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El mes de enero de 2021 muestra un Euribor que sigue en caída, al registrar un cierre de -0,505% con el cual atravesó la barrera que implantó el Banco Central Europeo para los depósitos de los bancos europeos.

El indicador más utilizado para los préstamos hipotecarios a tipo variable sigue su tendencia en caída, como lo viene haciendo desde hace seis meses. En este mes de enero de 2021 se hundió aún más, llegando a un pico histórico que nunca había marcado. Según explican los analistas, este será el suelo que llegará a tocar el índice, que permanecerá fluctuante entre valores negativos pero sin continuar su caída.

La bajada del Euribor supone una buena noticia para los hipotecados a quienes les toque revisar sus préstamos hipotecarios este mes, ya que verán reducidas sus cuotas mensuales.

Si quieres leer más sobre el Euribor en enero 2021 y sus consecuencias para los hipotecados, no dejes de leer este post!

Euribor de enero 2021 sigue en descenso

El Euribor volvió a batir un récord negativo, llegando al 0,505% siendo la primera vez que marca una media mensual tan reducida. De esta manera se ubica por debajo del -0,5% que marca la tasa de depósitos del Banco Central Europeo (BCE). Este será el sexto mínimo mensual consecutivo en el que el índice está en pendiente negativa, luego de cerrar el 2020 con un  -0,497%

Esta caída en el principal índice de hipotecas variables tiene consecuencias en la banca, que verá reducida aún más su ya alicaída rentabilidad golpeada por la crisis del coronavirus. De esta manera,las entidades financieras no tendrán otro remedio que seguir apostando por las hipotecas fijas, fuente asegurada de ingresos por largos plazos. 

Cuáles son las causas de la caída del Euribor?

El principal motivo que lleva al Euribor a niveles tan bajos es la política monetaria del Banco Central Europeo. Tras la primera reunión del Consejo de Gobierno de la entidad, su presidenta Christine Lagarde reafirmó su postura acomodaticia, mantenido al 0,00% los tipos de interés.

Durante la rueda de prensa posterior al encuentro anunció además que los tipos de interés sobre la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito también se mantendrán sin cambios en el 0,25% y -0,50%, respectivamente.

Frente al constante deterioro de la economía provocada por las restricciones que evitan la propagación del Covid, Lagarde no descartó más medidas. Entre las mismas se cuentan la apertura a más recortes de interés y tasas de depósitos.

Cuáles son las previsiones para el Euribor en los próximos meses?

Dentro de este escenario de liquidez del sistema, los expertos aseguran que el euríbor rondará los niveles actuales durante meses y que el retorno al nivel positivo, cuando se de, tendrá que ser lento y gradual. Siempre cabe la posibilidad de que el Banco Central actúe y modifique el índice, haciéndolo descender aún más. Sin embargo el consenso apunta a que no debería caer mucho más y que permanecerá en negativo al menos otros dos años. Mientras la inflación se mantenga en los niveles que se encuentra es probable que el euribor permanezca anclado en los mínimos.

Según publica El País, es poco probable que el euríbor siga descendiendo. Esto podría cambiar si la situación económica de la eurozona empeora y el Banco Central Europeo se ve obligado a implementar nuevas medidas de estímulo. Una de estas medidas sería la de bajar aún más los tipos oficiales. 

Los expertos citados de iAhorro afirman que es posible que el índice se estabilice sin grandes cambios. En su visión, no tendría lógica que el euríbor se mantuviera en el -0,7% ya que esto desvirtuaría al mercado a largo plazo. 

Para los analistas de Bankinter el valor medio con el que cerrará el Euribor en 2021 será de  -0,45%, para finalizar el 2022 con una cotización media del -0,42%.

Por su parte, desde Anattea Gestión, opinan que no existen motivos en el corto plazo para que se produzcan cambios en las políticas del Banco Central Europeo. Estos especialistas prevén que cuando acabe la pandemia comenzará un cambio de ciclo  lo cual disparará el consumo. Esto activará la inflación, y será entonces cuando veremos pequeñas subidas de tipos de interés.

