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Crece el protagonismo de fondos de inversión inmobiliaria en España y el mundo. Goldman Sachs anunció la creación de un fondo con 6.500 millones de euros para el crédito inmobiliario. Mientras, las previsiones indican que la venta de viviendas crecerá hasta un 10% en el año.

Crece el protagonismo de los fondos de inversión inmobiliaria en los mercados de España y el mundo. El grupo de origen norteamericano, Goldman Sachs anunció la concreción del fondo West Street Real Estate Credit Partners IV, con el que ha reunido 6.500 millones de euros destinados al crédito inmobiliario en varios países. Incluso ya se encuentran avanzados ocho proyectos que involucran unos 1.650 millones de euros en el viejo continente.

El anuncio viene de la mano de otra buena noticia para el mercado de bienes raíces en España. Las estimaciones indican que la compra de viviendas puede crecer entre el 7% y el 10% en 2024. En tanto que la demanda de vivienda en zonas vacacionales ya se ubica en el 30% respecto del año pasado. Baleares y Canarias son los mercados costeros con mayores búsquedas. A la vez que Madrid y Barcelona son los destinos urbanos más requeridos.

Fondos de inversión inmobiliaria

La participación de los fondos de inversión inmobiliaria se amplía y registra mayor dinamismo desde principios de año. El grupo norteamericano Goldman Sachs ha lanzado un fondo de crédito inmobiliario mediante el cual piensa invertir 6.500 millones de euros, tanto en los mercados de Europa como en otras regiones del mundo.

El fondo en cuestión, llamado West Street Real Estate Credit Partners IV (WSRECP IV), ha superado las expectativas de la compañía, elevando las expectativas de sus participantes. De acuerdo con el Reglamento Europeo de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles, hay 8 proyectos que el Fondo está comenzando a desarrollar en varios países, y que involucran unos 1.650 millones de euros.

El WSRECP IV, está compuesto por un conjunto de inversores de diverso origen, tales como fondos soberanos, planes de pensión de los EEUU y de otros países, compañías de seguro, socios de Goldman Sachs Private Wealth Management. También se destaca la participación de las empresas patrimoniales del tipo family offices.

Lo destacable de este Fondo es el grado de aceptación que ha tenido desde su lanzamiento. El volumen recaudado, que superó las expectativas, tiene como destino final el crédito inmobiliario en tiempos en que la subida de tipos y la inflación provocaron la retracción del crédito hipotecario de la banca.

La inversión que ha realizado Goldman Sachs en crédito inmobiliario desde 2008, superó los 18.500 millones de euros. Se trata de operaciones que involucran activos con alto rendimientos en varios países de Europa y el resto del mundo. Al respecto, el director global de inmobiliario de la compañía, Jim Garman, destacó que “el crédito siempre ha sido un componente de vital importancia en los períodos de perturbación de los mercados de capitales“.

La compra de viviendas crecerá en 2024

El lanzamiento del fondo West Street Real Estate Credit Partners IV, se da en momentos en que las operaciones de compraventa de viviendas en España han comenzado a crecer nuevamente.

De acuerdo a las estimaciones de los operadores, la compra de viviendas en España estará entre un 7% y un 10% por encima de los registros de 2023. Incluso desde los meses previos a la temporada veraniega, se han elevado las consultas y búsquedas de vivienda vacacional. Este dato es uno de los que toman en cuenta quienes se deciden a participar en los fondos de inversión inmobiliaria.

Y si bien existe una dispersión de la demanda entre los mercados inmobiliarios locales, hay algunas zonas que ya están logrando buenos desempeños. Los destinos vacacionales despiertan un gran interés, sobre todo las costas del mediterráneo. Por ejemplo, en Baleares y en Canarias el incremento de la demanda ha crecido un 30% respecto de la temporada primaveral de 2023.

La merma de los tipos de interés y el control de la inflación son dos causas principales para la crecida en las compraventas. Aunque, de igual modo que aumenta la demanda, también se espera que los precios muestren una tendencia a la suba. Por ello, una buena medida es adquirir la vivienda sin recurrir al crédito hipotecario.

En las ciudades, la demanda también ha crecido, provocando el aumento de las operaciones de compraventa. Pero han sido en menor grado. Allí, la intervención de fondos de inversión inmobiliaria como los de Goldman Sachs puede tener un papel importante. De hecho, Madrid y Barcelona marchan primeras en las consultas y transacciones de inmuebles.

El papel del crédito para la inversión inmobiliaria

El grupo de origen norteamericano Goldman Sachs (GS) es una de los más grandes del mundo en inversión en el mundo. En España, además de los negocios financieros, es uno de los operadores de peso en el mercado inmobiliario.

El West Street Real Estate Credit Partners IV, desarrollado por GS, no es el único ni el más grande de los fondos de inversión inmobiliaria. Pero lo que sí tiene es un renombre que otorga prestigio al mercado inmobiliario donde opera. Aún más en tiempos como los actuales, donde el crédito inmobiliario presenta fuertes tensiones entre oferta y demanda. 

Para el ejecutivo de la compañía, Jeff Fine, el crédito inmobiliario se encuentra entre las asignaturas pendientes, que puede ayudar al despegue del mercado. “El crédito inmobiliario es un excelente diversificador de las exposiciones al crédito privado y a los activos reales”, sentencia. La compañía tiene filiales en varios países de la zona euro, por lo que su apuesta en el mercado de bienes raíces español también puede interpretarse como un respaldo a las condiciones del país.

Los 1.650 millones de euros distribuidos en 8 proyectos que ya se encuentran en desarrollo, representan la cuarta parte de lo recaudado por Goldman Sachs. De este modo, una buena parte de esos fondos de inversión inmobiliaria llegan a un mercado de vivienda que se encuentra en pleno crecimiento.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los fondos de inversión inmobiliaria. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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La inversión en centros comerciales protagoniza el mercado de retail en España, con unos 465 millones de euros ingresados en el primer trimestre. Es un volumen cinco veces mayor que en 2023, y representa el 76% del total invertido en el sector. Fondos de inversión y Socimis lideran las participaciones, en tanto que el 90% del capital es de origen extranjero.

El mercado inmobiliario español continúa mostrando señales de recuperación de la inversión, tal es el caso del sector de retail. La compraventa de locales para el arrendamiento suma volumen de transacciones en las capitales y grandes ciudades. El retail ha recibido 625 millones de euros en inversiones durante el primer trimestre del año. Es un 270% mayor que el mismo periodo de 2023, y un 28% mayor que el trimestre anterior.

La inversión en centros comerciales protagoniza el desempeño del retail, con el 76% del total recibido, unos 465 millones de euros. Dicho volumen de ingresos es cinco veces mayor que el mismo periodo del año anterior, lo que indica que la tendencia se mantendrá en los próximos periodos. Los fondos de inversión y las Socimis acaparan la mayor parte de las operaciones, mientras que el 90% de los capitales provienen desde el extranjero.

La inversión en centros comerciales

El sector de centros comerciales continúa protagonizando la recuperación del mercado de retail en España. Con un volumen transaccionado de 465 millones de euros en el primer trimestre de 2024, ha crecido un 500% respecto del año pasado.

La inversión en centros comerciales se había desplomado durante la pandemia e incluso en los años que le siguieron. Ahora, de la mano de las apuestas de fondos de inversión y Socimis, los locales comerciales de las grandes ciudades vuelven a tener la preferencia de los inversores. Influye también, el hecho que para muchos analistas, han quedado en el olvido los momentos de retracción del consumo.  

El ratio entre riesgo y rentabilidad ha vuelto a ser atractivo, por lo que el sector vuelve a tener la aceptación de inversores. Además, la creación de nuevos productos y el auge de los alquileres prime impulsan el gran crecimiento del sector, que ha subido hasta un 500% en solo un año. De hecho, desde 2020 que los centros comerciales no lideran la inversión en retail.

