona euro o virar sus negocios a otras latitudes. De acuerdo a la opinión de los analistas, la mencionada recesión técnica no sería ni fuerte ni de largo plazo, por lo que tanto Europa como los EEUU son mercados que se mantendrán confiables.

Mientras que las economías emergentes, si bien tienen vehículos que ofrecen mayores rentabilidades, son muchos los inconvenientes que no llegan a despertar el gran interés de inversores, que toman a sus mercados como complementos de las apuestas principales.

En el caso de la renta fija, los mercados de las economías sólidas se encuentran en el primer lugar de las preferencias. Incluso en la renta variable. Y es que, a las oportunidades que brinda para la renta variable la coyuntura actual se suman los activos de empresas con una buena gestión y resultados. Tanto en uno y otro caso, Europa se mantiene como primera opción.

Si bien la primera recomendación es la prudencia, a la hora de decidir en qué invertir en los próximos meses, comienzan a verse algunos cambios. En el caso de la banca Andbank España Valencia, su banquero Felipe Albiol opina que la renta variable va a continuar subiendo pero a un ritmo más leve que hasta aquí. El desempeño de los mercados bursátiles en los EEUU en 2022 fue de entre un 15 y un 20%, pero en Europa fue del 15%. Por ello, es probable que una merma de las rentabilidades en la zona euro esté en marcha.

Para Albiol, la renta fija, en Europa y de corta duración, es una buena elección. En los EEUU también, incluso agregando algunas opciones de largo plazo. Aunque para el banquero todavía no es momento para inclinarse al largo plazo de componente europeo.

Como se ha visto, las opciones van cambiando de acuerdo a los movimientos de las economías. Los grandes players, que marcan la tendencia de los negocios, todavía mantienen un alto nivel de prudencia. Aunque las economías robustecidas siempre tendrán inversiones en las que refugiarse, es bueno entender cómo se las están arreglando para invertir en los próximos meses.

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Consejos para mejorar la cartera de inversión

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Consejos para mejorar la cartera de inversión

10 agosto, 2023 No hay comentarios

La segunda mitad del año comenzó y la pretendida tranquilidad económica no ha llegado aún. El contexto es volátil y, en ocasiones, de incertidumbre. Pero siempre hay oportunidad de mejorar la cartera de inversión. Aquí algunos consejos que pueden ser de gran utilidad.

Con la segunda mitad del año en transcurso es conveniente analizar el modo en que gestionamos nuestra cartera para alcanzar mejores rendimientos. Los mercados se fueron moviendo al ritmo cambiante de las economías globales y, por lo tanto, se hace necesario tomarse el tiempo de ver las diferentes opciones que presentan los vehículos de inversión.

Claro está que, tanto la inflación como los efectos económicos de la pandemia, las subidas de tipos y la guerra en Ucrania han cambiado el panorama en pocos meses. El mundo de los negocios de pronto estuvo plagado de amenazas, pero también de oportunidades para elevar nuestras ganancias. Por ello, es preciso tomar las medidas que permitan mejorar la cartera de inversión.

Contexto de incertidumbre

Como bien sabemos, luego de la pandemia la economía global se vio afectada. Y no solo por el lockdown, sino que la inflación galopante volvió a aparecer entre los temas de mayor preocupación de familias e inversores. La fórmula que los bancos centrales hallaron para combatirla fue la subida de tipos. Esto, a su vez, cambió las reglas de juego a nivel planetario. En Europa, el BCE elevó los tipos de referencia hasta el 4% en menos de un año.

Con una inflación todavía elevada y los tipos subiendo de manera vertiginosa, es probable que los meses siguientes veamos una evolución positiva de los hipotecarios y del dinero que prestan los bancos. Lo esperable es que el efecto se mantenga en el mediano plazo, y que las tasas no se calmen hasta -al menos- entrado el 2024. Por lo tanto, la recesión es un efecto cada vez más probable para la zona euro y los EEUU.

Para una línea de análisis, es probable que una recesión se presente a partir del último trimestre. Si bien no sería profunda, se podría extender por hasta mitad del 2024. Mientras que un escenario menos negativo prevé una lenta baja de la inflación, que también provoque la merma de los tipos. En uno y otro caso, la esperada calma llegaría en dos o tres trimestres.

La cuestión es cómo hacer frente a este nuevo panorama con los vehículos de inversión actuales. Y de ahí surge la necesidad de evaluar qué decisiones nos pueden ayudar a mejorar la cartera de inversión. Un repaso por las elecciones que recomiendan analistas y expertos puede ayudar en gran manera.

Cómo mejorar la cartera de inversión

Tantos cambios en la economía de la zona euro y a nivel global obligan a indagar en los mercados del mundo. Y, claro está, los movimientos que realizan los grandes inversores sirven de guía para mejorar la cartera de inversión.

Entre las estrategias llevadas adelante en los últimos meses por grandes inversores, las preferencias se vuelcan a la deuda pública de las economías desarrolladas, principalmente de los EEUU. El bajo riesgo de impago empuja los títulos de la potencia americana y le otorga un estatus de alta calidad.