Euribor en baja: hipotecas más baratas

La noticia de la baja del Euribor siempre es buena para los hipotecados, que ve de esta manera reducidas sus cuotas mensuales. En cambio, significa un escollo para la rentabilidad de los bancos

Hace un año, el índice preferido de las hipotecas variables situaba en el -0.253%. De esta forma, a los prestamistas a los que les toque revisión experimentarán una reducción de unos 5 euros por cada 50.000 euros hipotecados.

Para una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de 25 años y un interés de euríbor más 1%, la cuota bajará en unos 17 euros Esto supone un ahorro de casi 200 euros al año.

Los clientes cuyos préstamos cuenten con diferenciales del 0,5% o inferiores sumados al euríbor ya cuentan con tipos de interés negativos. En estos casos las entidades optan por aplicar un tipo del 0% y no pagan al hipotecado, por lo cual éste tendría el derecho a reclamar. Sin embargo, la suma de dinero generada en intereses negativos es baja, por lo tanto es muy probable que no valga la pena hacer el reclamo.

Por otra parte, las entidades financieras no ven con buenos ojos esta depresión consolidada del Euribor. Es que este descenso prolongado no beneficia al negocio bancario que si se ve favorecido con los tipos de interés en positivo, que le posibilitan un mayor margen de maniobra.

Para poder sanear estas dificultades, los bancos decidieron subir las comisiones en las cuentas con el objetivo de compensar la merma en los intereses o aplican fuertes vinculaciones a sus clientes. 

Hipotecas fijas, las nuevas estrellas de los bancos

Otra de las estrategias para ganar rentabilidad en los préstamos para la compra de vivienda es la de priorizar las hipotecas fijas. Las hipotecas variables pueden llegar a aportar mínimos ingresos a los bancos con los actuales diferenciales de 0,8% y el euribor a -0,505%.  Es por eso que las entidades se ven obligadas a reducir aún más los precios de las hipotecas a tipo fijo, haciendo más atractivas este tipo de hipotecas para los clientes.

¿Te fue útil esta información? Conocés más sobre el Euribor de enero 2021?  ¡Esperamos que sí! Nos interesa mucho conocer tu opinión, por lo que si tienes algo para comentarnos puedes escribirnos en la casilla, debajo del post.


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Aunque los intereses han bajado considerablemente, el país presenta las hipotecas más altas de la zona euro, llegando a costar entre 30 y 50% más caras que Alemania o Francia.

Es sabido que las hipotecas han tocado sus mínimos históricos en España durante el último año, gracias al abaratamiento de las tasas impulsadas por las entidades financieras. La crisis del coronavirus trajo como efectos colaterales una bajada de los intereses, ya que los bancos en busca de la rentabilidad perdida promueven interesantes préstamos hipotecarios para sus clientes. A tono con estos movimientos, las políticas del Banco Central Europeo también han estimulado que las entidades financieras otorguen préstamos a tasas bajas al fijar un suelo de -0,6 % de interés.

Sin embargo España no deja de tener una de las hipotecas más caras del continente, con precios más altos que sus vecinos Alemania o Francia.

Si quieres saber más sobre las hipotecas altas y el contexto que se vive en el resto de la zona euro, no dejes de leer este post!

Las hipotecas más altas se venden en España

Desde que el Banco Central Europeo sometió los tipos de interés a negativo, el precio de un préstamo para comprar una casa se desplomó un 60%. En línea con estas políticas, España disminuyó los costes de sus préstamos hipotecarios, aunque si comparamos, el abaratamiento en la zona euro en el mismo periodo fue superior.

Dentro del ránking de las hipotecas más caras, España se mantiene como el quinto mercado europeo con los préstamos para vivienda más costosos, situándose por debajo de Países Bajos. Grandes economías como Alemania o Francia quedan lejos en la lista, donde la media de las hipotecas a más de 10 años son un 50% y un 30% más baratas que en España.

Si hacemos un poco de historia, veremos que en tiempos de la burbuja inmobiliaria, España comercializaba las hipotecas con un coste sensiblemente inferior a la media de la zona euro o a la de otras grandes economías del continente. Su mínimo llegó en 2005, cuando llegaron a ser un 28% más baratas que la media europea. 

Sin embargo, la desaparición de las antiguas cajas de ahorro que se especializaban en el negocio hipotecario provocada por la crisis financiera del 2011 cambió la tendencia.