Si se compara el nivel de inversiones durante el periodo enero-marzo de 2024 con el primer trimestre del año pasado, la tendencia también se acentúa respecto de los demás activos del retail. En 2023, los centros comerciales representaban el 44% del total del retail, mientras que en la última medición esta porción se elevó hasta el 76%

En el periodo vigente, la tendencia parece mantenerse, ya que se están registrando operaciones que involucran grandes volúmenes de capital. Una de ellas es la venta del centro comercial madrileño H20 a Lighthouse por 121 millones de euros. Esta transacción eleva el registro de inversiones en 2024, y lo sitúa como el más importante de los últimos tres años. Nuevos centros comerciales se proyectan para este y el próximo año en España, tal como lo contamos en esta nota anterior.

El retail se recupera

El mercado inmobiliario viene dando señales que indican una recuperación, leve pero constante. La reactivación se espera para el segundo semestre de este año, tal como lo desarrollamos en este artículo. Aun así, para algunos sectores la demora fue más penosa y larga. El retail, que parecía haber caído en una crisis profunda, ha tenido un desempeño esperanzador desde principios de año.

En los primeros meses de 2024, la inversión en centros comerciales en España tiene un lugar destacado en el retail, alcanzando los 465 millones de euros en el primer trimestre. En tanto que para el total del sector, las operaciones reunieron 625 millones de euros, un 270% por encima del mismo periodo de 2023. Y la subida es del 28% respecto del último trimestre del año pasado. 

Luego de la pandemia, el mercado de bienes raíces se configuró de otra manera, con otras demandas y productos para satisfacerla. Te contamos sobre ello en esta nota. Las nuevas tecnologías cambiaron el comercio, afectando las operaciones cara a cara, lo que ha obligado a todo el sector retail a plantearse los productos que puedan responder de manera precisa a las nuevas maneras de operar y transaccionar bienes y servicios.  

Ricardo Lizcano, director de operaciones del gigante de los centros comerciales URW, ejemplifica cómo se fueron adaptando los establecimientos: “hemos pasado de ser unos templos de consumo, donde sólo había tiendas y el foco era comprar, comprar y comprar, a lo que nosotros llamamos hoy destinos sociales o convertirnos en la plaza del pueblo”.

Inversiones de fondos, Socimis y desde el extranjero

España es un país que recibe del extranjero grandes cantidades de turistas, pero también de inversores. De hecho, es uno de los países elegidos para la inversión inmobiliaria de Europa y el mundo, tal como lo presentamos en este artículo.

En el caso de la inversión en centros comerciales, es un mercado que, por estar compuesto por marcas e industrias de nivel mundial, la cantidad de euros que llegan desde el extranjero asciende al 90% del total. Principalmente de los países de la zona euro, y también de los EEUU. Aunque se puede observar alguna presencia marginal de inversores provenientes de naciones latinoamericanas y asiáticas.

En cuanto al perfil de los inversores, principalmente provienen de Fondos de inversión, en un 53%. En tanto que el 30% de la participación pertenece a Socimis. Esto marca la importancia que tienen estos dos players en la recuperación del sector. El resto, son inversores institucionales y accionistas de las marcas.

Este año se realizaron operaciones de gran importancia que dan cuenta de la recuperación de la inversión en centros comerciales. Por ejemplo, la compra de 22 supermercados de parte del grupo MDSR, por 120 millones de euros. Otro ejemplo es La Maquinista, el nuevo centro comercial que la propia URW y otro en Benidorm (proyectado para 2028). Más otro en Garbera (San Sebastián), cuya inversión final ha sido de 130 millones de euros

Como se ha visto, de la mano de la inversión en centros comerciales, el retail comienza a resurgir del lugar en que cayó en 2020. Para ello, han sido trascendentales la modernización en la gestión, la adaptación al cambio de la demanda y las nuevas funciones sociales que cumplen estas “nuevas plazas del pueblo”. 

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de la inversión en centros comerciales en España. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Los fondos de inversión del tipo ETFs combinan las características de los fondos tradicionales y la operatoria de las acciones. Además, hay de gestión activa y de gestión pasiva y por sectores. Aquí te contamos sobre los distintos tipos de ETFs y cómo invertir en ellos.

Los fondos del tipo ETFs son vehículos incluidos en los mercados de valores. Se los conoce por sus siglas ETFs, aunque su nombre en inglés es Exchange Trade Fund. Ya hemos mencionado en otros artículos como éste sobre la naturaleza de los ETFs y las diferencias que tienen con las acciones, fondos y bonos. Pero hay más que puedes saber sobre sus características principales y la manera en que puedes operar con ellos. 

Además de los ya conocidos ETFs de gestión activa y pasiva, se encuentran los de renta fija, variable, los monetarios, sectoriales, regionales y globales. Cada uno de ellos responde a estrategias diseñadas por la gestora de los fondos, y se encuentran en relación con la demanda de inversores de las distintas bolsas de comercio. Aquí te brindamos información que te puede servir de ayuda para invertir en los distintos tipos de ETFs.

Características principales de los ETFs

Los fondos de inversión del tipo ETFs conforman la constelación de vehículos de inversión de los mercados de valores. Su funcionamiento se acerca más a una acción que a un fondo y pueden ser de gestión activa como pasiva. 

Pero hay otras características que reúnen y son de gran importancia a la hora de elegir entre los distintos tipos de ETFs. Por ejemplo la flexibilidad para operar en todo momento y con el valor que tiene al instante de realizar compra o venta. Esta modalidad se acerca más a la de una acción que a un fondo de inversión, donde la ejecución de la orden de compraventa se realiza al final de la jornada y por el valor del ETF al final de la rueda. 

Otra de las características de un ETF es su diversificación. Por definición, un fondo compone su cartera con diferentes activos, por lo que aquella regla de diversificar la inversión, se cumple con la participación de un fondo cotizado. En ese sentido, el hecho de conocer en todo momento el valor del fondo le brinda un grado de transparencia a la inversión toda. 

La liquidez está garantizada por la posibilidad de operar libremente durante la jornada de operaciones. Así, cuando se vende la participación o una porción de ella, el vendedor cuenta con el dinero en cualquier momento que lo desee.

Por último, el tema de las comisiones. Es sabido que en los ETFs las comisiones suelen ser más bajas que para los fondos tradicionales. Aunque, cuando las operaciones de compraventa se multiplican, las comisiones pueden terminar afectando la inversión.

Invertir en los distintos tipos de ETFs

La característica principal de un ETFs es replicar un índice. O al menos tomarlo como referencia de la estrategia de inversión, que puede ser activa o pasiva. Pero hay distintos tipos de ETFs, de acuerdo al tipo de índice del que se referencia.

Entre los tipos más comunes están los ETFs de renta fija, cuyo desempeño se basa en títulos de deuda pública o privada. Pero con un componente de renta fija y a un plazo mediano o largo. Los que constituyen sus carteras con deuda soberana de las economías europeas y de los EEUU son los más buscados. 

En el caso de los ETFs de renta variable, la variedad es muy amplia. Hay prácticamente una estrategia para cada inversor. La renta variable que busca replicar los índices europeos y de los EEUU (como el Ibex 35 y el Dow Jones) es la más habitual. Pero, al tratarse del corto plazo, los índices de los mercados emergentes pueden otorgar una rentabilidad muy por encima de las grandes economías. Aquí se cumple la regla de “a grandes rentabilidades, grandes riesgos”.

Hay un tipo de ETF que realiza una selección de distintos índices. Por ejemplo, replicar el comportamiento de las primeras cinco compañías del Ibex 35. Otro caso sería replicar el promedio de las empresas con mejores balances durante 2022. Como se ve, es un diseño muy particular, de hecho, muchas veces sus gestoras forman parte de las mismas compañías o trabajan para ellas.

ETFs menos tradicionales

Además de los distintos tipos de ETFs mencionados anteriormente, hay otros menos comunes y que puedes tener en cuenta a la hora de invertir. Son menos habituales pero las rentabilidades pueden estar por encima de la media, sobre todo aquellos cuyo origen se encuentra en activos y títulos tanto de las grandes economías como de los países emergentes. 

Tal es el caso de los ETFs sectoriales. Por ejemplo, los vehículos que buscan replicar el comportamiento de una porción o sector de las actividades económicas, como los tecnológicos, compañías automotrices, de metales y materias primas, etc.

En ese sentido, hay ETFs propiamente de materias primas. El oro, la plata, el petróleo, entre otros. También son utilizados como alternativa a la inversión en oro. En otro orden, hay desarrollos de ETF monetarios, o sea que buscan replicar los activos monetarios más dinámicos de un mercado en particular. 