Al mismo tiempo, la deuda de clase high yield también está siendo vista con buenas expectativas. Ya que se trata de un riesgo considerable pero que otorga mayores márgenes de rentabilidad. En cuanto a lo específico del continente europeo, las acciones de pequeñas compañías están a la orden del día para varios inversores y grupos.

Otra de las regiones que despierta expectativas es el Asia-Pacifico. Principalmente China, ya que la potencia oriental cuenta con una solidez económica, a lo que se agrega la depreciación paulatina del dólar que beneficia al resto de las grandes economías.

La inflación también juega

No es novedad que los altos niveles de inflación registrados juegan un papel preponderante. Afecta a las tasas, ya que tanto el Banco Central Europeo como la Reserva Federal de los EEUU impulsaron una política restrictiva de la liquidez circulante.

La subida generalizada de precios frena el crecimiento de las economías, incluso de las más poderosas. Los EEUU pueden terminar el 2023 con un crecimiento negativo, cercano al -1%. Y los pronósticos inflacionarios son de un 1,7% para el 2024 y de 1,6% para el año 2025. En este marco, los tipos cerrarán el presente año en torno al 1,4%, porcentaje que se mantendría en un nivel similar hasta entrado el 2025.

En Europa la situación no será diferente. Las economías de la zona euro mantendrán niveles inflacionarios a la baja, aunque todavía lejos de lo necesario. Por caso, en el 2024 podría cerrar con un aumento del 24%, mientras que el año próximo se ubicaría en el 1,6 y en el 2025 las previsiones dan cuenta de una subida cerca de 1,5%.

Más instrumentos para mejorar la cartera de inversión

Plantearse una inversión es siempre tomar algún tipo de riesgo: el volumen de dinero que se va a volcar y la clase de activo a adquirir, así como el tiempo en que se puede sostener la inversión son de carácter individual. Nadie más que nosotros sabe cuál es el objetivo de la operación.

En ese sentido, los bonos del tesoro americano a largo plazo pueden ser una alternativa a la hora de mejorar la cartera de inversión. Más cercano geográficamente, en la zona euro tiene buen desempeño el bono corporativo de grado de inversión. Estos dos instrumentos pueden hacer frente de manera eficaz durante los próximos meses, más si se tiene en cuenta que la mencionada recesión no llega a ser profunda.

Por último, la renta variable aparece como una buena opción. Y de mejor modo los procedentes de acciones y títulos públicos de la zona euro, incluso más que los de los EEUU. Más específicamente aquellas correspondientes a empresas de calidad, con buena calificación de sus activos y poco apalancadas.

Hasta aquí, algunos consejos y ejemplos para mejorar la cartera de inversión. Hay más opciones que -incluso- pueden otorgar mejores márgenes de rentabilidad. Pero para ello siempre es un buen consejo acudir a la ayuda de un profesional, o el propio banco donde tenemos nuestros ahorros.

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Consejos para invertir en bolsa

En Invertir

Estrategias de inversión de Amancio Ortega

10 agosto, 2023 No hay comentarios

Que es el empresario español más conocido en el mundo y también una de las personas más ricas del planeta, no es novedad. La noticia ahora es la que indica que ha comenzado a incursionar en el sector logístico. En este artículo te contamos cuáles son las estrategias de inversión de Amancio Ortega y cómo le está yendo con los nuevos negocios.

La revista Forbes anunció en 2022 que la fortuna de Amancio Ortega ronda los 53.500 millones de euros. Lo que lo convierte en la persona más rica de España. No conforme con ésto, se ha lanzado a invertir en el segmento de la logística. Para ello invirtió mil millones de euros, que le han reportado (entre otras inversiones) un 19% de ganancia.

En cuanto a los activos inmobiliarios, específicamente, el multimillonario de la moda alcanza un patrimonio de 18.000 millones de euros. El citado 19% de aumento lo generó con su expansión al sector logístico y la adquisición de edificios de apartamentos de lujo. El fundador de Inditex gestiona su “family office” a través del grupo Pontegadea. Es que Industria de Diseño Textil S.A., es una poderosa multinacional que contiene varias marcas de fabricación y distribución textil, como ser las famosas Zara, Zara Home, Massimo Dutti, Pull & Bear, Bershka y Stradivarius.

Inditex tiene su sede central en el Polígono Industrial de Sabón, en La Coruña. Y posee una nómina de 165.042 empleados. Opera en más de 5.800 tiendas en los cinco continentes. Ahora, el empresario ha decidido expandir su cartera de bienes raíces. ¡Acompáñanos en este artículo que te contaremos todos los detalles!

Estrategias de inversión de Amancio Ortega

Ortega ha decidido incursionar en la logística. Por lo que invirtió cerca de mil millones de euros en naves en Estados Unidos. Tras años de apuntar a bienes raíces comerciales, principalmente, desde el año pasado comenzó a dirigir sus movimientos al área de los grandes almacenes. Estas operaciones eran una apuesta: podrían haber salido muy bien o muy mal. Sin embargo, el hombre que tiene a la fortuna de su lado obtuvo el 19% de aumento en sus arcas.

