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Hoy con Oi Real Estate te contamos cómo los supermercados despertaron el interés de los inversores en retail desde el inicio de la pandemia de coronavirus. JLL, una consultora, estimó que la inversión en los supermercados sería de 600 millones al finalizar el 2021, en un rango de 18 meses. En noviembre del año pasado, la distribución acumulaba una inversión de 282 millones. Su comportamiento ha hecho de ellos todo un refugio para el inversor.

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La inversión de los supermercados en el sector retail

Dentro del sector retail, los supermercados son el formato con la tipología de activos que han mostrado mayor resiliencia durante la crisis sanitaria. Esto, según el informe del sector de distribución europeo de la consultora JLL, se debe a su gran capacidad de adaptación a los nuevos hábitos de compra y consumo en alimentación.

Asimismo, según destaca el especialista en activos inmobiliarios, la amplitud de horarios, mayor número de establecimientos de proximidad, productos premium a precios asequibles y la incorporación de cambios que facilitan la experiencia de compra (pasillos amplios, techos altos, espacios eficientes y luminosos, parkings grandes, etc.) son algunas de las razones de una buena evolución en estos activos.

De esta forma, la fortaleza del segmento se refleja en el volumen de inversión acumulado en los últimos 18 meses. Este ha batido récords con alrededor de 690 millones de euros de inversión (282 millones en noviembre del 2021). Lo que representa el 44% de la inversión total en retail.

“En JLL estimamos que la inversión total este año sea de unos 600 millones de euros. El sector ha demostrado su fortaleza y resiliencia en una situación extrema como la pandemia; los inversores ven este mercado como muy seguro, y de reducida complejidad en la gestión inmobiliaria. Como compradores podemos encontrar desde inversores privados, que adquieren un solo activo, hasta fondos de inversión globales, especializados en grandes operaciones de Sale & Leaseback“, explica director de Retail de JLL España, Augusto Lobo.

Inversión europea en los supermercados

Retail en otros países europeos

En otros países europeos como Francia, Alemania y el Reino Unido, los operadores nacionales son las cadenas de supermercados líderes ya que presentan una amplia red de tiendas en sus países. Las autoridades locales de la competencia controlan de cerca las iniciativas de asociación y adquisiciones para garantizar una competencia de mercado sana. Ninguno de los principales supermercados, como Carrefour y E.Leclerc en Francia, Tesco y Sainsbury’s en el Reino Unido o Edeka Group y Rewe Group en Alemania tienen una cuota de mercado superior al 28%.

Principales operaciones

Entre las principales operaciones del 2021, el informe de JLL resalta la compra por parte de Blackbrook, fondo británico, de un portfolio de 22 supermercados Eroski a Lar España por 59 millones de euros. También la compra por parte del fondo de inversión israelí MDSR de un portfolio de 27 supermercados Mercadona, por un precio aproximado de 100 millones. Y la adquisición por parte de Realty Income Corporation de un portfolio de siete hipermercados Carrefour por 93 millones de euros.

Principales operaciones del retail en comercios españoles del 2021

Dentro de los próximos meses, se esperan algunas transacciones de portfolios en supermercados de gran volumen. Esto logrará seguir presionando las rentabilidades a la baja.

España, un país atractivo para la inversión en supermercados

Particularmente en España, el 65% de las ventas están controladas por 10 grupos. Entre ellas no solo se encuentran las grandes cadenas de distribución como El Corte Inglés, Día, Carrefour, Mercadona, Alcampo, Lidl o Eroski, sino también algunos grupos regionales como Consum o Covirán.

Y debido a la intensa competencia junto con la variabilidad emergente de los canales de venta en el sector de alimentación los márgenes son estrechos. De esta manera se alienta a los operadores a emplear diversas estrategias para mejorar la rentabilidad. Estrategias que incluyen la optimización del espacio físico, el crecimiento de sus carteras de tiendas, la densificación con usos acumulativos no alimentarios y la actividad de fusiones y adquisiciones.

En el último año, surgieron nuevos operadores en el mercado. Como por ejemplo el grupo ruso Torgservis, el cual a través de su filial española Marketlights ya abrió sus primeras tres tiendas en España. Su modelo comercial está enfocado en el segmento de descuento duro.

