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JP Morgan ha realizado sus recomendaciones para invertir durante la próxima década y son bastante claras y concisas. En esta nota te develaremos cuáles son y también en qué se diferencia de las sugerencias brindadas por Blackrock y Credit Suisse.

La financiera estadounidense JP Morgan ha realizado la semana pasada sus previsiones y recomendaciones para invertir a 10 años. Anticipa una década de inflación positiva y de crecimiento más desacelerado debido a la pandemia pero, de todas maneras, estable.

Además aconseja que la exposición a Bolsa sea del 60% y la inversión a bonos del 40% de cara a los próximos 10 años. Vamos a analizar en detalle los lineamientos que ha dado.

Incluir acciones y bonos de China

El foco en el largo plazo se debe a la recuperación tras la pandemia y las nuevas estrategias que deben configurarse los inversores. Desde la financiera recomiendan aumentar la cantidad de acciones y bonos de China en la cartera. ¿A qué se debe esto?

Según la consultora McKinsey, la riqueza global de China se ha triplicado desde el año 2000 gracias a su boom económico e inmobiliario. Esto se debe principalmente a la revalorización de su mercado inmobiliario por sobre su PIB y sus sueldos.

Entre el año 2000 y el año 2020, la riqueza china ha pasado de 156 billones de dólares a 514 billones de dólares y la gran mayoría de ellos se refugia en el sector inmobiliario.

JP Morgan presta atención al rebrote del COVID en China

Sin embargo, no todo brilla para China, pues desde JP Morgan están muy atentos al aumento de casos de COVID-19 que afectan directamente al gasto de las personas y a los servicios. De hecho, han recortado la previsión de crecimiento de este país del 5% al 4% hace unas semanas.

BlackRock coincide con JP Morgan en incluir a China

Otra financiera optimista con el presente del país asiático es BlackRock, que sostiene que es un buen momento para tomar posiciones en cotizadas de China que están resultando muy atractivas. La perspectiva es que el Gobierno chino aliviará su intervencionismo y que las acciones son una muy buena opción.

La financiera se destaca en invertir en estos 4 grandes campos:

  • sostenibilidad
  • igualdad social
  • gestión de datos
  • autosuficiencia

La clave china: su Banco Central

La esperanza en este país pasa por el crecimiento esperado luego de las reformas económicas estructurales que beneficiarán al sector tecnológico puntualmente. El Banco Central ayuda a los sectores de la tecnología e inmobiliario para darles el despegue que necesitan luego de haber tocado fondo.

Recortar posiciones en India

A la vez que decide aumentar la actividad en China, BlackRock recorta las previsiones para India. “La confianza en que sigan subiendo comienza a decaer y brokers recortan sus valoraciones a la vez que preocupan los niveles de liquidez de sus empresas”, sostiene tajantemente BlackRock.

De todos modos, continúan viendo una senda positiva a largo plazo en India.

Qué opina Credit Suisse

De modo similar a JP Morgan y BlackRock, Credit Suisse también se decanta por la economía china. Su opinión es que el Banco Central hará que el yuan se mantenga estable durante los primeros 6 meses del año que viene.

Sin embargo, a diferencia de BlackRock, creen que la crisis inmobiliaria puede aún perjudicar el crecimiento del año que viene, cuya predicción es de un 6,1%.

Incluir activos alternativos

JP Morgan también recomienda incluir estos activos alternativos, que brindan mayor liquidez y permiten diversificar la cartera. Estos activos alternativos, que incluyen las monedas digitales, tienen una proyección del 11% para el próximo año, el doble que los activos de renta fija y las acciones.

Los bienes raíces y las criptomonedas han subido este año al intentar ser un valor refugio para muchos inversionistas frente a la inflación creciente. En opinión de los expertos de JP Morgan, los fondos de cobertura se preparan para destacar ya que la reducción de compra de activos de la Fed hará más volátil el mercado y afectará los precios de los bonos.

También consideran que el sector inmobiliario será uno de los grandes afortunados gracias a la expansión de la economía a un ritmo superior que la tendencia.

Atención a las criptomonedas

Las criptomonedas son muy prometedoras pero hay que tener cuidado con las oscilaciones bruscas que atraviesan. Las previsiones son un aumento del 15% el año que viene, superando la ganancia del 12,5% de los bienes raíces.