Desde entonces, los precios de las hipotecas españolas se han situado históricamente por encima de la media de la zona euro. Su máximo se alcanzó en 2014, cuando las hipotecas llegaron a ser un 84% más caras que sus homólogas europeas.

Cuándo comenzaron los intereses en negativo?

Desde el año 2016 la zona euro lleva tipos de interés en negativo, lo cual hizo que el Euribor llegue a su mínimo histórico rozando el -0,5 %. Gracias a este dato, los precios de los países de la zona euro se desplomaron, comportamiento que se prolongará por lo menos durante una década. Otras economías como las de EEUU, Reino Unido o Japón también presentan tipos de interés negativo y así parece que continuarán por mucho tiempo. La crisis mundial provocada por el Coronavirus obliga a los bancos centrales a mantener estos tipos bajos, lo cual afecta a todos los mercados incluyendo al hipotecario. Según las previsiones, esta tendencia al negativo continuará en todos los países.

Qué tipos de hipotecas se venden más en España?

En España existen hipotecas variables donde el diferencial que el banco ofrece ya está por debajo del 1%. Por lo general se requieran contratar productos extra para poder acceder a esas promociones. Durante este tiempo, los bancos españoles apostaron por las hipotecas a tipo fijo frente a las variables que tradicionalmente eran más baratas. El objetivo es mantener algo de rentabilidad en un negocio que aporta cada vez menos margen a las entidades. En noviembre, el 49,2% de las hipotecas comercializadas fueron a tipo fijo, aunque en algún momento del año llegaron a superar el 52%. Hasta 2016, año en el que el euríbor pasó a negativo, su presencia en España nunca había superado el 6%.

Pueden llegar los índices de hipotecas en España a menos del 0%?

En España, gracias a la última Ley de Hipotecas sancionada en 2019 existe un tope legal para la bajada de las hipotecas. Dentro de sus artículos establece que el tipo de interés nunca podrá ser negativo, ni en el caso de que la situación económica se complicase. La ley fundamenta que en el país nunca se podrían firmar hipotecas a menos del 0%, siendo una norma que afecta a las hipotecas constituidas desde entonces. De esta manera deja afuera a las hipotecas previas, especialmente constituidas en época de burbuja inmobiliaria. Estos préstamos contaban con diferenciales muy bajos y que con el euríbor en su mínimo histórico, podrían encontrarse en negativo. En palabras de los expertos esto sería un despropósito ya que obligaría al prestamista a pagarle por hacer esa operación.

Hipotecas más caras y créditos también

España es más cara no sólo en sus préstamos hipotecarios. También lo es en cuanto a los costes de préstamos para consumo. Según publica El diario.es las estadísticas europeas muestran una distancia considerable en lo que se refiere a los préstamos al consumo. El Banco de España había advertido los riesgos de morosidad cuando el negocio comenzó a crecer sensiblemente. Sin embargo, el freno del consumo provocado por la crisis del coronavirus también tuvo como consecuencia un freno en esta actividad. Durante el año pasado los bancos endurecieron las condiciones para estos préstamos.

Según las estadísticas del BCE, los créditos al consumo son un 20% más caros que la media de la zona euro. En el mes de noviembre, la media de estos préstamos concedidos en España fue del 6,73%, su nivel más bajo en más de una década. Sin embargo, la media de los países que tienen el euro como moneda fue del 5,52%, un número también bajo. Como ocurre con las hipotecas, la distancia disminuyó en los últimos tiempos. Si miramos los mismos datos en 2019 se verifica el doble de créditos. En este caso, España se ubica mejor que Alemania, que tiene un coste algo superior para los créditos al consumo. Sin embargo se posiciona lejos de Francia o Italia, donde estos préstamos cuestan menos de la mitad.

¿Te fue útil esta información? Conocés más sobre las hipotecas en España y en la zona euro?  ¡Esperamos que sí! Nos interesa mucho conocer tu opinión, por lo que si tienes algo para comentarnos puedes escribirnos en la casilla, debajo del post.