Reactivación y aumento de un 15% en la demanda de comercios

Los principales interesados por el mercado español son los clientes rusos y de Oriente Medio. A pesar del crecimiento de supermercados online, la experiencia a pie de calle sigue despertando el interés de las inversiones. La demanda de locales en venta o alquiler para el sector del retail experimentó un crecimiento del 15% en el 2021. Esto llegó a alcanzar cifras pre-pandemia en determinados distritos. Según datos de la consultora inmobiliaria Laborde Marcet estas cifras fueron tanto de venta como de demanda en muchas de las operaciones.

El retail fue uno de los segmentos que más cambios experimentó desde que la pandemia irrumpió hace ya casi dos años. Pese a que muchos locales comerciales tuvieron que cerrar sus puertas,  a lo largo del último año se pudo observar una mejoría del sector, sobre todo desde que terminó el verano.

El socio fundador de la firma, Gerard Marcet, afirma que “se ha podido observar cómo muchas empresas han optado por apostar por la importancia de la experiencia del cliente y ubicar los locales a pie de calle. Esto debido al auge de la digitalización y las ventas online de los comercios.

Marcet asegura que “en cuanto a inversión extranjera los clientes rusos y de Oriente Medio muestran un mayor interés por el sector del retail de supermercados dentro de España“.

Reactivación y aumento de un 15% en la demanda de comercios españoles

El impacto en el retail de Barcelona

En Barcelona, lamentablemente, hay zonas que todavía no pudieron recuperarse y siguen arrastrando el impacto negativo de la pandemia. Esto ocurre, por ejemplo, en el distrito de Ciutat Vella, que todavía no pudo alcanzar el pico de precios pre-pandemia. “Algunas calles como Portaferrisa o Las Ramblas aún no consiguen el mismo interés que en 2019 y dudo que esto cambie hasta que no se logre reactivar el flujo turístico aún más“, comenta el experto.

Ahora bien, si el foco lo ponemos sobre las arterias prime como Paseo de Gracia o Rambla Cataluña, el escenario cambia completamente y se vuelve positivo. Esto se debe a que el retail se ha reactivado de forma consistente, en una ubicación estratégica y muy demandada durante el 2021.

Desde Laborde Marcet explican que el balance anual del 2021 fue “positivo pese a los ajustes en el pago de los alquileres“. Incluso prevén que de cara a este 2022 el sector del retail seguirá en aumento con las nuevas aperturas de supermercados. Lo que logrará que se reactivarán aún más y que puedan combinarse con la implementación de la digitalización en el sector.

El impacto en el retail de la inversión europea en supermercados dentro de Barcelona

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Este año, a pesar de la pandemia mundial, se ha constatado un récord histórico de inversión en supermercados. Alcanzando los 640 millones de euros en 2020. Si quieres saber más sobre este tema no te puedes perder este post.

Inversión en supermercados: Récord en 2020

El volumen de inversión de este año supera en 460 millones de euros a la inversión de 2019. La gran resistencia del sector de la alimentación ante la crisis ha convertido a este tipo de activo en una buena opción para los inversores privados e institucionales.

En estos tiempos de crisis, invertir en supermercados es una buena opción ya que es algo de primera necesidad. Es decir, abastece a la gente y no cierra, entonces siempre está generado liquidez.

La inversión en supermercados se destaca como el segmento más atractivo. Entre abril y junio de este ejercicio esa inversión alcanzó los 200 millones de euros en una demanda continua de activos que se basa en el sector de la alimentación, de los parques comerciales y de oportunidades ventajistas en buenas ubicaciones.

Ejemplos de inversión en supermercados

Tenemos como ejemplo de este caso el del fondo norteamericano LCN que ha invertido 180 millones de euros en la compra de 27 tiendas Mercadona bajo la fórmula sale & leasebank.

Por otro lado, está el caso de Mahou que ha adquirido un local comercial de 3.300 millones de metros cuadrados en el nuevo Calderón. Aquí, Carrefour abrirá una de sus tiendas más emblemáticas.

Tras los supermercados, en el segundo trimestre del año, las inversiones más icónicas han sido las realizadas en high Street. Es decir, en las calles más comerciales de las ciudades. En ese periodo, es el segundo segmento que toma mayor relevancia. Además, el informe indica que durante ese lapso la actividad ni siquiera se ha frenado. Estamos hablando de firmas de alquileres de locales comerciales en las principales vías de las grandes ciudades. Esto ha ocurrido en Madrid, en una macrotienda del grupo de perfumería Druni. O en Barcelona, con un establecimiento de Gap en la calle Arcs. También, la nueva flagship de Orange en el Paseo de Gracia de la ciudad condal.

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Invertir en supermercados: Una buena opción para abrir una franquicia

Los supermercados son uno de los formatos más evolucionados y trabajados del mundo detallista.