Los ETFs regionales se componen de activos provenientes de una zona geográfica determinada, y pueden ser de renta fija o variable. Por muchos años, el Sudeste Asiático experimentó un avance muy marcado de sus bolsas. Hoy en día, algunas economías de la zona euro ameritan la composición de tales vehículos.

Por último, los ETFs globales parten de índices mundiales, como su nombre lo indica. También pueden ser de renta fija o variable y sus gestoras tienen la tarea de buscar cuales son las compañías de carácter global, con trayectoria y rentabilidad. Algunos ejemplos de estos índices son el MSCI World Index y el AC World Index. 

Hasta aquí un breve repaso sobre los distintos tipos de ETFs que pueden servir de ayuda a la hora de elegir en qué invertir.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los distintos tipos de EFTs. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Invertir en fondos de gestión pasiva o activa son dos estrategias contrastantes para poner tu dinero a trabajar en los mercados. Pero al elegir cuál estrategia de inversión iniciar, suelen surgir muchas dudas.

En este artículo queremos aclarar tus dudas al respecto de los fondos de inversión y explicarte en qué consiste cada uno de ellos; sus diferencias y cuál es la mejor opción con mayor potencial de afectar los resultados de tu inversión de una manera real y significativa.

Sigue leyendo!!

Los fondos de inversión son fondos comunes con una gestora que lleva adelante una estrategia de inversión. Tenemos los fondos de inversión cotizados, de los cuales te contamos aquí. Los fondos de inversión son de gestión pasiva o activa. Los inversores participan con un porcentaje y reciben las ganancias que generan las inversiones. Pueden ser de gestión pasiva cuando buscan replicar el margen de ganancia que otorga un índica. Y son de gestión activa aquellos fondos cuya estrategia es superar la media de rentabilidad.

Para empezar, debemos tener claro algo, ambos tipos de inversión no son excluyentes una de la otra, no hay una lucha por vencerse entre ellas, incluso puede haber inversiones mixtas donde estén incluidas ambas.

En todo caso, tanto la gestión pasiva como la activa miden su éxito frente a puntos de referencia comunes, pero la inversión activa generalmente busca superar el punto de referencia; mientras que la inversión pasiva tiene como objetivo duplicar su rendimiento.

¿Qué es realmente la inversión activa?

Los fondos de gestión activa, son aquellos cuyos gestores de cartera seleccionan las inversiones en función de una evaluación independiente de su valor, esencialmente, tratando de elegir las inversiones más atractivas. En términos generales, el objetivo en una inversión activa es “vencer al mercado” o superar ciertos puntos de referencia estándar.

Este tipo de inversión implica operaciones frecuentes, generalmente con el objetivo de superar los rendimientos promedio del índice. Por otra parte, requiere un alto nivel de análisis del mercado; además de cierto grado de experiencia para determinar el mejor momento para comprar o vender acciones.

Tu mismo puedes gestionar un fondo de inversión activa, o contratar los servicios de un profesional en negocios (un gestor), a través de fondos mutuos administrados activamente y fondos cotizados en bolsa (ETF) activos. Estos proporcionan una cartera lista para usar de cientos de inversiones. En este artículo te contamos sobre los mejores activos para que comiences a invertir.

Los gestores de fondos activos evalúan una amplia gama de datos sobre cada inversión en sus carteras, desde datos cuantitativos y cualitativos sobre valores hasta tendencias económicas y de mercado más amplias. Utilizando esa información, los administradores compran y venden activos para capitalizar las fluctuaciones de precios a corto plazo; y mantener la asignación de activos del fondo en el buen camino.

Sin esa atención constante, es fácil que incluso la cartera más meticulosamente diseñada caiga presa de las fluctuaciones volátiles del mercado y acumule pérdidas a corto plazo que pueden afectar los objetivos a largo plazo.

Esta es la razón por la cual la inversión activa no se recomienda a la mayoría de los inversores, especialmente cuando se trata de sus ahorros para la jubilación a largo plazo.

¿Qué es la inversión pasiva?

La inversión pasiva es una estrategia centrada en la compra y tenencia de activos a largo plazo. Se describe mejor como un enfoque de no intervención: eliges un valor y luego te aferras a través de altibajos con un objetivo de mayor alcance en mente. Los gestores pasivos simplemente buscan poseer todas las acciones en un índice de mercado dado; en la proporción en que se mantienen en ese índice.

Es decir, el inversor pasivo no se somete al proceso de evaluar la virtud de ninguna inversión específica. Su objetivo es igualar el rendimiento de ciertos índices de mercado en lugar de tratar de superarlos.

Debido a que el enfoque es establecerlo y sentarse a esperar los rendimientos, la inversión pasiva no requiere atención diaria; ya que solo tiene como objetivo igualar el rendimiento del mercado. Esto conduce a menos transacciones y tarifas drásticamente más bajas. Es por eso que es uno de los favoritos de los asesores financieros para los ahorros para la jubilación y otros objetivos de inversión.

Combinando estrategias para invertir en fondos de gestión pasiva o activa

No todo es blanco o negro cuando se trata de invertir. Las estrategias activas han tendido a beneficiar más a los inversores en ciertos climas de inversión; y las estrategias pasivas han tendido a superar en otros.

Por ejemplo, cuando el mercado es volátil o la economía se está debilitando, los gestores activos pueden tener un rendimiento superior con más frecuencia que cuando no lo es. Por el contrario, cuando valores específicos de las acciones tienen valoraciones más uniformes; las estrategias pasivas pueden ser la mejor manera de hacerlo.

Todo depende de la oportunidad en diferentes sectores de los mercados de capitales, los inversores pueden beneficiarse de la mezcla de estrategias pasivas y activas, de una manera que aproveche estos conocimientos. Sin embargo, las condiciones del mercado cambian todo el tiempo, por lo que a menudo se necesita información y experiencia para decidir cuándo y cuánto inclinarse hacia las inversiones pasivas en lugar de activas.

 Al igual que con muchas opciones que enfrentan los inversores; Invertir en fondos de gestión pasiva o activa, dependerá realmente de las prioridades personales, plazos y objetivos del inversor.

La gestión pasiva aún no ha entrado totalmente entre las opciones de inversión de los españoles, donde solo el 2% de los inversores se decantan por ella. No obstante, en el resto de Europa esta cifra aumenta a un 20 % en contraste con Estados Unidos, donde el 50% de las inversiones siguen un tipo de estrategia pasiva.

Diferencias entre invertir en fondos de gestión pasiva o activa

Estas son las diferencias clave entre los fondos de gestión pasiva y activa:

Fondos activos

  • Están destinados a superar a un índice específico, llamado punto de referencia

  • Suelen tener gerentes de cartera y analistas humanos

  • Tienden a tener gastos más altos, lo que puede obstaculizar el rendimiento

Fondos pasivos

  • Están destinados a igualar, no a superar, el rendimiento de un índice específico

  • Generalmente son automatizados, con cierta supervisión humana

  • Tienden a tener gastos mucho más bajos que los fondos activos

Ventajas y desventajas de las inversiones en fondos de gestión activa

Muchos asesores financieros recomiendan inversiones activas, porque implican numerosos activos donde escoger. La gestión activa incluye fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa, así como carteras de acciones, bonos y otras tenencias administradas por asesores financieros.

Ventajas:

  • Flexibilidad: porque los gerentes activos, a diferencia de los pasivos, no están obligados a mantener acciones o bonos específicos.

  • Cobertura: la capacidad de usar ventas cortas, opciones de venta y otras estrategias para asegurar contra pérdidas.

  • Gestión de riesgos: la capacidad de salir de participaciones específicas o sectores de mercado cuando los riesgos se vuelven demasiado altos.

  • Gestión de impuestos: incluye estrategias adaptadas al inversor individual, como la venta de inversiones que pierden dinero para compensar los impuestos a los ganadores.

Desventajas:

Debido a que la inversión activa es generalmente más costosa (se debe pagar a analistas de investigación y administradores de carteras, así como costos adicionales debido a operaciones más frecuentes), muchos gestores activos no logran superar el índice después de contabilizar los gastos; en consecuencia, la inversión pasiva a menudo ha superado a la activa debido a sus tarifas más bajas. 