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Esta semana se anunciaron las primeras hipotecas al 0%  por un plazo de 20 años que comenzará a ofrecer a sus clientes el banco danés Nordea Bank Abp

Es complicado de entender que un banco pueda sacar rentabilidad ofreciendo un producto por el que no nos va a pedir una retribución económica. Pero en este contexto del 2021 que estamos viviendo, todo puede ser posible. Tanto es así que en Dinamarca el Nordea Bank Abp anunció la promoción de préstamos hipotecarios al cero por ciento, esto quiere decir que el dinero que ofrece no tiene un coste para el cliente. Las condiciones económicas del país así lo favorecen, aunque algunos analistas teman que este tipo de productos fomenten la creación de una burbuja financiera.

Podrían ofrecer los bancos españoles estas hipotecas al 0%? Están dadas las condiciones? Cómo saca ganancias la entidad financiera si no cobra extra? Las respuestas a algunas de estas preguntas las podrás encontrar en este post, no dejes de leerlo!

Hipotecas al 0%: cómo se financian?

Según informa el portal Invertia, los clientes del banco danés Nordea Bank Abp pueden obtener hipotecas a 20 años con un tipo de interés fijo del 0%. Otras entidades del mismo país que piensan en sumarse a esta tendencia son Totalkredit, una unidad del mayor prestamista hipotecario de Dinamarca, Nykredit Realkredit, y Danske Bank, el banco más grande de Dinamarca.

Cómo son los tipos de interés en Dinamarca?

Desde el año 2012 el  Banco Central de Dinamarca mantiene una política de tipos de interés en negativo. De esta manera se asegura la paridad de la corona danesa con el euro y permite a los compradores de viviendas aprovechar la oportunidad de conseguir préstamos para inversiones.

De qué se trata el sistema de traspaso para la financiación de las casas?

Un dato relevante sobre cómo se financian las viviendas en el país escandinavo del extremo norte de Alemania es la modalidad del traspaso. Gracias a este sistema, las hipotecas están vinculadas a bonos cuyos prestatarios obtienen el tipo del cupón, aunque el coste efectivo es generalmente un poco más alto. Esto sucede porque los bonos muy pocas veces se venden a la par.  De esta manera, los prestamistas actúan como intermediarios entre prestatarios e inversores, generando ingresos a partir de comisiones y no por los tipos de interés.

Pueden llegar a España las Hipotecas al 0%?

Las políticas expansivas implementadas por el Banco Central Europeo (BCE) han llevado a los intereses de todos los países que conforman la Unión Europea a la baja. Esto generó que el Euribor, índice al que se atan la mayoría de las hipotecas variables españolas, tocara sus mínímo histórico de un -0,5% al finalizar 2020. 

Consecuencia directa de estas medidas también es la guerra comercial entre bancos para conseguir clientes y poder llevarlos a su plantilla. Para lograr este objetivo, formulan atractivas promociones con mejoras en condiciones y bajos intereses. Según publica el Instituto Nacional de Estadística (INE) a finales del año pasado se registró una avalancha de cambios registrales para convertir hipotecas de tipo variable en tipo fijo. En septiembre aumentó un 170% con respecto al mismo mes de 2019. De las nuevas firmadas, el 51,5% de las hipotecas sobre viviendas se constituyó a tipo variable y el 48,5% a tipo fijo, lo que también confirmaba la tendencia.

Para algunos economistas, con este panorama es plausible que las hipotecas españolas puedan llegar en algún momento al 0%. Es el caso de Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, quien sostiene que “no hay otra alternativa que no sea que las hipotecas sigan bajando este año, por lo que, técnicamente, es posible que los tipos fijos alcancen el 0%”. En la entidad que preside se han llegado a firmar hipotecas al 0,7% a fines del 2020.

Sin embargo, la situación en Dinamarca difiere de la de España ya que en el país escandinavo los tipos de interés llevan muchos años en negativo. Entonces, para que se de el contexto como para que las hipotecas lleguen al 0% deberían  haber tipos de interés en negativo por largos períodos de tiempo, o por lo menos 12 meses.

Es una hipoteca de por sí un producto que genere grandes ganancias al banco?

El préstamo hipotecario no es un producto que genere beneficios a la banca por sí mismo sino que en realidad es una herramienta de captación de clientes y de fidelización por un gran período de tiempo. Al contrario de la tendencia en auge en Dinamarca, sería razonable que en España los bancos ajusten los tipos para poder sacar más rentabilidad.