JP Morgan realiza un especial hincapié en Bitcoin, pronosticando que podría llegar a los 146.000 dólares a largo plazo.

“Las monedas virtuales se encuentran en un camino de progreso estructural de varios años, sin embargo, el punto de entrada actual, desde nuestro particular punto de vista, se mira poco atractivo para un horizonte de inversión de 12 meses, debido a que el Bitcoin podría haber retornado al territorio de sobrecompra”, afirma Nikolaos Panigirtzoglou, analista de JP Morgan.

Bitcoin vs. oro

El bitcoin, como hemos afirmado anteriormente, ha sumado adeptos frente a la alta inflación y debido a la falta de respuesta del oro. Además, la inversión alternativa en criptomonedas está ganando lugar entre los millennials, pues ellos han mostrado un mayor interés por los activos digitales.

De todos modos, debemos prestar atención a la volatilidad del Bitcoin, que es entre cuatro y cinco veces más grande que la del oro, porque podría representar una baja significativa. Sin embargo, la tendencia de los activos digitales continúa siendo alcista.

Previsiones de JP Morgan para la Bolsa europea

Si bien hemos atravesado una pandemia que aún no se ha terminado de ir del todo, las perspectivas a futuro de los mercados de Europa siguen siendo básicamente las mismas. Sin ir más lejos, el retorno esperado de la Bolsa es del 6% anual para los próximos 10 años.

La pandemia de la COVID-19 ha dejado marcas en el mercado pero la recuperación se está dando paulatinamente. Los bancos centrales han cambiado el último año para responder a la alta subida de precios pero se encuentran a su vez trabajando conjuntamente con los gobiernos para controlar la inflación.

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Los fondos indexados comienzan a avanzar en el mercado de modo imparable. Son recomendables para pequeños inversores o jóvenes que quieran dar sus primeros pasos en el mundo de la inversión y obtener una ganancia a largo plazo. Aquí te contaremos las ventajas y desventajas de invertir en ellos.

Los fondos de gestión pasiva están acaparando en Europa el 31% del dinero total invertido en Bolsa. Este número no tiene precedentes y representa un valor de 2,46 billones de euros.

Pero, ¿qué son los fondos indexados?

Este tipo de fondos replican la evolución de un índice determinado del mercado. Aquí no es necesaria la figura de un gestor que se encargue de pensar una estrategia de venta y compra de bonos. Simplemente se imita el comportamiento de determinados índices.

En Estados Unidos, estos fondos fueron los grandes movilizadores de las inversiones populares en los últimos años, comenzaron ligados a los fondos de pensiones pero fueron masificándose.

Tienen menores comisiones

Se puede contratar un fondo indexado desde sólo un 0,15% frente a las cifras más altas de los fondos activos: entre el 1% y el 2%. Esto posibilita invertir más y obtener más rentabilidad potencial con menor inversión.

Son más simples y menos riesgosos

No debemos perder tiempo pensando en cuál de los cientos de bonos nos conviene invertir. Simplemente el funcionamiento consiste en replicar un índice bursátil, por ejemplo el MSCI World, y obtendremos la misma ganancia o pérdida que este indicador.

Diversifican la inversión

El hecho de no tener que seleccionar algunas compañías, hace que invirtamos en todas las empresas diferentes que operan en un índice. Aquí debemos diferenciar entre los fondos indexados y los fondos indexados o ETF, los cuales deben tributar al hacer un traspaso. Mientras los fondos indexados no deben pagar impuestos por las plusvalías.

Algo similar hemos escrito en la nota de Oi Real Estate sobre los fondos de inversión garantizados y los ETF. Recomendamos que la leas para tener un panorama más amplio del mundo de los ETF.

Dan mayor rentabilidad

Estos fondos tienen mejor resultado a largo plazo, por ejemplo, unos 7 o 10 años. La rentabilidad de la gestión pasiva ha superado el 16% entre 2008 y 2018.

Sin embargo, nunca superan al mercado

Al imitarse a copiar un índice, nunca se lo hará mejor que el mercado mismo. Siempre se hará igual o unas décimas peor debido a los costes.