Pero los inversores deben tener en cuenta que no hay garantía de que un fondo activo pueda ofrecer un rendimiento superior al de los índices, y muchos no lo hacen, en parte debido a sus tarifas más altas. El problema: no basta con vencer al índice: el gestor tiene que superar el índice de referencia del fondo al menos lo suficiente como para pagar los gastos que el mismo fondo acarrea.

Ventajas y desventajas de las inversiones en fondos de gestión pasiva

Mientras que la inversión activa tiende a centrarse en valores individuales, las estrategias pasivas generalmente implican la compra de acciones de fondos indexados o ETF que tienen como objetivo duplicar el rendimiento de los principales índices del mercado, por ejemplo, el S&P 500 o el Nasdaq Composite en Estados Unidos. Se pueden comprar acciones de estos fondos con un gestor de inversiones, o puede hacerse de forma automatizada.

Ventajas:

  • Tarifas muy bajas, ya que no hay necesidad de analizar los valores en el índice.

  • Buena transparencia: porque los inversores saben en todo momento qué acciones o bonos contiene una inversión indexada.

  • Eficiencia fiscal: porque el estilo de compra y retención del fondo indexado no desencadena un gran impuesto anual sobre las ganancias de capital.

Desventajas

Los fondos pasivos, están estructurados para replicar un índice determinado de referencia y están destinados a coincidir con el rendimiento de ese índice, ni más ni menos. Eso significa que obtienen todo el lado positivo cuando un índice en particular está subiendo. Pero, también significa que obtienen todas las desventajas cuando ese índice cae.

Entonces, ¿cómo decidir invertir en fondos de gestión pasiva o activa?

Si quieres invertir, pero no tienes tiempo para investigar fondos activos y tampoco cuentas con asesoría financiera, los fondos pasivos pueden ser una mejor opción. ¡Al menos no te quedará atrás en el mercado y no pagará tarifas enormes!

Asimismo, aquellos inversores que están dispuestos a involucrarse al menos un poco con sus inversiones; los fondos pasivos son una forma de bajo costo de obtener exposición a sectores o regiones individuales, sin tener que dedicar tiempo a investigar fondos activos o acciones individuales.

Pero no tiene que ser una elección de uno u otro. Como ya hemos dicho, algunos inversores han construido carteras diversificadas combinando fondos activos, que conocen bien, con fondos pasivos que invierten en áreas, que no conocen tan bien.

La elección de invertir en fondos de gestión pasiva o activa; dependerá en gran medida del tipo de inversor que uno elija ser, si quiere ser más agresivo o moderado.

La gestión pasiva generalmente funciona mejor para tenencias conocidas y fácilmente negociables, como las acciones en grandes corporaciones; porque se sabe tanto sobre esas empresas que es poco probable que los gestores activos obtengan una visión especial.

Pero en ciertos nichos de mercado, como las acciones de mercados emergentes y pequeñas empresas, donde los activos son menos líquidos y menos personas están mirando, es posible que un gerente activo detecte el diamante entre los carbones.

¿Tienes planes de invertir en función de tu futuro? Si planeas invertir a largo plazo, entonces sería bueno considerar un fondo de gestión pasiva. Al invertir a largo plazo; puedes hacer crecer tu dinero a medida que inviertas más cada año.

¿Tienes algún comentario o sugerencia?, déjanos tu mensaje, nos encantaría saber tu opinión.

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Los Fondos de inversión cotizados se han transformado en una alternativa cada vez más elegida por quienes buscan opciones a los modelos tradicionales. Puedes elegir ETFs de gestión pasiva o de gestión activa. Aquí te describimos las particularidades de cada uno.

Los vehículos de inversión Exchange Trade Fund o ETFs, son conocidos como Fondos de Inversión Cotizados. Se trata de un híbrido que reúne las características de otros dos vehículos: las acciones de empresas y los fondos de inversión. Por un lado se compran y venden como las acciones, pero se participa de un modelo diseñado como los fondos. De modo que se componen de activos y valores cotizados (como es propio de un fondo), pero para participar se debe lanzar una orden de compra a través de un bróker, como cuando se opera con acciones.

En la actualidad, los fondos cotizados se han transformado en una opción para muchos inversores que buscan una alternativa rentable a los vehículos tradicionales. La diferencia esencial con los fondos de inversión es que los ETFs se pueden comprar y vender en cualquier momento, por lo que su precio puede variar en cada instante durante el tiempo en que se encuentre habilitada la operatoria. Y los hay de gestión pasiva o de gestión activa de acuerdo al diseño realizado por la gestora a cargo del fondo.

Qué son los fondos de inversión cotizados

Los fondos de inversión cotizados o ETFs son instrumentos que el inversor tiene como opción de participar de los mercados bursátiles. En su esencia, combinan la operatoria de compra y venta igual que las acciones, pero se participa de un instrumento diseñado como lo son los fondos de inversión.

Son fondos en el sentido que combinan en una cartera de inversiones distintos activos y valores financieros. Pero para operar en ellos se deben emitir órdenes de compra a  través de un bróker, al igual que cuando se realiza una compra de activos de empresas u otros valores financieros. Esto deriva en el hecho que el valor o precio de cada participación puede variar durante el tiempo en que está abierta la operatoria. 

En un principio, los ETFs eran de gestión pasiva, es decir que su estrategia buscaba replicar un índice, como el Ibex35, pero con operatorias más sencillas y a bajos costos para el inversor. Luego, las gestoras a cargo de los ETFs fueron desarrollando algunos vinculados a índices sectoriales (como los que replican las tecnológicas, o las materias primas) y también zonas geográficas.

En la actualidad, la variedad de opciones de ETFs es tal que prácticamente tienes uno para cada inversor. Están los que concentran su estrategia en inversiones a la baja de los índices, a estrategia de apalancamiento, etc. 

Un hecho que permite tanta diversidad de tipos de ETFs es que son instrumentos de fácil ingreso y salida. Este tipo de fondos se pueden comprar y vender en cualquier momento, distinto a los fondos cuya ejecución de la orden de compra o venta se realiza recién terminada la jornada bursátil.

Gestión activa y gestión pasiva

La diferencia existente entre los ETFs de gestión activa y los de gestión pasiva es el lugar que desempeña la gestora del fondo. Mientras que en la gestión pasiva se limitan a elaborar la composición de la cartera y luego controlar que los activos no se salgan de los parámetros indicados. 

En cambio, los administradores tienen un papel más dinámico, ya que todo el tiempo debe realizar operaciones de compra y venta de activos. Estos movimientos tienen su comisión, por lo que se encarece los montos que deben abonar quienes participan del ETFs.

En el caso de los fondos de inversión cotizados de gestión pasiva, quien lleva adelante las estrategias sólo se remite a realizar la primera elección de los activos que conforman los índices para copiar su desempeño. Al ser una gestión con pocas operaciones, los costos de la participación se reducen respecto a los de digestión activa.

En cuanto a las comisiones que se deben pagar, los ETFs tienen menores comisiones que un fondo tradicional. Los de gestión activa, por ejemplo, se encuentran por debajo de las comisiones de un fondo tradicional. Solo que el aumento de clases de fondo hizo que las operatorias se multipliquen y con ello el costo de las comisiones.

Las mayores ventajas de un ETFs

Como se ha visto, los mercados bursátiles están plagados de opciones. Algunas del tipo alternativa y otras más tradicionales. Los fondos de inversión cotizados representan una opción cada vez más seguida por los inversores.

Las comisiones de gestión de ETF se encuentran por debajo de los fondos. Aunque se deben tener en cuenta los adicionales, como la intermediación y la depositaría. Esto puede encarecer la comisión si el movimiento de compra y venta es constante. Este aspecto es fundamental, por lo que te sugerimos que prestes atención al valor o porcentaje de las comisiones, ya que de esto puede depender la rentabilidad o no de la inversión.

En cuanto a cuanto puede acercarse la réplica de los índices, los ETFs de gestión pasiva suelen tener más exactitud, lo que baja la cantidad de operaciones necesarias para alcanzar el objetivo. Y menos operaciones equivalen a menos comisiones que el inversor debe pagar.