Lo que si le garantiza una hipoteca al banco con seguridad es que el cliente se quede por 20 ó 30 años, lo cual para la entidad financiera tiene sentido.

Un banco que pueda pedir capital barato podría ofrecer hipotecas al 0%. Por ejemplo, si la entidad puede pedir prestado capital a Alemania con un interés del -0,61% podrá prestar dinero al 0% y seguir teniendo un pequeño margen de beneficio. De todas maneras, al banco le cuesta más tener el dinero que prestarlo, por lo que es una opción interesante prestarlo en estas condiciones.

Qué tipo de clientes podría beneficiarse de las hipotecas al 0%?

Como en cualquier hipoteca los clientes que puedan acceder a una hipoteca sin interés serán los que tengan buenos perfiles y solvencia económica suficiente.

No tienen coste alguno las hipotecas al 0%?

Todas las hipotecas tienen un coste, más allá de los intereses. Es muy probable que las entidades le exijan al cliente la contratación de otros productos con el banco en los que tenga más margen de beneficio. Además, las penalizaciones por precancelación están reguladas por ley y con una hipoteca al 0% pagarla anticipadamente será devolver capital.

Para que este tipo de hipotecas lleguen a España se debería dar una situación económica difícil, con un alto desempleo, factor que está directamente relacionado con la demanda de hipotecas. Esto obligaría a la banca a tener una oferta mucho más atractiva para captar la mayor cantidad de clientes posibles.

¿Te ha servido esta información? Conocés más sobre las hipotecas al 0%? ¡Esperamos que sí! Nos interesa mucho conocer tu opinión, por lo que si tienes algo para comentarnos puedes escribirnos en la casilla, debajo del post.

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Después de un año en el que se alcanzaron mínimos históricos por más de cinco meses, se espera que el Euribor 2021 se estabilice y verifique un leve aumento que se dará en forma muy paulatina.

El que pasó fue un año imprevisible para todos. Si nos situamos en los primeros días de enero de 2020, nadie imaginaba la llegada de una pandemia y las consecuencias que traería en todos los ámbitos. En cuanto a los índices hipotecarios, uno de los que más sorpresas trajo fue el Euribor, indicador que rige la mayoría de los préstamos hipotecarios variables de los españoles. Su comportamiento fue cambiando al ritmo de los vaivenes de la economía, sobretodo luego de las intervenciones del Banco Central Europeo, que promovió su baja con las políticas monetarias impuestas en el mes de julio.

Qué pasará este año con el Euribor? Aumentarán las hipotecas? Cuáles será la tendencia que marcará la Unión Europea? Enteráte en este post éstas y otras preguntas!

Cómo empezó el 2020 el Euribor?

En enero de 2020 el mayor indicador de las hipotecas variables se situaba en -0,253%. Los meses posteriores en los que se desencadenó la crisis sanitaria continuó en aumento, avanzando a una empinada que fue frenada por la intervención de la banca europea. 

En diciembre el índice descendió hasta -0,496%, su quinto mínimo histórico consecutivo, y más de 2,3 décimas de punto por debajo del valor que ostentaba hace un año. Esto generó un beneficio para los hipotecados que tenían su revisión en diciembre, ya que verán su cuota descender con la baja del índice.

Previsiones para el Euribor 2021

Según publica el diario El País, se preve una estabilización con leve ascenso del Euribor. Esto encarecería las hipotecas variables, pero los usuarios de este tipo de préstamos no deberían preocuparse, ya que el repunte se dará en forma paulatina, como informan los analistas.

El comportamiento del euríbor durante el año estuvo alineado con las decisiones sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE). En un primer momento, la desconfianza ante el eventual crecimiento de la morosidad como consecuencia de la pandemia y el debilitamiento de la banca del Viejo Continente hizo repuntar el euríbor. En mayo, el índice alcanzó el -0,081% nivel que no se veía desde diciembre de 2016.

Pero en junio, el BCE intervino ampliando su programa de compras especial frente al Covid-19. De esta manera volvió la tendencia en baja al tipo hipotecario por excelencia, al relajar las tensiones entre los bancos.

Cómo fue el 2020 para el mercado inmobiliario?