Al citado holding Pontegadea se le hace imperioso invertir los ingresos que recibe de Inditex en el período de un año. Esto es así por la estructura legal y fiscal de una empresa de ese tipo en nuestro país. Y se traduce en aproximadamente 2.000 millones de euros que percibe como dividendos de la participación (59%) de Amancio Ortega en Inditex.

Estas inversiones deben hacerse en lo que se denomina “economía real”, por lo que los bonos y otro tipo de activos no concretos. Es por eso que se tomó la decisión de invertir en uno de los mercados más promisorios de los últimos tiempos: la logística se ha disparado desde la pandemia por Covid-19 debido a la necesidad de diferentes empresas que venden on line -principalmente- de tener depósitos donde acopiar la mercadería y los vehículos.

Incursión en logística y más

Esta incursión en el mercado logístico de Estados Unidos por parte de Ortega abarca establecimientos en Pensilvania y Texas. Ahora, el empresario es arrendador de empresas como Amazon y FedEx Corp. Las implicancias de los negocios de los grandes millonarios tiene como consecuencias estas combinaciones interempresas.

En cuanto a adquisiciones en el continente europeo, también se han comprado una nave en Venlo, Holanda. Por ella se abonó 115 millones de euros. Se especula que en los próximos meses haya más desembolsos por nuevos locales. Recordemos que las operaciones han resultado muy rentables.

Así como, volviendo a las operaciones en suelo norteamericano, el año pasado el español se hizo con dos propiedades residenciales de lujo: un rascacielos de 64 pisos en Seattle y un edificio de apartamentos en Nueva York. Y este año compró un establecimiento logístico al este de Los Ángeles que es arrendado por Walmart Inc.

Todas estas inversiones se encuentran dentro de lo que se denomina “diversificación de cartera”. Ortega se había mantenido hasta ahora en aumentar su patrimonio a través de edificios comerciales y oficinas emblemáticas, como por ejemplo, el histórico edificio Haughwout de Manhattan, la sede de eta Platforms en Seattle y el Adelphi de Londres.

Y entrando en esta diversificación, podemos nombrar las participaciones que tiene la Family office en infraestructura de energía y telecomunicaciones e incluso en generadores de energía renovable. Así, por ejemplo, posee una participación del 12% en el operador de redes eléctricas y de gas REN (Portugal) y un 5% en el transportador de electricidad Red Eléctrica (España).

Amancio Ortega: el dueño de un imperio

Amancio Ortega, el fundador del gigantesco imperio textil Inditex, continúa siendo a sus 87 años el empresario más adinerado de España, y uno de los más ricos del mundo. Pero no siempre la estrella de la fortuna estuvo presente en su vida. Empeñado en mantener una existencia en el anonimato, durante años su imagen fue un misterio. Su primera fotografía pública salió a la luz en el año 2000.

Ortega nació en un pequeño municipio de León, el 28 de marzo de 1936. Proveniente de una familia humilde, sufrió necesidades de pequeño. Pronto abandonó los estudios con el fin de que su familia no sufriera más dificultades económicas. Fue entonces cuando entró a trabajar en la reconocida camisería Gala. En breve pasó a ser el chico de los recados en la mercería La Maja de La Coruña. Allí fue ascendido a dependiente y también conoció a una aprendiz de costurera que con el tiempo se convertiría en su esposa: Rosalía Mera.

En aquel entonces, Amancio emprendió un negocio propio, Confecciones Goa. En un pequeño taller producían batas para la clase alta de La Coruña. Había tomado sus trabajos anteriores como espacios de formación en el sector textil y no lo iba a desaprovechar. Además de diseñar las batas, también trazaba los basamentos de su propia empresa, la cual se transformaría en el futuro en Inditex.

En 1975 creó la primera tienda Zara en La Coruña. Lo demás ya es historia conocida…

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de las estrategias de inversión de Amancio Ortega. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Consejos para invertir en bolsa

En Fondos de inversión

Consejos para invertir en bolsa

7 agosto, 2023 No hay comentarios

Muchos ahorristas se encuentran en situación de decidir de qué manera obtener rentabilidad. Varias cuestiones entran en juego, como el monto, los dividendos y el tiempo disponible. Aquí brindamos algunos consejos para invertir en bolsa.

Para saber cómo invertir en la bolsa de valores hay varios conceptos a los que acostumbrarte. Acciones, títulos, rentabilidad, dividendos, tiempos y expectativas forman parte del paisaje natural del mercado. Aquí te brindamos algunos consejos para invertir en bolsa y obtener la mejor rentabilidad posible.

Obtener rentabilidad

Lo primero a tener en cuenta a la hora de invertir es que una acción es una porción o cuota del capital de una empresa que el inversor puede obtener a través de una transacción. De acuerdo a la cantidad de acciones que compra, también va a ser su influencia, en tanto socio, sobre las decisiones de gestión.

Pero la finalidad primera es obtener una rentabilidad. Es decir que es el desempeño empresarial y los réditos que resultan de él, se dividen entre los accionistas que apostaron por dicha empresa.