Por último, algo que es importante diferenciar entre un ETFs y los fondos de inversión es que en el ETFs la operatoria es por el total de lo que acumula. Esto puede llegar a ser una ventaja, ya que los fondos de inversión tradicionales no pueden realizar operaciones por el total, sino que la normativa les obliga a guardar una porción del mismo en liquidez.

Hasta aquí te brindamos algunos aspectos y características de los fondos de inversión cotizados, una alternativa de inversión que brinda el mercado bursátil en la actualidad.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer cuál es tu opinión acerca de los fondos de inversión cotizados. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Los fondos son instrumentos a través de los cuales los inversores pueden participar de manera colectiva del mercado de valores. Los distintos tipos de fondos de inversión permiten también participar de grandes inversiones con un capital escaso.

Los fondos de inversión son instrumentos que permiten operar en los distintos mercados bursátiles. Se trata de un modo de participación colectiva, donde una gestora invierte el dinero de varios ahorristas para comprar activos financieros (bonos, acciones, títulos, etc.). Una gran ventaja es que al frente de un fondo se encuentran profesionales especializados, dedicados al análisis y la selección de cada una de las decisiones que se toman. Otra de las ventajas es que no se precisan grandes sumas de dinero para entrar y formar parte de la evolución de activos de gran relevancia en las bolsas del país, e incluso del extranjero. 

Existen varios tipos de fondos de inversión, como te lo contamos en este artículo. Como, por ejemplo, los de gestión activa, si su objetivo es superar los índices de referencia (del tipo Ibex 35). Son de gestión pasiva, en cambio, si lo que buscan es replicar el comportamiento del índice. En uno y otro caso, se eligen los activos cuyo comportamiento responde a la estrategia elegida. En ese sentido, los fondos pueden ser de renta fija (cuando se eligen títulos y bonos), de renta variable (la composición del fondo está más expuesta a acciones), o de variaciones de estas dos opciones. 

Qué es y cómo funciona un fondo de inversión

Un fondo de inversión es una manera colectiva de participación en los mercados bursátiles. Una gestora realiza la tarea de analizar y elegir una estrategia de inversión a partir de la compraventa de activos existentes en el mercado. En definitiva, los diferentes tipos de fondos de inversión son herramientas que facilitan tu inversión.

El funcionamiento es sencillo. Una sociedad gestora que integran profesionales autorizados para operar realizan las inversiones del fondo, en acuerdo con las pautas que fueron establecidas al momento de la creación del fondo. La tarea del inversor es participar económicamente, con los montos de entrada que quiera. Además de la gestora, hay una sociedad depositaria, que resguarda los activos que componen la cartera de inversiones del fondo.

Es importante recordar que cuando se invierte en un fondo, lo que se obtiene no son activos, sino una participación, es decir una porción del total de activos que componen su cartera de inversiones. De tal modo, el inversor puede jugar en grandes mercados, con activos de prestigio pero con pequeñas sumas de dinero. Y así como sus integrantes se benefician de las ganancias que se obtienen, cuando el fondo de inversión tiene pérdidas, también las tendrán sus participantes.

Un fondo tiene a su disposición una gran cantidad de activos y pueden operar con uno o todos. En cuanto a la estrategia que elija, va a estar de acuerdo al tipo de activo y mercado para el que tenga autorización de operar. Los bonos, títulos y acciones son los más recurrentes, pero también suelen diversificar la cartera con activos menos habituales, como materias primas, divisas, arte y cripto, entre muchas otras.

En cuanto a los mercados bursátiles, España tiene cuatro: Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Las 35 empresas que tienen mayor liquidez y que cotizan en las cuatro bolsas componen el Ibex 35. Aunque no sea tan habitual, se suele participar de los mercados bursátiles de Gran Bretaña, los EE UU, Italia y Alemania. Entre los inversores españoles, las tres bolsas que se destacan por volumen son la de Madrid, de New York y Londres.

Tipos de fondos de inversión

Ya hemos mencionado que los fondos de inversión son una herramienta de participación colectiva, una posibilidad de operar en grandes mercados y con grandes activos, incluso con escasos capitales. Ahora bien, si bien existe una gran cantidad de ofertas, los tipos de fondos de inversión son pocos.

Los fondos de gestión activa son aquellos donde la estrategia de la gestora del fondo es tomar como referencia un índice y obtener una rentabilidad superior. Por ejemplo, Ibex 35 + 1% anual. Para ello, la estrategia es componer la cartera con los activos con mejor desempeño, por lo que varían dicha composición de manera constante. En cambio, los fondos de gestión pasiva (también conocidos como fondos indexados) buscan replicar un índice. En este caso, los activos elegidos serán los mismos que integran el propio índice. Para interiorizarte más aún en los fondos de gestión activa y pasiva te recomendamos leer este artículo.

Los fondos también pueden clasificarse por la naturaleza de la rentabilidad. Por ejemplo, los fondos de renta fija se componen de bonos u obligaciones, que tienen rentabilidad y plazos estimados de antemano. De manera general, un fondo de renta fija suele ser un instrumento de inversión seguro, aunque la rentabilidad es más baja. En cambio, los fondos de renta variable componen sus carteras principalmente por acciones. 

Hay variaciones de estas dos opciones. Cuando la composición es del 75% o más de acciones, se denomina Astonishing card title. Es una estrategia con mucha exposición a los vaivenes del mercado. Otro tipo de fondo son los de renta fija mixta, cuya conformación está compuesta principalmente por títulos y bonos, y donde las acciones no superan el 30%.

Hay que tener en cuenta que se cumple la regla que cuando mayor rentabilidad ofrece un instrumento, también serán mayores los riesgos que se toman. En cuanto a la seguridad que puede brindar un fondo, se trata de una actividad que se rige bajo las normativas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Por último, el patrimonio de un fondo de inversión depende, por un lado, de la cantidad de participantes y, por el otro, del comportamiento que tienen los activos que conforman el fondo. Y si bien no es un respaldo propiamente dicho, en los mercados financieros suelen tener de parte de analistas mejor calificación y prestigio.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer cuál es tu opinión acerca de los tipos de fondos de inversión. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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El próximo año estará disponible un nuevo fondo de inversión hotelera. Lo impulsará la gestora inmobiliaria Azora y significa una gran oportunidad para el sector de emprendimientos y hoteles vacacionales de Europa. El monto final podría situarse entre los 800 y los 1.000 millones de euros.

En qué consiste el nuevo fondo de inversión hotelera de Azora

El nuevo fondo de inversión de Azora es una buena noticia para el sector inmobiliario dedicado a este tipo de establecimientos. La gestora cuenta ya con antecedentes en proyectos de financiación y son sus resultados los que la habilitan a lanzar, para 2024, el Azora European Hotel & Lodging II. Este fondo significa una continuación de la estrategia multisectorial de inversión del vehículo actual lanzado en 2021, y hace foco en las distintas propuestas destinadas a objetivos vacacionales y recreativos en todo el continente europeo.

La novedad de esta herramienta respecto del fondo que le precede, es que podrá aplicarse el capital para la transformación de activos y la gestión de la operativa hotelera. Esto es parte de la estrategia y perfil de la gestora inmobiliaria, que ha logrado conseguir el apoyo de importantes fondos gracias a su capacidad para identificar nichos en el mercado, añadirles valor a través de instrumentos de financiamiento y gestión, y así generar retornos superiores a los invertidos.

Cristina García-Peri, Directora de Estrategia y Desarrollo Corporativo de la empresa, ha indicado a medios especializados que “el vehículo de multiestrategia europea que hemos diseñado en Azora permite identificar las mejores oportunidades que surjan en los distintos mercados y sectores, y generar una mayor rentabilidad para nuestros inversores”.

Con esta experiencia, el año entrante planean aplicar entonces este nuevo fondo con el que buscan captar entre 800 y 1000 millones de euros para invertir en hoteles vacacionales de Europa.

¿Qué es Azora?

