La cantidad de dinero que los hogares españoles poseían a finales de 2017 ha alcanzado máximos históricos. Elevando el patrimonio de las familias por encima incluso de la ‘precrisis’.
Durante los años de la crisis financiera, han sido muchas las dudas financieras que han asaltado los españoles. Ha sido casi una década de reducción en el endeudamiento y confianza en el ahorro y las inversiones rentables.
Este puede ser el resumen de las ‘Cuentas Financieras de la Economía Española. 4º Trimestre 2017‘, publicado recientemente por el Banco de España.
Un documento en el que se hace énfasis la caída de la deuda bruta, tanto de empresas como de familias, a lo largo de 2017. Un 8,6% inferior a la del año anterior.
Una cifra que ha elevado el patrimonio de las familias como nunca antes. Disparando en un 3,8% su riqueza, elevando en un 1,3% su participación en fondos de inversión y reduciendo en un 1% el ahorro en forma de depósitos.
Esta actividad durante el último años ha llevado el patrimonio de las familias hasta los 1.373 millones de euros. Una cantidad equivalente al 118% del Producto Interior Bruto (PIB).
Coincidiendo en un gran momento para la inversión inmobiliaria. Tanto por revalorización en la venta de activos como por rentabilidad en su arrendamiento.
Buena salud financiera de los hogares
En los años de la crisis, los depósitos y el dinero en efectivo pasaron por delante de los fondos de inversión y las participaciones en el capital.
Hoy, esa situación se ha revertido. A lo largo de 2017, cuentas corrientes, fondos y seguros fueron capaces de captar 120.000 millones de euros.
Hasta llevar a los fondos de inversión a su máximo histórico. En detrimento del efectivos y la contratación de depósitos bancarios.
El balance financiero de los hogares no deja lugar a dudas.
Por un lado, el dinero de las cuentas corrientes ha pasado de los 307.293 millones de euros (2010) a los 579.844 millones (2017). Prácticamente el doble en solo siete años.
Mientras que las participaciones en el capital y fondos de inversión han subido desde los 521.070 millones de euros (2010) a los 863.368 millones (2017).
Aunque tampoco se quedan atrás los derechos sobre seguros, pensiones y garantías. cuyo capital se ha incrementado desde los 278.172 millones de euros (2010) a los 352.928 millones (2017).
El patrimonio de las familias toca máximos
Los 120.000 millones ‘movidos’ a lo largo de 2017 suponen un hito histórico para los hogares españoles. Nunca antes una parte tan importante del patrimonio de las familias había tenido como destino los fondos de inversión.
A finales del año pasado, los activos financieros en manos de particulares ascendían a 2,147 billones de euros. Una cantidad que, tras descontar unos 775.000 millones de deuda, sitúa la riqueza de los hogares en 1,37 billones de euros.
Un 3,8% por encima del patrimonio alcanzado a finales de 2016. En un contexto de tipos bajos, que incentiva la inversión, y de poca rentabilidad en el ahorro.
Ese crecimiento de casi cuatro puntos en el patrimonio de las familias parece no atender al estancamiento salarial y a la pérdida de poder adquisitivo. ¿Cómo puede explicarse?
Básicamente porque la Bolsa ha cerrado un buen año y que el endeudamiento se ha reducido. El hecho de que la riqueza total ascienda a 1,37 billones de euros no responde a las finanzas de una familia estándar, sino al patrimonio de las rentas más altas.
El Banco de España no duda en apuntar que el incremento de los activos financieros viene dado por la mejora de los precios de los activos de renta variable y por la compra de activos financieros. De hecho, se han invertido 30.000 millones de euros más en este tipo de productos y los que ya invertidos se han revalorizado por valor de 20.000 millones.
Los fondos de inversión ganan participantes
Fondos y seguros pasan por un excelente momento, aunque en dos contextos diferentes.
Por un lado, los fondos de inversión han conseguido un rendimiento neto de 5.909 millones de euros durante 2017. Prácticamente el triple que un año antes, 2.039 millones (2016).
Mientras que el patrimonio de dichos fondos aumentó en un 11,49% hasta situarse en 265.194 millones.
Por el otro, los fondos de seguros y pensiones han alcanzado su máximo histórico con 352.928 millones. Aunque este patrimonio todavía sigue lejos del porcentaje que mueven la mayoría de países europeos.
A pesar de la existencia de una conciencia social sobre el futuro de las pensiones, en España no existe el hábito de invertir en fondos de pensiones. Su baja rentabilidad y la existencia de otros productos con mucho mayor beneficio es indudable.
¡Estamos pensando, como no, en la inversión inmobiliaria!