Por ello, cada acción tiene un valor de compraventa, que se regula en el mercado de valores, conocido como bolsa de valores, que se encuentra regulado en España por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Como todo mercado, dicho valor o precio se ajusta a la oferta y la demanda. En este punto, cabe aclarar que las fluctuaciones de las acciones dependen del desempeño de la empresa, las expectativas a futuro y -como toda actividad económica- del contexto económico y social que envuelve la actividad a la que se dedica.

Entonces, el primero de los consejos para invertir en bolsa es conocer de la mejor manera posible el negocio al que se dedica la empresa que pone a la venta sus acciones. El segundo es evaluar la rentabilidad que puede obtener en un plazo razonable para compararla con otras rentabilidades. Incluso hacer una comparación con otros mercados.

Qué son los dividendos

En el mercado de valores, existen dos maneras de lograr que el dinero invertido se multiplique. La primera está expresada por los dividendos. Se trata de lo que pagan las empresas a los tenedores de las acciones, a partir de su desempeño durante un periodo determinado.

El beneficio que se puede obtener a partir de la adquisición de acciones es el resultado de la diferencia entre las pérdidas y ganancias empresariales. Y están volcadas en los informes o balances que la CNMV obliga a presentar, y que por lo general son anuales. De ese resultado, la cantidad de dinero que la empresa gana, se divide por la cantidad total de acciones que componen el paquete accionario.

Las empresas están compuestas por un Consejo de Administración, que es el encargado de la retribución a sus accionistas de manera periódica, por lo general al final de cada ejercicio. Dicho estipendio puede ser de manera fija, o sea una suma estipulada. Otras, por el contrario, pagan sus beneficios de acuerdo al resultado de cada balance.

Pero ésta no es la única manera de obtener ganancias en el mercado de valores. Otro consejo para invertir en bolsa es conocer los valores de cambio, o plusvalía que una acción puede dejar a quien las compró. La plusvalía de una acción es el incremento en el precio que se logra a partir de la transacción de un bien, en este caso una acción.

Por distintas causas, el precio o valor de una acción puede aumentar. Ya sea por el buen desempeño, por haber pagado mejores dividendos que las demás del negocio, por tratarse de una actividad en plena expansión. Incluso, la acción de una empresa que está en mala situación puede revalorizarse, ya que las perspectivas son de crecimiento. En consecuencia, de las acciones de una empresa se pueden obtener buenas rentabilidades tanto por estar en buenas condiciones de desarrollo, como por haber caído en una mala situación.

Consejos para invertir en bolsa

Una vez que se tiene una idea del mercado de valores, es necesario tener en cuenta algunos consejos para invertir en bolsa. La propia Comisión Nacional del Mercado de Valores advierte que lo primero a considerar son las características y riesgos de la operación. Es decir que no todo son ganancias. Y la historia está plagada de ejemplos.

En ese sentido, la perspectiva del inversor es el primer elemento a tener en cuenta. Es necesario saber cuál es la situación financiera, con qué capital cuenta, cuáles son sus necesidades, que se resumen en los objetivos financieros: qué rentabilidad se pretende obtener, con cuánto dinero, y en cuánto tiempo. La rentabilidad, como hemos dicho, puede estar determinada por los dividendos que paga cada acción de acuerdo a su desempeño anual. Pero también se puede ganar vendiendo las acciones en el mercado, ya que la oferta y la demanda pueden tensionar su precio al alza, más allá de la situación de la empresa.

En cuanto al monto que se cuenta. Las acciones tienen un precio que se vuelca cada día en el mercado. Es una actividad regulada por la CNMV, es de carácter pública y, por lo tanto, se puede seguir la evolución de una acción en la bolsa. Hay bancos, gestoras y agentes autorizados para realizar la compraventa de acciones.

Por último, cuando decimos plazo, nos referimos al tiempo que el inversor pretende mantener una acción en su poder. En el lenguaje específico del mercado, se llama horizonte temporal, y de esto dependen los réditos que se pueden obtener. De manera general, las inversiones a largo plazo se vinculan a mayores márgenes de rentabilidad. La advertencia de la Comisión es clara en este sentido: no invertir dinero que se pueda necesitar en el corto plazo.

Resumiendo, del lado de la empresa, el desempeño y el mercado van marcando el precio o valor de cada acción. Mientras que los réditos están atados también a las fluctuaciones entre oferta y demanda en la bolsa. Así también, el inversor puede determinar qué monto apostar y por cuánto tiempo mantener en su poder una acción. Sin más, esperamos que estos consejos para invertir en bolsa sean de utilidad.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los consejos para invertir en bolsa. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Inversión inmobiliaria en el primer semestre

En Invertir

Inversión inmobiliaria en el primer semestre

5 agosto, 2023 No hay comentarios

Se han dado a conocer las cifras de la inversión inmobiliaria en el primer semestre. Se alcanzó una suma de nada menos que 5 mil millones. Pero por más sorprendente que suene, ha quedado por detrás del registro marcado anteriormente. Tal como hemos comentado en artículos anteriores, la inflación y los tipos de interés hacen mella en la inversión. Esto, por su parte, favorece a aquellos inversores que no acuden a la financiación como primera opción a la hora de las operaciones de compra.