El año entonces podría calificarse como muy complicado para el mercado inmobiliario pero muy bueno para el usuario, como comenta Simone Colombelli, director de iAhorro. “Ha sido un año difícil para el mercado inmobiliario, pero excelente para el hipotecario y para el usuario. Aquel que ha mantenido su trabajo y las circunstancias vitales que tenía antes de la pandemia ha gozado de unas condiciones que no se habían visto en la historia”, destaca.

 Para dar un ejemplo, con el euríbor en los niveles actuales prácticamente en el -0,5%, una hipoteca variable antigua de 150.000 euros a 30 años puede pasar de pagar 464 euros a 449 luego de su revisación. El ahorro previsto para el próximo año llegará a 178 euros, según las estimaciones.

Qué estimaciones para el Euribor 2021 tienen los analistas?

El Euribor llegó a un mínimo histórico del -0,5 % en diciembre. Este es considerado como el suelo natural para los expertos, ya que es el tipo de depósito que el BCE aplica a los bancos cuando guardan dinero en las arcas de Fráncfort. En vez de poner esa liquidez a disposición de los hogares y las empresas a través de créditos les ofrece ese interés a las entidades financieras europeas.Si lo analizamos, sería contrario a la lógica que los bancos decidan pagar más para prestarse dinero entre ellas cuando el BCE les ofrece este tipo de interés, y ofreciendole las máximas garantías posibles.

Sin embargo, algunos días de diciembre el euríbor cotizó puntualmente algo por debajo de ese -0,5%. Esto fue inesperado para los brokers financieros, quienes apuntan a que ese fue el fondo del Euribor y que a partir de ahora no se presenciarán caídas tan abruptas como en los últimos meses. Lo más esperable es que el índice se estabilizará a lo largo de 2021 sin abandonar el terreno negativo, señala Colombelli. La estimación que presenta Bankinter con respecto al euríbor es  que ronde -0,45% en 2021, y -0,42%, en 2022.

Como siempre todo dependerá de la mejora en la economía real, la que generaría una subida de los tipos de interés, e incluiría un alza en la cotización del euríbor. Sin embargo deberán pasar muchos años y una menor intervención de Fráncfort en la economía para ver este índice en positivo, añaden.

Aumento de las hipotecas fijas en 2021

Desde hace un tiempo, para saber cuáles son las expectativas de los bancos respecto al euríbor no hace falta más que ver el desarrollo de campañas agresivas para ofrecer hipotecas a tipos de interés fijos. Si los que cobran intereses apuestan más por las hipotecas a tipo fijo que a las referenciadas al euríbor, es porque precisamente no esperan hacer negocio con él, al menos, en los próximos años, advierten los analistas.

Lo que ofrece el tipo fijo es la garantía y seguridad para las entidades financieras, que promueven este producto como nunca antes. En esta coyuntura, se espera que el tipo fijo siga en aumento, con mejores condiciones para las hipotecas y oportunidades para subrogar los préstamos. Según confían los expertos, el tipo de interés fijo medio en los préstamos hipotecarios se aproximará cada vez más al 1% y la proporción de firmas de hipotecas fijas, que en octubre fue el 48,9% según el INE, superará a las variables.

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La gestión de la moratoria hipotecaria no está siendo del todo efectiva, según una carta que le envió el Banco Central Europeo a los bancos de la zona euro.

Según los informes del BCE, la gestión de la moratoria hipotecaria tiene algunas fallas visibles, por lo que requiere un mayor control para corroborar la viabilidad de los préstamos brindados durante la crisis del COVID 19.

Una carta publicada por Andrea Enria, presidente de la Supervisión del BCE, puso en alerta a las dirigencias de las entidades financieras. En la misma, advierte que los grandes bancos de la zona euro deben ser más estrictos en el control sobre la morosidad. De esta manera se pide que se pueda identificar debidamente e informar con precisión el deterioro de la calidad de los activos y también el aumento de préstamos dudosos que se rigen por las normas vigentes.

Gestión de la moratoria hipotecaria: ¿cuáles son las demandas del BCE?

Los requerimientos del Banco Central Europeo van en dirección a tener una imagen clara y precisa de los riesgos que afectan al sector bancario.