La firma Azora Capital es una gestora inmobiliaria fundada en 2003 y cuya sede está en Madrid. Hoy cuenta con un capital superior a los 6.500 millones de euros en activos bajo su gestión, pero su gran salto fue hace casi diez años, cuando constituyó la SOCIMI (Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Inmobiliaria) denominada “Hispania”. En ese momento y durante sus cuatro años de vida -entre 2014 y 2018-, generó una rentabilidad neta del 19% de TIR (Tasa Interna de Retorno).

Luego de esta experiencia Azora constituyó, con capital propio y de sus socios, Azora Principals, un fondo cuyo principal objetivo era doblar el capital invertido en 5 años. Hasta ahora, ha generado una rentabilidad media del 23% en sus operaciones.

Un nuevo fondo de inversión no es sólo capital en circulación

Todo este movimiento significó un reposicionamiento de la empresa en el mercado, que a su vez la ha llevado a analizar el mercado desde otro punto de vista. En palabras de Javier Rodríguez Heredia, Director del Área Inmobiliaria de Azora, “las nuevas tendencias en la manera de vivir, trabajar, y divertirse van a requerir una gran transformación en la manera que se utilizan y se diseñan los activos. En el entorno macro actual, de mayor volatilidad y tipos de interés más elevados, el rendimiento de los activos inmobiliarios se va a conseguir a través de una gestión activa y profesional. Esta estrategia de transformación, además, cumple con los criterios de sostenibilidad y desempeña una función social, valores con los que Azora está altamente comprometida”.

Esto da cuenta de que aplicar un nuevo fondo de inversión no es sólo poner capital en movimiento, sino también apostar a determinados especialistas, valores y tendencias. Así como esta empresa tiene hoy un amplio abanico de intereses -desde activos residenciales, hoteleros, logísticos, oficinas, centros de datos, residencias de estudiantes y de tercera edad-, también supo con el tiempo hacer hincapié en todo lo que es energías renovables y, desde ya, actividades e infraestructuras destinadas al ocio y la sostenibilidad. Todo esto implicó la reorganización y especialización de su equipo.

En este sentido, también la ya mencionada Directora de Estrategia y Desarrollo Corporativo, García-Peri, sostiene que “en un entorno como el actual, de mayor volatilidad e incertidumbre, los grandes inversores institucionales apuestan por gestores expertos que tienen un profundo conocimiento del sector inmobiliario y un acceso diferencial a oportunidades de inversión”.

Antecedentes del nuevo fondo de inversión

El primer fondo hotelero de Azora se hizo en 2021 al adquirir 4.200 habitaciones en Italia pertenecientes a Bluserna, el segundo operador de resorts vacacionales de ese país. Previamente había comprado tres alojamientos en Algarve (Portugal) y el complejo Arenas Resort Giverola en Tossa de Mar, en Girona.

Ese fondo -denominado el European Hotel & Lodging I-, alcanzó los 815 millones de euros en compromisos totales y una capacidad de inversión de 1.800 millones de euros. Al día de hoy, se encuentra invertido más del 80% del capital y se prevee que el restante 20% se utilizará en los próximos meses.

Además de esto, la misma gestora lanzó este año otro fondo multiestrategia con una capacidad inversora de 500 millones de euros. Esta línea de financiamiento se proyecta extender de 5 a 10 años, y tiene como objetivo invertir en el sector inmobiliario del sur de Europa de manera flexible y aprovechar las distintas oportunidades que se están generando, tanto en segmentos tradicionales como desarrollo de suelo y reposicionamiento en una gran variedad de subsectores.

Si estos datos te han motivado a ser parte del sector hotelero, no olvides que puedes contar con el equipo de Oi Real Estate para realizar tu inversión. Con gusto te acompañaremos en todo el proceso. ¡Y ya puedes comenzar tu búsqueda haciendo click en el botón de abajo!

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Aquí hacemos un repaso por los fondos para invertir en la segunda parte del año. Están los fondos de bajo riesgo, los monetarios a corto plazo, las apuestas del tipo growth y muchas opciones para el inmediato y el mediano plazo.

Invertir en fondos es una opción cuya rentabilidad depende de la elección más apropiada. El perfil de riesgo, el mediano o el largo plazo, los fondos growth, los de divisa cubierta, etc. De acuerdo al capital y el plazo de inversión, siempre hay un fondo que otorgue buenas rentabilidades. 

Los fondos para invertir durante los meses siguientes están bajo un escenario menos negativo que los del invierno pasado. Las mejoras en la economía de varios países de la zona euro, la merma de la inflación y el reacomodo de los mercados a los tipos de interés, otorgan mejores condiciones para las inversiones a mediano y largo plazo. Aquí hacemos un repaso por los fondos que pueden tener buenos desempeños durante los próximos meses.

Invertir en fondos

Un fondo de inversión es, básicamente, un vehículo mediante el cual varias personas o compañías depositan su dinero para invertir de manera conjunta. La gestión del fondo está a cargo de un ejecutivo o directorio y, de esta manera, las personas obtienen mayores rentabilidades que invirtiendo de manera individual. 

Para el caso de España, los inversores tienen una gran cantidad de opciones. Los fondos para invertir son miles y muy accesibles a cualquier ahorrista. Aunque, hay algunos fondos cuyas condiciones de ingreso y plazos de inversión, los aleja del alcance del pequeño y mediano inversor. De hecho, hasta se pueden encontrar vehículos destinados solo a empresas y particulares que invierten sumas millonarias.

El objetivo final es obtener ganancias, claro está. Pero cada fondo tiene un camino y metas que se combinan para cumplir el propósito. Por ejemplo, están los fondos que se fijan como objetivo adicional obtener las ganancias a largo plazo, o preservar el capital, reinvertir parte de los dividendos, etc. 

Por ello también se debe tener en cuenta que el coste de la participación en un fondo puede variar, sobre todo cuando se presenta un escenario económico cambiante. Y también que la rentabilidad puede resultar negativa, esto es, que las inversiones del fondo no obtengan el rendimiento esperado y, por lo tanto, vender la participación puede implicar una pérdida.

Los fondos para invertir

Una vez que se conocen los objetivos de inversión que tiene un fondo es necesario comparar las distintas modalidades que hay en el mercado para elegir la mejor opción de inversión. 

En ese sentido, hay dos fondos de inversión que están en los primeros lugares de preferencia. Groupama y BNP Paribas son fondos monetarios que se destacan por sobre el resto, ya sea por el gran volumen de inversores que tienen, como por ser actores con un gran conocimiento del mercado de inversiones. Y como los fondos del tipo monetarios se parecen mucho entre sí, por lo general es aconsejable ir con aquellos grandes actores, cuyo conocimiento les hace destacar sobre el resto.

En cuanto a los riesgos, el inconveniente mayor es la depreciación de las monedas. Justamente es la pérdida de valor del dinero lo que afecta de manera directa en la generación de rentabilidades de un fondo monetario. Por lo tanto, es un buen indicio que los tipos dejen de subir de manera abrupta como ha pasado en los últimos doce meses. 

Otro de los fondos interesantes para invertir es el Renta 4 Renta Fija 6 Meses. Se trata de un producto que cuenta con un índice de riesgo un tanto mayor que los dos anteriores. Y es que, como toda inversión de renta fija, el riesgo es que los valores coticen por debajo del precio al realizar la inversión.

El fondo Morgan Stanley Global Fixed Income Opportunities también posee buenas referencias. Es un fondo que reúne una gran variedad de colocaciones en renta fija. La media de rentabilidad de los productos de la cartera del fondo se halla entre el 7,5% y el 8%. Y aunque sufrieron durante los últimos meses por la subida de tipos, ofrece una rentabilidad que duplica la media del mercado.

Otras opciones de fondos

Otro de los fondos para invertir es el M&G (Lux) Optimal Income. Se trata de un fondo de “superventas en España”, con colocaciones en un mix de renta fija. Principalmente en deuda pública de gobiernos, deuda corporativa y high yield (con intereses más altos a causa de su riesgo de impago considerable). El cupón de la cartera se sitúa en torno al 5% de rentabilidad.

Morgan Stanley Asia Opportunity tiene buenas perspectivas a largo plazo. En la actualidad, es un vehículo que corre con leves desventajas, como todos los fondos cuya cartera está compuesta por bonos chinos. Pero, nuevamente, las colocaciones en los países asiáticos cuentan con buenas perspectivas en el largo plazo. El bajo coste de los bonos atrae a los fondos ante una eventual suba a futuro.