Las cifras de la inversión inmobiliaria en el primer semestre en nuestro país han salido a la luz. Y anuncian una suma alta que, sin embargo, queda por detrás del récord. Cinco mil millones de euros se movieron al compás de las transacciones de compraventa. Número de por sí sorprendente pero que no llega a los registros marcados anteriormente.

Para entender estos datos es importante leer el contexto económico en clave de situación directamente interviniente. La inflación que afecta a los precios y el aumento en los últimos meses de los tipos de interés ha desatado un decrecimiento en la inversión. Por ejemplo, en 2022 los números superaron esta cifra con creces, generando un récord. Pero ahora, con estas restricciones nombradas, se ha perdido un mercado muy importante.

Por otro lado, y por lo cual la cifra trepa a los cinco mil millones, los inversores que no dependen de la financiación vieron en el mercado inmobiliario una buena oportunidad para sus colocaciones. Ellos no tienen a los créditos como primera opción a la hora de realizar sus negocios inversores. Y la situación les favorece para comprar y vender y volver a comprar de cara a un futuro prometedor y con precios aún más altos.

El desempeño de la inversión inmobiliaria en el primer semestre

La consultora inmobiliaria BNP Paribas Real Estate presentó un informe del cual extraemos estas referencias. Durante el primer y el segundo trimestre se dieron cifras muy similares, consignando que en el segundo período se llegó a los 2.519 millones de euros en las operaciones de compraventa.

Lógicamente, si miramos en perspectiva, lejos queda el récord del 2022. Aunque si ponemos en contexto, durante el año pasado se dió un boom inmobiliario debido al florecimiento de las compras y ventas luego de la pandemia. El Covid-19 tuvo la particularidad de que capacitó a las familias de un ahorro “forzoso” ya que muchos gastos recurrentes se disminuyeron. Entonces, muchas personas decidieron mudarse a propiedades más grandes, a locaciones como la costa, etc. La posibilidad del teletrabajo también fue un empujón para planificar un futuro en un entorno más favorable.

Esto se desmoronó este año, y más teniendo en cuenta el panorama económico que tuvo consecuencias muy variadas. Una de ellas, la inflación, hizo que los precios de los inmuebles se disparasen. Otro efecto fue el aumento de los tipos de interés, que golpea principalmente al pequeño cliente que sólo puede acudir a la financiación para obtener la posibilidad de realizar una compra. Y que ahora, con los porcentajes de los tipos creciendo, se quedan al margen del mercado.

Quienes sí invirtieron en el primer semestre

Todo lo contrario ocurre con los fondos institucionales. Ellos han capitalizado las posibilidades que les ofrece el mercado de los inmuebles. Fondos privados, como los de las “family offices”, que son una plataforma de inversión que gestionan grandes patrimonios de una familia, obtienen una excelente oportunidad para aumentar sus posesiones. En consecuencia, estos y otros fondos institucionales que constituyen una cartera de negocios han monopolizado las inversiones, que llegan hasta el 52% del total. El fondo soberano de Abu Dabi, por ejemplo, se ha quedado con una gran porción del volumen.

Siguiendo con los porcentajes, el inversor privado acopió 15% por sobre el total de las inversiones. Ejemplos de esto lo tenemos con la compra del edificio de oficinas de Plaza Castilla, la del Hotel Palacio del Retiro, ambas propiedades situadas en Madrid. De hecho, el segmento de hoteles se conformó como el más dinámico en el segundo trimestre de este año, llegando a los 1.332 millones de euros en transacciones.

Indagando un poco en este segmento, tenemos la compra de 17 hoteles del Grupo Meliá por una suma de 600 millones de euros. Esta sideral compra la llevó a cabo ADIA, el fondo soberano propiedad del citado Abu Dhabi, de los Emiratos Árabes Unidos. También fue la cartera que se hizo con una serie de hoteles en Calviá y Mallorca.

En cuanto al sector logístico, le ha aportado 510 millones de euros, destacando las operaciones en Madrid, Cataluña, Zaragoza y Valencia. Y el sector residencial, más allá de los números que la consagraron en 2022 como uno de los segmentos más enérgicos, ha participado con 352 millones al volumen total, comportando una destacada contribución.

Las expectativas a futuro del mercado inmobiliario

Más allá de que las cifras muestran un alejamiento de los registros marcados anteriormente, se vive dentro del sector del real estate una expectativa positiva para los meses venideros. El mismo director general del BNP Paribas, Ignacio Martínez-Avial, ha declarado que se avizora una reactivación del mercado en las últimas semanas. Pese al aumento de los tipos de interés y el consiguiente alejamiento de las inversiones, la tendencia está siendo revertida.

Se pueden precisar varios cursos de venta, y muchos de ellos de altos montos. Entonces, y también según el director general, el reacomodo de precios en los activos en la actualidad va a llevar a un punto de equilibrio al mercado. Se espera para esta segunda parte del año un mayor volumen de actividad. Las previsiones auguran buenos resultados para los próximos meses.