Luego del estallido de la crisis del COVID 19, el BCE relajó algunas demandas para sus préstamos. Una de ellas fue la menor exigencia de capital que se les pedía a los bancos para poder acceder a sus beneficios. Estas medidas tuvieron como meta que los bancos pudieran amortiguar el riesgo de crédito. De esta forma también se buscaba financiar la economía, en un momento que todas las operaciones se paralizaban, producto de las restricciones de la pandemia.

Tras varios meses de comenzada la pandemia, y habiendo vivido el ciclo completo de la primera ola y su recuperación, el BCE necesita corroborar las medidas de control para sus riesgos.

Según sus informes, los bancos utilizan métodos heterogéneos para gestionar la moratoria de las hipotecas. Uno de los motivos de la carta es intentar unificar criterios tendientes a evitar el deterioro de sus activos.

En su análisis el BCE alertó sobre algunas fallas al evaluar la capacidad de pago, ya que en las exposiciones con moratorias de pagos no se dispone de toda la información. Además se  observaron algunas prácticas inadecuadas como realizar evaluaciones y no continuarlas con ninguna reclasificación.

Otras fallas observadas por el BCE tienen que ver con el deterioro significativo del entorno económico, el cual no fue contemplado debidamente para cuantificar los riesgos.

En la misiva enviada por Enria, se pone énfasis en el análisis individualizado de los deudores. Los bancos deben emplear procedimientos de evaluación de solvencia adecuados y bien estructurados. De esta manera se logrará diferenciar con prontitud y efectividad, y de manera individualizada los deudores viables de aquellos que no lo son.

El proceso deberá tener en cuenta que las medidas de apoyo tendrán un fin, por lo que tiene que haber un plan de previsibilidad para poder salir de las ayudas con un resto.

¿Cuáles fueron las medidas de apoyo que brindaron en España frente al COVID 19?

Los principales apoyos al crédito fueron brindados a través de moratorias y los créditos ICO para pymes y autónomos. Todas estas medidas fueron emitidas con el foco puesto en evitar problemas de liquidez.

Recomendaciones del BCE para la gestión de la moratoria hipotecaria

De esta misiva, que deberán responder los bancos antes del 31 de enero de 2021, se desprenden las siguientes recomendaciones para que las entidades financieras realicen una correcta gestión de la moratoria:

Evaluaciones periódicas del cliente

Para el BCE los bancos deben evaluar periódicamente la capacidad de pago de los clientes. Esto debe incluir la exposición con moratorias generales de pagos. Para ello es necesario que utilicen toda la información pertinente disponible.

Sistemas de alerta temprana

Otra de las pautas mencionadas tiene que ver con los sistemas de alerta. El BCE advierte que estos sistemas de alerta temprana tienen que ser eficaces para poder cumplir con su objetivo.

La importancia de estos sistemas radica en que posibilitan registrar cualquier aumento significativo del riesgo de crédito en una fase temprana. Esperar a que pasen los días transcurridos desde el impago no es un único indicador válido para la entidad 

Cálculo de provisiones

El BCE instó a los bancos a tener en sus registros un cálculo detallado de sus provisiones. Para ello deberán utilizar parámetros adecuados y supuestos realistas que tengan en cuenta el entorno actual.

Luego de recibidas las respuestas, el BCE evaluará cada uno de los bancos y discutirá si su gestión y cobertura es adecuada o no, para el contexto que se vive en la actualidad.

Proyecciones del BCE para 2021

Tal como publica El Mundo, en la última reunión del Banco Central celebrada los primeros días de diciembre, la entidad reconoció que las previsiones de crecimiento para el 2021 han empeorado. Según expresó su presidenta Christine Lagarde, “el aumento de los casos de Covid-19 y las medidas de contención asociadas están restringiendo significativamente la actividad económica de la zona del euro”, aseguró. Es por esto que se espera que la economía se contraiga en el cuarto trimestre de 2020. Las estimaciones de crecimiento bajaron del 5% al 3,9% para el próximo año y la recuperación se promete para el 2022 (+4,2%) y 2023 (+2,1%).

Ante ese empeoramiento, el BCE anunció la elevación de 500.000 millones para su programa extraordinario de compra de activos contra los efectos de la pandemia (PEPP). De esta forma, la cuantía total del programa alcanzará los 1,85 billones de euros. Asimismo, lo extendió hasta al menos finales de marzo de 2022 y sus vencimientos hasta el final de 2023. 