Hay que fiarse de las decisiones del mercado

Se compran las acciones del índice por medio de la réplica, no se analiza el costo de las mismas. Al comprar un fondo indexado, se compran todas las empresas que lo incluyen. Y si el índice se comporta a la baja, el fondo también lo hará.

Existe el riesgo geográfico

Si invertimos, por ejemplo, en un fondo que replica un índice estadounidense, estaremos dependiendo de ese mercado geográfico.

También hay riesgo sectorial

De modo similar, si invertimos en un fondo que se indexa a un índice del Nasdaq, estaremos invirtiendo en el sector tecnológico estadounidense y dependiendo de lleno de él.

Menor oferta de productos

En comparación a los fondos tradicionales, la oferta es menor. Por suerte, esto se está modificando y cada vez más entidades ofrecen comprar bonos indexados. Es el caso, por ejemplo, de Openbank.

En este banco se puede invertir en más de 2.000 fondos con tan solo un euro. No hay comisiones por traspaso, solo se pagan las comisiones de gestión y depósito. La web tiene un buscador avanzado para poder comparar cuál se ajusta más a tus necesidades.

Los fondos indexados son la mejor opción para los jóvenes

Los mejores fondos indexados de 2021

La información se renueva todo el tiempo, por eso aquí te presentamos los mejores fondos de gestión pasiva, según Morningstar, de la primera mitad del año.

  • Credit Suisse Index Fund tiene una rentabilidad anual del 24,86%
  • State Street Canada Index Equity Fund con una rentabilidad de 24,71%
  • Amundi Index Solutions – Amundi Index Equity Global su rentabilidad actual es de 23,10% al año
  • iShares Developed Real Estate Index Fund, 22,81% es su rentabilidad por año
  • Amundi Index Solutions – Amundi S&P 500 ESG cuya rentabilidad anual es de 22,56% pero a tres años posee una rentabilidad del 17,63%.

50 aniversario del primer fondo indexado

Este 2021 se cumplieron 50 años desde que se creó el primer fondo indexado. Este invento ha revolucionado el modo de invertir en el mundo entero.

El primer fondo comenzó siendo un fondo de pensiones para los empleados de la fábrica de maletas y equipajes Samsonite. Fue creado por Keith Shwayder, nieto del dueño de la compañía. El fondo comenzó a funcionar en 1971 con un patrimonio de 6 millones de dólares.

Hoy, 50 años después, los fondos indexados mueven 8,4 billones de dólares.

“El mismo año que se crearon los fondos indexados también se inventó el primer microchip comercial, el Intel 4004. Fueron dos cambios que han acabado demostrando su capacidad para cambiar drásticamente industrias enteras”, señala Salim Ramji, director global de iShares.

¿Por qué fue revolucionario?

En la década del 70, era muy costoso y muy difícil invertir en el mercado. La comisión inicial era de un 7% y la comisión anual rondaba el 2%. Con el correr de los años y la indexación, estos costos se abarataron al punto de tener una comisión anual de 0,07% promedio.

También fueron extendiéndose al resto de la población, saliendo del terreno de los fondos de pensiones de los trabajadores.

BlackRock está acaparando la mayoría de los movimientos del mercado

Las dos mejores gestoras del mundo

Hoy en día, las dos mejores gestoras de fondos indexados del mundo son:

  • BlackRock: tiene un patrimonio de 6,7 billones de dólares en su gestión y una cartera de 20.000 millones. Es accionista significativo en 21 de las 35 empresas del Ibex 35. Además es co-propietario de 17.000 empresas.
  • Vanguard: su gestión es 100% indexada y su patrimonio es de 5,6 billones de dólares.

En conclusión…

En España, muchas entidades ya están ofreciendo comprar bonos garantizados sin mínimos. Los llamados robo advisors son gestores automatizados con distintas carteras para ofrecer al cliente. También podemos comprarlos a través de entidades bancarias o por nuestra cuenta.

Muchos estudios han llegado a la conclusión de que es mejor tener una cartera con las mejores empresas que cotizan en Bolsa y no perder tiempo y dinero con la compra-venta.

Y tú, ¿te animas a invertir en fondos indexados? Déjanos tu comentario si esta nota ha sido de tu agrado.

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