Hasta aquí, un resumen de lo ocurrido en el semestre anterior y las expectativas de cómo será el desempeño en la segunda parte del año. Después de todo, el mercado inmobiliario siempre se mantendrá dinámico ya que, pequeños o grandes, los inversores con sus diversos propósitos apuestan al ladrillo como valor refugio.

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Los inversores institucionales optan por la renta fija

En Invertir

Los inversores institucionales optan por la renta fija

4 agosto, 2023 No hay comentarios

En un trabajo que reúne las opiniones de los inversores institucionales, la renta fija se encuentra en el primer lugar de sus opciones de inversión.

Los inversores institucionales prefieren la renta fija por sobre otras modalidades de inversión. Así lo menciona un trabajo que reúne las opiniones de aquellos responsables de la composición de las carteras de inversiones. La gestora patrimonial global Vontobel llegó a algunas conclusiones que marcan el ritmo en que se mueven estos inversores, dentro de un contexto variable de acuerdo a la economía de cada región. Y no solo en el continente europeo, sino que los consultados proceden de también de los EEUU y la región Asia-Pacífico.

Los consultados fueron unos 200 agentes de inversión e inversores directos, del tipo institucional que dieron su opinión acerca de las decisiones de inversión entre las distintas opciones de renta fija actuales y a futuro. En ese sentido, la suba de los rendimientos (que llega a ser casi un 60% mayor) son determinantes para volcarse a la renta fija. En cuanto a los factores que también influyen, la inflación, los tipos de interés y la política monetarias en los bancos centrales, aparecen como los principales.

Los inversores institucionales

Se conoce como inversores institucionales a aquellos de grandes volúmenes de dinero, proveniente de bancos, aseguradoras, fondos de pensión y cuya finalidad es, por supuesto, obtener rentabilidades a partir de constituir una cartera de negocios.

El tamaño de las operaciones que realizan estos players hace que sus opiniones y decisiones marquen tendencia en los mercados financieros y las bolsas de todo el mundo. Por ello también la importancia del trabajo realizado por la gestora Vontobel, que reunió las preferencias de nada menos que 200 agentes de inversión e inversores directos.

A partir del relevamiento, surge que la renta fija se encuentra en el tope de las preferencias. Pero se trata de un vehículo que tiene tantas variantes que se hace necesario distinguir entre sus diferentes formas. Del mismo modo, hay también varios mercados donde optar por invertir. La importancia del informe de la gestora es que reúne en un mismo trabajo las opiniones actuales y a futuro de inversores institucionales, no solo de Europa, sino de la región Asia-Pacifico y los EEUU.

Es así que para el 57% de los consultados, la subida de los rendimientos es el principal incentivo para incluir la renta fija en las carteras de negocios. En cuanto a las regiones de procedencia de los inversores, en Asia-Pacifico, para el 55% la principal cuestión es aumentar los rendimientos a la vez que poder lograr los niveles de liquidez. En cambio, para los inversores de Europa y los EEUU, estos temas ocupan al 49% de los consultados.

Cierto es que los criterios ASG es un hecho que tienen cada vez mayor relevancia a la hora de invertir, ya que se trata de valorar de manera positiva las acciones que una empresa lleva adelante en función de mejorar el medioambiente. El 41% de los inversores institucionales consideran a este elemento como central. En el caso de los gestores de los EEUU, el 51% los tiene como determinantes.

Los sectores más buscados

Entre las apuestas más buscadas por los grandes inversores, se encuentran los títulos soberanos, aunque la preferencia son los aquellos expresados en monedas denominadas fuertes.

Para el 61% de los inversores institucionales, entre las primeras opciones aparece la renta fija de los mercados emergentes. De ese universo, el 52% se vuelca por las empresas y compañías de los mercados emergentes. El desempeño dispar que tuvieron estos vehículos durante el 2023 ha provocado un leve descenso de este componente respecto del año pasado.

Otro componente que representa gran parte de las carteras son los bonos soberanos de deuda. De hecho, el 44% elige títulos públicos de mercados emergentes expresados en monedas fuertes (como lo son el dólar y el euro). Aquí, el desempeño del actual período supera el 39% registrado durante el año pasado.

Aunque en algunos casos, hay mercados emergentes que no lograron buenos resultados y eso es lo que explica un fuerte descenso en la preferencia. Solo el 23% de los consultados optan por la colocación en soberanos de mercados emergentes expresados en moneda local. Mientras que el año 2022, era una buena opción para el 47% de los encuestados.

El posicionamiento buscado por cualquier inversor institucional tiene la importancia de atraer a nuevos inversores y mantener sus actuales. Por ello, los bonos de mercados emergentes, que hace unos meses tenían valores relativamente bajos, hoy son una buena opción ya que se esperan subidas en dichos vehículos.

Fondos mixtos y moneda soberana

Como se ha podido ver, son muchas las variantes para invertir en renta fija. Estudiar sus diferentes modalidades ayuda a tomar la mejor opción. Por ello, la importancia del trabajo de Vontobel, que reúne en un mismo trabajo opiniones de inversores institucionales que se mueven de manera global.

