Los fondos de inversión garantizados están perdiendo espacio frente a los nuevos y revolucionarios fondos cotizados o ETF. En esta nota haremos un breve repaso por los fondos garantizados para adentrarnos en la nueva tendencia de los ETF y sus principales características.
En este artículo encontrarás:
Qué son los fondos garantizados
Los fondos de inversión garantizados se hicieron populares hace una década y consisten en un producto que asegura que recibirás determinado capital en determinado plazo de tiempo. Garantizan, de este modo, que no perderás la inversión inicial que realizaste. El inversor puede salirse cuando quiera de este tipo de fondo pero solamente si se espera hasta la fecha final se consolida la recuperación al 100% del monto invertido.
Se dividen en dos grandes grupos, auspiciados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que a continuación detallamos.
Fondos de inversión garantizados de renta fija
Son similares a los bonos, suelen tener rentabilidades bajas y garantizan en su fecha de vencimiento la rentabilidad estipulada, además de la recuperación de la inversión.
Fondos de inversión garantizados de renta variable o a vencimiento
Como los anteriores, aseguran recuperar la inversión solamente si se espera a la fecha final estipulada. La diferencia es que se ofrece un porcentaje de las subidas que haya registrado un índice. Aquí el inconveniente principal es que si las cosas no salen tan bien como se esperaban, el plazo para recuperar lo invertido se prolonga.
Sea cual sea el tipo de fondo garantizado que elijamos, debemos estar muy atentos a la fecha de vencimiento para decidir qué queremos hacer. Puede suceder que las condiciones se modifiquen y no deseemos aceptarlas o, al contrario, continuar sin ningún cambio. También puede suceder que decidamos renovar en otro fondo nuestro dinero. Aquí puedes obtener más consejos si quieres invertir en fondos.
Los mejores fondos de inversión garantizados de 2021
Según Inverco, tras analizar los datos del primer semestre de 2021, estos son los cinco mejores fondos de inversión garantizados del año:
- FondMapfre Garantía: con una rentabilidad de 5,65%
- El fondo Bankinter IBEX 2017 GTZDO: cuya rentabilidad es de 5,18%
- Bankinter RF 2015 II GAR: con una rentabilidad de 4,58%
- Bankinter RF Ambar GTZDO: su rentabilidad es de 3,62%
- Bankia G. Bolsa Europ. 2024: con una rentabilidad de 3,04%
La revolución de los fondos cotizados o ETF
Los fondos cotizados están revolucionando al mercado: combinan características de los fondos tradicionales y también de las acciones. Permiten invertir en una cartera variada pero se negocian en mercados abiertos, proporcionando liquidez y transparencia.
En Estados Unidos está surgiendo la nueva tendencia de los fondos cotizados o ETF (por sus siglas en inglés) con buffer. Los mismos permiten invertir en índices pero absorbiendo las caídas, es decir, que el fondo no baja de valor si las pérdidas no superan un determinado porcentaje estipulado previamente y tiene un tope a las ganancias.
Hay muchos tipos de ETFs con diferentes límites de ganancias y distintas absorciones ante las pérdidas. El inversor es el que debe elegir cuál de todos ellos prefiere.
¿Cómo surgieron los fondos ETF?
En los años sesenta, el profesor de Chicago Eugene Fama comenzó a interesarse en la hipótesis de los mercados eficientes. Esta hipótesis suponía que si el mercado de las acciones funciona bien y su cotización es un precio casi intrínseco, no tiene sentido invertir en gestores que se dediquen a comprar o vender títulos al mejor precio. Fama llegó a ganar el Premio Nobel de Economía en 2013.
Uno de sus sucesores, Keith Shwayder comenzó a estudiar en la empresa de su abuelo (Samsonite, la fábrica de maletas y equipaje) los fondos de pensiones de los empleados. Él quiso que el mismo fondo de pensión replicara la evolución de todas las cotizadas de la Bolsa de Nueva York. Dos años después, el banco Wells Fargo creó el primer fondo indexado que replicaba la evolución del S&P 500.
John Bogle fundó en 1976 la gestora Vanguard que se especializaba en fondos indexados y creó el primer fondo indexado abierto a todo el mundo.
En 1993, estos fondos indexados hallaron su componente ideal con los ETF. La empresa State Street Global Investors creó el primer fondo cotizado masivo: el S&P 500 Trust ETF. Sigue siendo el mayor fondo ETF del mundo.
Ventajas de los fondos ETF
El beneficio claro que ofrecen esta clase de fondos es el de invertir estando protegido anualmente ante las eventuales pérdidas.
Desventajas de lo fondos ETF
Una desventaja es la compraventa, llegado el caso, si es que hemos llegado al cap. Cada compraventa implica pérdida de dinero y obligaciones impositivas. Otro problema es el costo que tienen (rondan el 0,8%) y también el mayor riesgo que presenta para el inversor (la quiebra del emisor puede afectar a la persona que invierte).
Luis Berruga, consejero delegado de Global X, confirma la tendencia alcista de este tipo de fondos: “El crecimiento de la industria es exponencial. El año pasado se batió el récord de flujos de dinero hacia ETF, con más de 504.000 millones de dólares, solo en Estados Unidos. Pero es que este año, en agosto ya se habían superado los 530.000 millones de euros de captaciones”.
2021, el año de los fondos ETF
Muchos expertos aseguran que los fondos cotizados vienen a desbancar a los clásicos fondos de inversión tradicionales. Su inversión global este año alcanzó los 705 mil millones de dólares a finales de julio, generando una inversión récord de 661 mil millones de dólares.
Las claves de su éxito
Su éxito se basa en la transparencia y en la buena comunicación con sus inversores. La mayoría de los fondos cotizados publica sus participaciones al final de cada día, lo que hace que las personas inversoras saben a qué activos apunta su dinero. Las empresas gestoras están ampliando su cartera con ETF temáticos, como biotecnología o energías renovables, amoldándose a las últimas corrientes del mercado y del mundo.
La facilidad de su compra y venta en cualquier momento y no solo cuando el mercado se cierra -como los bonos tradicionales- hacen que los fondos cotizados sean el producto estrella de este 2021. Todo esto sumado al repunte de la renta variable, los bajos tipos de interés y el aumento de la liquidez.
Bryon Lake, jefe mundial de Soluciones de ETF de JP Morgan, explicaba que “uno de los casos paradigmáticos fue lo ocurrido en Grecia cuando se produjo hace una década su crisis de deuda. Durante unos días, dejó de funcionar la Bolsa. Nadie compraba ni vendía acciones griegas. Pero sí que se podían comprar y vender ETF de Grecia, que se convirtieron en la referencia de precio para todo tipo de inversores”.
Si continúa esta tendencia, es probable que al final del año se llegue al billón de dólares en ETF. En España solamente, estos fondos suman 315 mil millones de euros.
En los últimos meses, varias gestoras están comenzando a mutar sus fondos tradicionales de inversión en fondos cotizados. JPMorgan, por ejemplo, ha anunciado la transformación de fondos en ETF por un valor de 10.000 millones de dólares.
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