Por sus técnicas de gestión, la tecnología logística, la concentración de compras y la informatización, este sector se ha transformado en uno de los más eficientes y que más volumen mueven.
​Hay grandes marcas de supermercados que tienen franquicias. Entre ellas, podemos destacar a Carrefour, Dia, Eroski, Caprabo, etc.

El sector de alimentación está lleno de franquicias alrededor del mundo. Podemos encontrar mucha variedad: golosinas, alimentación ecológica, panaderías, carnicerías, charcuterías, etc.

Pero las que más peso tienen dentro del sector son las cadenas de supermercados. Eroski, Simply, Grupo Unide, Suma, DIA, Carrefour, Spar, Caprabo, Consum. Todas ellas son grandes empresas, con grandes facturaciones, que desarrollan diferentes formatos de tienda. Pueden ser de mayor o menor tamaño, potenciar valores como el acercamiento al cliente, la oferta de productos frescos, las secciones asistidas de carnicería y pescadería, los productos de marca propia. Todo esto y mucho más…

Hoy en día, con la crisis que estamos atravesando en el mundo, tener la posibilidad de realizar una inversión en supermercados supone entrar en un negocio con una demanda casi asegurada. Esto es así ya que se venden productos de primera necesidad.

Por otro lado, las franquicias de supermercados se van adaptando constantemente a las necesidades específicas del consumidor y a las tendencias del mercado. En este sentido, hay muchas posibilidades si piensas en emprender en este negocio.

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¿Qué debes analizar antes de abrir una franquicia de supermercado?

Antes de ponerte en marcha con esto, debes saber y analizar ciertas cosas. Aquí te damos algunos consejos.

¿Con qué margen se trabaja?: Los supermercados son negocios de mucho volumen con márgenes ajustados. Conocer este margen es importante ya que no todas las cadenas trabajan con los mismos. También es interesante conocer los márgenes por familias de productos y los mix de ventas por familias.

El nivel de precios de venta y de compra: En los supermercados es clave ser competitivo en los precios de venta dentro del entorno del negocio pero también en el nivel de precios de compra. Es un negocio de volumen en donde vender y comprar barato es clave. Para conocer el nivel de precios de venta hay que entrar a detalle ya que los supermercados son negocios que venden miles de categorías de productos. Para conocer el nivel de precios de compra se pueden solicitar tarifas de compra y comparar unos con otros.

Plazos de cobro, de pago y tiempos de stock: Los supermercados son negocios que mueven mucho cash. Es clave conocer cuándo se cobra, cuándo se paga y cuánto dinero debo tener invertido en mercancías. También es interesante saber cuántas veces rota el stock dentro del año.

Las exclusividades de suministro y de oferta: ¿Puedo comprar productos a otros proveedores? ¿Puedo ofrecer productos diferentes a los que me dice la marca? Hay franquicias que dan libertad de compra, hay otras que exigen comprar a través de la central de compras. Por otro lado, hay franquicias que establecen qué se puede vender y otras que dan libertad en los productos a la venta.

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¿Qué más debes tener en cuenta?

La marca: ¿Será un factor de atracción al público de mi zona? La marca es un elemento que atrae público. Una buena marca atrae gente.

¿Cómo se analizan los proyectos de nuevas ubicaciones?: Las empresas suelen tener departamentos expertos y con tecnología desarrollada. Debes entender bien cómo es el proyecto y evaluar si la zona dónde lo vas a abrir tiene potencial o no.

El personal: ¿Cuánta gente trabaja por horas, por días y por meses? ¿Cuánto cobran?

Las mermas y los robos: ¿A cuánto suben los robos?

¿Cómo funcionan las promociones?: ¿Quién las paga? ¿Cuántas se hacen en el año? ¿Qué porcentaje se descuentan?

¿Cómo funciona la logística?: ¿Cuándo se entrega? ¿Cómo se pagan los portes? ¿Cómo y cuándo se pasan los pedidos de reposición?

El horario del franquiciado: ¿Cuántas horas le debo dedicar? ¿Cuáles son los días de la semana y meses que deberé estar al frente del negocio?

Las tareas críticas de gestión: ¿Qué cosas debe hacer bien el franquiciado en este negocio para que tenga éxito?

Comprender todos estos puntos es imprescindible para que tu franquicia tenga éxito. ¡Anímate!

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Recuerda que en Oi Realtor podemos asesorarte sobre cualquier operación inmobiliaria que desees realizar. ¡Te esperamos!