Los fondos mixtos comienzan a ganar terreno. En 2022 prácticamente no eran tenidos en cuenta. Pero este año las participaciones de estos vehículos alcanzan el 16%. Esto va de la mano de las ventajas que los inversores institucionales comienzan observar dentro del modelo de renta fija. Por ejemplo, más del 70% piensa o tiene como objetivo aumentar la participación y composición de sus carteras con inversiones del tipo mixto.

Por último, tenemos los títulos de deuda local de los mercados emergentes. Como en todo momento de fluctuaciones económicas globales, este tipo de inversiones no logran atraer la atención de los inversores institucionales. Del total de los consultados, el 47% tenía en sus carteras alguna clase de estos instrumentos. En este año, la cifra bajó de manera brusca al 23%.

Aunque el futuro para estas colocaciones puede mejorar. El 38% piensa en aumentar la exposición de sus carteras con dichos vehículos. De ese total, la gran mayoría tiene en cuenta que hay un potencial de revalorización en el corto y mediano plazo.

Hasta aquí, un repaso de la actualidad del pensamiento acerca de la renta fija de los inversores institucionales, aquellos que, de alguna u otra manera, marcan las tendencias de inversión actual y a futuro.

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Invertir en materias primas

En Invertir

Invertir en materias primas

3 agosto, 2023 No hay comentarios

Invertir en materias primas ha resultado un mercado muy rentable en los últimos tiempos. Se constituye como una opción diferente y factible para mantener una cartera de inversiones diversificada. Los precios varían de manera constante, por lo que las conforman en un buen producto tanto para inversiones a corto como a largo plazo. ¡Entérate de esta tendencia en el siguiente artículo!

Las materias primas están cosechando cada vez más adeptos. Y es que su versatilidad en el mercado las hace convertirse en un producto viable para invertir. El contexto macroeconómico vigente augura un contínuo crecimiento de su valor. Pero eso no es todo: también se presenta como un amparo frente al panorama inflacionario.

Por otro lado, la oferta y demanda de estos productos muestran que la escasez de ellos y el requerimiento en aumento genera una gran rentabilidad. Este es otro de sus beneficios. Invertir en materias primas también ofrece diversificación de las carteras de los inversores. Lo que constituye un plus a todos los beneficios nombrados anteriormente.

¿Cómo empezar a invertir en materias primas? Pues, desde la bolsa de valores. De hecho, el oro, la plata, el gas y el petróleo se encuentran entre los activos más dinámicos del mercado bursátil. Así lo asegura la Asociación en la Industria de Futuros (FIA, por su sigla en inglés). En cuanto a estos metales preciosos y combustibles, su alta demanda prevé una revalorización que los pone en un lugar de preferencia. Seguro no querrás perderte de los detalles. Pues, ¡continúa leyendo!

Invertir en materias primas: ¿cuáles son las más rentables?

Como decíamos anteriormente, los metales preciosos como el oro y la plata tienen una demanda superior a su oferta, lo que hace que se revalorice todo el tiempo. Es de esperarse, según dicen los expertos, que el auge hacia el alza se sostenga e incluso aventaje a las acciones o bonos. Y debido a la transición energética (te hablamos de ello en este post), materias primas como los combustibles generan altas rentabilidades en quienes invierten en ellas.

En cuanto a las materias primas agrícolas, los cambios en las variables meteorológicas han hecho que su precio se eleve por la demanda que atraviesa. También, a causa de la escasez de suministros derivada de la guerra en Ucrania. Entre ellas encontramos al cacao, el azúcar y el café como las que más han crecido en los últimos meses.

Invertir en materias primas: una lista de las preferencias

En este momento, invertir en materias primas conforma una opción viable y de preferencia por la demanda en alza y por ser una manera de abrigo frente al proceso inflacionario. A mitad de este 2023, podemos decir que las materias primas más utilizadas en el mercado bursátil y con mayor rentabilidad se hallan: el oro, la plata, el crudo de petróleo, el gas natural, el café, el azúcar y el cacao. Veamos cómo se componen y compartan en la bolsa cada una de ellas.

➧ El oro

El oro tiene muchas ventajas: no se devalúa, tiene liquidez inmediata y es rentable. A través de los tiempos, se ha convertido en un activo muy apreciado por los inversores. Además, conforma un valor refugio en momentos de inestabilidad económica: siempre pone a resguardo los ahorros.

Como comentamos antes, se estipula que prontamente aventaje a otros activos bursátiles como las acciones y los bonos. Su interés como instrumento de inversión, por tanto, está en aumento. Además, para 2024 se augura una estabilidad por lo que invertir a largo plazo en el oro puede resultar muy beneficioso.

Respecto a lo que resta de este año, se espera que su valor se estabilice en los 1.880 dólares la onza, aproximadamente. Hasta ahora, este año ha crecido un 9,9% convirtiéndose en una de las materias primas con mayor crecimiento. Su carácter escaso a nivel internacional lo posiciona como una de las inversiones más rentables.