En este mismo rumbo, el Fidelity China Focuses un fondo cuya procedencia está asentada en colocaciones del gigante mundial. Se trata de un vehículo que obtuvo nada menos que el 18% en el 2021 y un 20% durante el 2022. Para este año, las previsiones son de una rentabilidad del 7%, lo que ubica al fondo en una posición considerable para muchos inversores.

Fondos Growth

El caso del fondo Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth es particular. Durante el año pasado tuvo un mal desempeño, pero en lo que va del 2023 ya obtuvo un 25%. En la actualidad, se encuentra en proceso de compra de empresas a precio de derribo, lo que prevé un crecimiento casi seguro. Con productos en Europa, Asia y los EEUU, es un fondo del tipo growth que tiene gran atractivo.

Por último, en el rumbo de los fondos growth, está el Seilern World Growth. Es un fondo muy requerido por tener en su cartera a más de veinte empresas de primer nivel. Por ello resulta una alternativa más que interesante, además de ser el fondo que menos caída ha registrado en los últimos periodos.

Hasta aquí, un breve repaso por los fondos para invertir de la mejor manera. Como siempre, se puede consultar con un analista asesor que ayude a lograr el mejor desempeño para tus inversiones.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los fondos para invertir. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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2023 es un año de renacimiento y nuevas oportunidades de crecimiento. Así que, si estás interesado en iniciar algún tipo de inversión para hacer crecer tu capital y sortear la crisis financiera, entonces este artículo te interesará. Anteriormente, te detallamos los instrumentos financieros activos para invertir y ahora te contamos un poco más sobre los activos y cómo diversificar tu cartera de inversión.

En primer lugar, al invertir, debemos tener muy claro que existen diferentes tipos de instrumentos o productos financieros; cada uno con una forma distinta de obtener ganancias y todos con riesgos asociados a tener pérdidas.

Teniendo esto claro, no hay que desanimarse, pues al invertir, si no hay riesgo, no se pierde nada, pero tampoco se gana; así que, solo hay que planificar, estudiar el mercado y decidir cuál es el mejor activo para invertir según te convenga.

Tipos de activos para invertir

Existe una gran diversidad de instrumentos y productos en qué invertir, de acuerdo al gusto y necesidades de cada quien.

Instrumentos financieros vs activos físicos

Primero vamos a determinar en qué forma de instrumento queremos invertir, un instrumento financiero o un activo físico.

Los productos financieros son aquellos que se realizan en valores intangibles como acciones, depósitos bancarios, bonos, entre otros, de cuales se obtienen ganancias.

Estas pueden ser divisibles, es decir, se puede negociar solo una parte de ella y aun seguir recibiendo beneficios del resto, además pueden convertirse en efectivo más fácilmente. Su tenencia en el tiempo puede ser variable, pueden ser a corto, mediano o largo plazo, pues depende de los objetivos y planes que tenga el inversor sobre ellos.

Las inversiones en instrumentos financieros pueden ser de renta fija, renta variable, la bolsa de valores o divisas.

Los activos físicos son instrumentos reales, tangibles, inversiones en bienes fijos o de producción, incluso prestación de servicios. Los activos físicos no son divisibles y el periodo de tenencia puede ser más prolongado en el tiempo. Estos activos pueden ser materias primas o bienes inmobiliarios.

Inversión activa vs Inversión pasiva

Ya que decidimos en qué tipo de instrumento invertir, debemos determinar cuánto rendimiento queremos obtener de nuestra inversión.

Una inversión activa es aquella con la que se busca superar la rentabilidad media del mercado.

La inversión pasiva, por su parte, es un tipo de inversión estable, de la que se busca obtener beneficios sin correr riesgos ni intentar superar los rendimientos que ofrece el mercado.

Consejos antes de elegir los mejores activos para invertir

  • Haz un plan de vida, identifica tus objetivos y metas a alcanzar para definir qué tipo de inversión es la más conveniente para ti; si quieres algo a más largo plazo o que te permita retirarte joven y vivir de los beneficios de tu inversión.
  • Haz un balance del tipo de inversión que quieras hacer y del tipo de inversionista que quieras ser, el equilibrio se logra determinando los riesgos que estés dispuesto a correr para conseguir el rendimiento deseado y cuan conservadora o agresivamente quieras manejar tus inversiones.
  • Desconfía de las ofertas de rentabilidades milagrosamente altas, aunque sean una tentación, puede ser que se trate de una estafa. La fórmula perfecta para una cartera de inversión exitosa está definida por la combinación de una inversión de alto rendimiento, niveles de deuda moderados, así como estar al tanto de la bolsa y, por supuesto, el valor de la moneda.
  • Ten presente las carteras de inversión en crecimiento, estudia el comportamiento del mercado y observa que activo ofrece los mejores rendimientos, de acuerdo al porcentaje de inversión, como, por ejemplo, la inversión inmobiliaria, es muy favorable para invertir, ya que la demanda es constante, tendiendo al alza.
  • Busca asesoría profesional si quieres ser exitoso en tus inversiones, contar con el apoyo y los consejos de un profesional es imprescindible, son personas que conocen el comportamiento del mercado, todos los diferentes tipos de inversión y puede darte las mejores opciones para ti como inversionista.
  • Diversifica tu inversión. Diferentes inversiones permiten reducir los riesgos y posibles pérdidas ante los constantes movimientos del mercado.

Eligiendo el tipo de inversión

Ya hemos estudiado el mercado, contamos con el capital suficiente, tenemos claro los riesgos que se corren, entonces ¿Cómo elegir los mejores activos para invertir?

Hay muchos factores que intervienen en las preferencias por uno u otro activo o instrumento de inversión. Consideraciones como la edad y el género influyen en esta decisión. En todo caso, es importante ser prudente al decidirse por uno o varios de ellos.

Hay que tomar en cuenta que, no es conveniente invertir todo el capital que se tiene. Al hablar de riesgo en finanzas, no significa que deba jugar con su dinero, hay que pensar con la cabeza fría y cubrirse las espaldas.

Mejores activos para invertir en España

Fondos de inversión

La opción de inversión clásica, de preferencia por los inversionistas españoles, son los fondos de inversión. Se trata de un conjunto de activos, normalmente manejados por expertos en inversiones.

Las cantidades de inversión son bastante asequibles. Son inversiones muy dinámicas, aptas incluso para inexpertos en el mercado financiero. Ideal para aquellos que buscan diversificar sus negocios y cuentan con un capital para invertir relativamente bajo.

Los fondos de inversión pueden tener dos finalidades con respecto a los beneficios obtenidos. Por un lado, están los fondos de inversión de reparto, como su nombre lo indica, reparten las ganancias según el rendimiento conseguido.

También están los fondos de inversión de capitalización, en este caso no se reparten los dividendos, sino que éstos son incluidos en el patrimonio del fondo, de esta forma se van acumulando las revalorizaciones y los inversionistas materializan sus rentabilidades solo al vender sus participaciones.

Dada su utilidad fiscal más favorable, este es el tipo de fondo de inversión más común en el mercado español.

Compra de acciones

Esta es una opción de inversión bastante rentable. Esto es, convertirse en accionista de una pequeña fracción de empresas o compañías que coticen en la bolsa.

Suele ser una inversión de renta variable y generalmente son a largo plazo. El reparto de las ganancias se realiza entre el total de accionistas o a través de plusvalías o minusvalías, que se hacen efectivas solo si se venden las acciones.

Trading

Una variante de la compra de acciones es el trading, que son inversiones a corto plazo. Hay un cierto grado de riesgo asociado, pues requiere mucha formación en el tema ya que es necesario dedicarle tiempo a estudiar el comportamiento de la bolsa y así evitar pérdidas. Los particulares pueden manejarlas por sí mismos, sin la intervención de terceros.

Blue Chips

Son inversiones en acciones de empresas o compañías consideradas como estables, con un alto rendimiento en bolsa y buen nivel de liquidez, que gozan de reconocimiento sólido nacional e internacional, es decir, son firmas ya establecidas que cuentan con un amplio grado de aceptación en el mercado. Son inversiones seguras, a largo plazo que no representan alto riesgo.

Criptomonedas

Las criptomonedas han ido ganando popularidad en los últimos años y se proyectan como uno de los mejor activos para invertir, aunque con cierto nivel de riesgo asociado. El mercado de las criptomonedas es bastante volátil, por lo cual el precio puede variar bruscamente, tanto al alza, como a la baja.

Las criptomonedas pueden ser una opción de inversión tanto a largo plazo como a corto, por su capacidad de comercialización y conversión en efectivo rápidamente.

Hay diferentes tipos de criptomonedas, están las clásicas, que todos conocemos como bitcoin o ethereum, con todo y los riesgos que ellas conllevan. También están las llamadas stablecoins (monedas estables), estas están ligadas a otro activo de valor como una moneda fiat o más usualmente, el oro.

Sea la cual sea la criptomoneda en que se invierta, la opción más habitual es hacer staking, algo parecido al plazo fijo, inmovilizar los activos para que rindan una rentabilidad anual.

Inversión inmobiliaria

Los inmuebles siempre serán una apuesta segura de inversión. Las posibilidades de inversión en el mercado inmobiliario han aumentado sobre todo el último año, con lo que se consideran como uno de los mejores activos para invertir. Hay un gran nivel de demanda, es asequible, tiene un buen margen de crecimiento y representa un activo que se aprecia y revaloriza a largo plazo. Con la coyuntura actual, debido a la inflación y el aumento de los tipos de interés, se espera que los precios de los inmuebles suban.

En este sentido, una alternativa a considerar son los fondos de inversión inmobiliaria. Los rendimientos se obtienen a través de alquileres, la revalorización del inmueble o al cotizar en compañías relacionadas con el sector inmobiliario.

Existen dos tipos de inversión inmobiliaria, directa o indirecta. La inversión directa es aquella donde se adquiere un inmueble con el objetivo de obtener rentabilidad a través de la compra o alquiler del mismo. Estos fondos no dependen de las cotizaciones del mercado sino de los precios de los inmuebles.

Los fondos inmobiliarios indirectos, por otra parte, se invierte en empresas que se dedican a la adquisición, promoción y reparación de inmuebles para alquilarlos posteriormente.

Cuando se trata de elegir una alternativa de inversión, es necesario tener en cuenta todos estos aspectos y algunos más. Si no estás seguro que tipo de inversión se identifica más contigo, siempre es importante contar con la asesoría de un profesional que te brinde apoyo y te ayude con el mejor activo para invertir. Esperamos que esta información te haya sido de utilidad.

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A la hora de invertir, podemos encontrar muchísimas opciones. ¿Cuál me conviene? ¿Cuál se adapta a mi perfil? ¿Y a mis posibilidades u objetivos? En este artículo te contamos sobre los instrumentos financieros más comunes donde puedes invertir en este año.

Este año se presenta como favorable para realizar inversiones, dicen las previsiones en general y los organismos en particular. El Banco Central Europeo, si bien estima continuar con la suba de tipos, considera que dicha medida irá menguando junto con la inflación. En este escenario, los instrumentos financieros se prevén como gran aliado de quienes vayan a realizar inversiones. En este artículo te resumimos esos vehículos para que puedas tomar la mejor decisión.

Instrumentos financieros donde invertir

*Materias primas

En Oi Real Estate hemos hecho mucho hincapié en el ladrillo como valor refugio en el contexto económico actual de la zona euro. Pero además de la construcción, encontramos otras materias primas tangibles y no tangibles. Las definimos como utilidades que transmutan en algo más complejo para terminar como bien de consumo. Esa es una de sus virtudes para poder invertir en ellas. Otros ejemplos de materias primas para invertir en 2023 son: petróleo, oro o alimentos como el azúcar, el café o el maíz.

*Acciones

Una compañía divide su capital social en diferentes partes y diferentes porcentajes. Estas son las acciones. A los accionistas les pertenece una o unas de esas partes, convirtiéndose en dueños del porcentaje de esa empresa. Son títulos que se encuadran dentro de la clasificación de renta variable. Es por esto que, de acuerdo a las exigencias del mercado, pueden subir o bajar su precio. También se pueden comprar o vender. Hay que tener en cuenta que no garantizan rentabilidad por el hecho de estar justamente atadas al devenir de la especulación financiera. Se debe tener en consideración que pueden dar tanto ganancias como pérdidas a sus dueños. 

Si te decides por esta inversión, los brókers online pueden comprar acciones para tí en la actualidad.

*Fondos de inversión 

Es otro instrumento que reúne dinero proveniente de varios inversores para dedicarlo de forma conjunta a un o varios activos. Esos activos financieros pueden ser: acciones, bonos o activos alternativos. El fondo de inversión varía su valor de acuerdo a la cotización de los activos que aglutina. Por ende, la evolución del fondo variará de acuerdo al rendimiento de los activos que la conforman. Ya que, y este es el dato principal, el dinero acumulado y administrado por una sociedad gestora se invierte en la compra de activos financieros en el mercado de valores.

Por último, vale la aclaración que, al ser varios los denominados también partícipes de un fondo en común, éste da la posibilidad a los pequeños inversores de ingresar a carteras de inversión administradas por profesionales. También permite a los inversores diversificar sus finanzas.

*EFT

Por su sigla en inglés Exchange-traded funds. Es una mixtura entre fondos de inversión y acciones. Se denominan también fondos cotizados. Esta herramienta responde a un índice, por lo que su comportamiento replica el rendimiento de los valores que forman ese índice de referencia. Los títulos de un EFT se prestan a la cotización y se venden en la bolsa de valores. Un ejemplo de EFT es el IBEX 35.

La principal diferencia entre este vehículo y un Fondo Común de Inversión es que el FCI ajusta automáticamente su participación de acuerdo con el desarrollo de los activos en el mercado. En cambio, en los EFTs las personas deciden a qué precio comprar o vender, permitiendo que los inversores elijan libremente el valor. 

*Letras, bonos y obligaciones

Son instrumentos de inversión de renta fija. Las letras son a corto plazo, los bonos a mediano y las obligaciones a largo plazo. Los emite un organismo estatal o corporativo que reembolsará el dinero que el comprador de la deuda haya invertido, más los intereses. Los gobiernos de diferentes administraciones y las compañías los utilizan mucho para financiarse. Más allá de tener un valor definido desde el principio, los inversores pueden comprar o venderlos en el mercado. 

*Criptomonedas

El furor de estos tiempos. Se trata de una moneda virtual que tiene sus propias reglas. Se puede comprar y vender por fuera del sistema financiero tradicional. Esto es así porque radica en una disposición criptográfica que asegura las transacciones. Se compran y venden mediante un exchange o casa de cambio para criptos. Otra característica es su gran volatilidad, por el motivo de no estar reguladas. Las más conocidas son el Bitcoin y el Ethereum, pero hay muchas más.

*Planes del tipo pensiones

Si lo que buscas es invertir a largo plazo, estos activos financieros son otra opción. La inversión está pensada para la jubilación. Su desempeño es parecido al de un fondo de inversión, con participación en el mercado bursátil. Se diferencia en el hecho de que quien invierta puede descontar las aportaciones al plan de pensiones del IRPF (el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas que rige en España). Las sumas invertidas por los ahorradores son puestos en activos por parte de la sociedad gestora. Esto se hace en pos de un esquema estratégico. En tanto, la rentabilidad del plan se diversifica de acuerdo al desempeño de esos activos.

*Derivados Financieros

No poseen un valor directo. Por esta razón, su evolución depende de las fluctuaciones de otros activos con los que se vinculan. Se los conoce también con el nombre de Activos Subyacentes por lo explicado recién. Principalmente, se utilizan para facilitar el comercio de productos financieros a escala global. Dentro de los derivados encontramos: acciones, divisas extranjeras o materias primas, entre otros. Al ser un instrumento complejo no se aconseja para inversores recién iniciados.

Todas las inversiones están sujetas a algún riesgo. Pero es alentador saber que te pueden dar altos beneficios. Esperamos que este resumen de instrumentos financieros donde invertir te haya resultado de utilidad. Ya veremos los riesgos en un futuro post. Mientras tanto, nos gustaría leerte. ¡Suma tu opinión a nuestro blog!

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