➧ La plata

A diferencia del oro, su dinámica dentro del mercado es más ágil. Es así como su alta volatilidad se adecúa en períodos amplios de fácil reconocimiento. Del mismo modo, la tendencia es hacia el alza; incluso, hacia finales de este año podría superar la evolución del otro metal precioso.

Por su parte, también es una materia prima importante en la cadena de la transición energética. Su utilización en la industria va creciendo. Lo mismo que en la joyería, producción de monedas y de productos electrónicos. Estos usos la convierten en un artículo que ofrece rápidas ganancias.

También es interesante conocer que las proyecciones son de un aumento en su valor del 50% en el corto plazo. Su precio actual se aproxima a los 23,77 dólares por onza. Y si bien no representa una rentabilidad tan alta como el oro, se revaloriza constantemente. He allí su fuerte.

➧ El crudo de Petróleo

El crudo de petróleo tiene diversas utilidades en diferentes sectores. Por su alta demanda en la producción industrial y para el transporte, se lo considera un activo muy rentable. De hecho, su rentabilidad anual es del 10%.

El petróleo crudo está concentrado en pocos países productores. El 48% del total lo aportan sólo cuatro países. Estos son: Estados Unidos (18,5% de la producción mundial); Arabia Saudí (12,2% de la producción); Federación Rusa (12,2% también); y Canadá (6%). Su alta volatilidad y dinamismo la convierten en un activo muy buscado por los traders.

Uno de los que mayores operaciones concentran es el crudo Brent que, además, es el que se usa en el sistema energético. El barril de Brent llegó a un valor promedio de 97 dólares en el primer trimestre de este año y actualmente está en 74 dólares, aproximadamente. Además, trepó hasta el 45% de crecimiento en el 2023 y un 70% en el último año, cifra interanual. Estos números hablan de la oportunidad que significa invertir en el petróleo.

➧ Gas natural

El gas natural, como toda materia prima energética, genera altas rentabilidades. Es el combustible, sin lugar a dudas, prominente en las transacciones de largo plazo en Europa. Al igual que con el petróleo, Rusia es uno de los más grandes productores y distribuidores de gas a nivel global. A partir de la guerra en Ucrania, creció su demanda y, por ende, su valor. Desde el comienzo del conflicto bélico, el precio aumentó un 120%.

A propósito de la transición energética, se estima que para el 2040 la demanda de gas natural crecerá un 30%. Así lo publicó la Agencia Internacional de Energía (AIE). Por tanto, los valores continuarán altos: es un valor energético que no necesita de proceso y contribuye con una contaminación casi nula. Es por todo esto que se lo tenga como una inversión de las más beneficiosas en cuanto a materias primas.

➧ El café

El café ha representado una sorpresa este año con su crecimiento del 19,8% en la bolsa de valores. También, es la segunda materia prima de comercialización internacional de una manufactura que se destaca por una alta calidad de los procesos de producción.

Tiene dos variantes; el café robusta y el café arábica. Hay cultivos de café en más de cincuenta países. Es otro de los vehículos cuya tendencia marca un crecimiento a largo plazo. Las posibilidades de revalorización van de la mano de una demanda constante forjada por un mercado cautivo alrededor del mundo. El café arábica llegaba a 2792 dólares a fines de junio de este año. Todos estos factores lo convierten en una de las materias primas aseguradas para la inversión.

➧ El azúcar

Las materias primas asociadas a la alimentación reciben el nombre de “blandas” y son las que más crecieron en el mercado bursátil en este año. El azúcar es una de ellas. Es más, en el ránking de materias primas se coloca en el segundo lugar, con un alza del 26,5%. Brasil, China e India son los más grandes productores del azúcar.

Pero además de formar parte de la producción de alimentos, también se usa para la generación de bioetanol, el combustible alternativo al petróleo sostenible y económico. La recomendación con el azúcar es invertir a mediano y largo plazo, ya que tiene una alta demanda y su comportamiento en el mercado es cuasi estable. También, ofrece buenas rentabilidades. La tonelada de azúcar actualmente es de 670 dólares.

➧ El cacao

El cacao también se ubica en el ránking de las diez materias primas con un alza promedio del 21%. El auge de las nuevas alimentaciones lo coloca en una posición de privilegio; además se le asignan propiedades curativas.

El desempeño dentro del mercado es volátil, por lo que las ganancias pueden obtenerse en un plazo corto. Por otro lado, el precio del cacao no se encuentra atado al proceso inflacionario.

Costa de Marfil es el primer productor a nivel mundial, con 30% de obtenciones. Le siguen Ghana e Indonesia. Como su productividad está atada al comportamiento climático, en el último tiempo las intensas lluvias produjeron un descenso de su cosecha. Esto hizo aumentar los precios hasta un 22% debido a la demanda. Además de que se lo usa no sólo como cacao sino para la elaboración de café, cereales y en los chocolates como principal elemento.

El cacao presenta, claro está, altas rentabilidades en el mercado internacional. En los últimos meses se presenció su máximo valor. La tonelada hacia fines de junio pasado se ubicaba en los 2495 dólares, y se prevé que ese valor elevado continúe en lo que queda del año.

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Invertir en una vivienda en la costa