Según Lagarde, existen razones para creer que la pandemia podría estar controlada a finales de 2021 pero los estímulos se extenderán hasta marzo de 2022. Así se busca proporcionar cierto colchón para prevenir futuros coletazos del fin de la emergencia sanitaria.

Si fuera necesario por alguna razón, este calendario se podría reconsiderar, afirmó Lagarde en rueda de prensa.

La consigna del BCE sigue siendo la misma:  los estímulos se sostendrán el tiempo que sea necesario para asegurar la total recuperación de la economía.

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La OCU le exige al Banco de España que se expida su criterio sobre la aplicación del interés negativo del Euribor. Lo que se pretende es que ningún banco aplique cláusulas abusivas en las hipotecas.

Los usuarios de hipotecas variables han tenido buenas noticas desde hace bastantes años. Es que las cuotas de su préstamo bancario van disminuyendo acorde a la negatividad del Euribor. Este índice, que publica todos los días el Banco de España, tiene valores en franco descenso desde el año 2016.

Estas políticas monetarias, que forman parte de los mecanismos de acción que utilizan las entidades, son propulsadas por el Banco Central Europeo. Gracias a los dictámenes de este tipo las tasas que manejan los bancos para prestarse dinero entre sí dan como resultado índices negativos.

Sin embargo no todas las personas que adquirieron sus viviendas ligadas a hipotecas variables están viendo descender sus cuotas mensuales.

¿Cuáles son las exigencias de la OCU al Banco de España?

Desde la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) se ha propuesto exigirle al Banco de España que expida su criterio con respecto a este tema. 

La denuncia de la OCU es que existen clientes cuyos  tipos de interés son inferiores al Euribor quienes no se benefician de esa reducción. Esto sucede porque los bancos le aplican una cláusula suelo del 0%.

Según publica Inmodiario las entidades se defienden diciendo que los intereses mínimos de la cuota no pueden ser negativos. Para verificarlo tomemos un ejemplo. Una persona que tomó en 2007 una hipoteca con referencia al Euribor +0,33 con 100.000 a pagar en 12 años y con revisación en octubre, debería poder disfrutar el interés negativo del -0,136%. Sin embargo el banco, le niega la reducción de 130 euros al año, intereses y amortización de capital por reconocerle sólo el 0%.

El punto de vista de la OCU es que la naturaleza del contrato de préstamo no es alterada si se aplica un tipo de interés negativo durante un período de tiempo corto. El cliente siempre pagará intereses por la deuda contraída si se calcula la TAE desde el inicio del préstamo, ya que esta será positiva en todos los casos.

En caso contrario, se estaría aplicando una cláusula suelo, interpretación que comparte la Autoridad Bancaria Europea. Según su presidente, los bancos deberán pagar a sus clientes cuando las hipotecas arrojen tipos de interés negativos luego de sumar el diferencial, a menos de que haya algún freno legal.

¿Qué es la cláusula suelo?

Según publica en su web El Observatorio del inversor, el concepto de cláusula suelo refiere al porcentaje mínimo de interés se aplica en las cuotas a pagar por la persona que toma el préstamo. Este acuerdo se produce desde que se produce la firma del contrato y está vigente todo el tiempo de amortización del mismo.

Otro de las formas de denominarlo es interés mínimo o límites de variabilidad en un préstamo hipotecario.

Gracias a esta cláusula, muchas veces el titular del préstamo no se beneficia de la tendencia negativa del Euribor. De aquí surge la  necesidad de estipular las condiciones para que haya transparencia en los contratos. Según el Tribunal Supremo existen seis requisitos que deben cumplirse en su totalidad para que una cláusula sea abusiva:

  • La creación de la apariencia de un contrato de préstamo a interés variable en el que las oscilaciones a la baja del índice de referencia, repercutirán en una disminución del precio del dinero
  • La falta de información suficiente de que se trata de un elemento definitorio del objeto principal del contrato.
  • La creación de la apariencia de que el suelo tiene como contraprestación inescindible la fijación de un techo.
  • Su ubicación entre una abrumadora cantidad de datos entre los que quedan enmascaradas y que diluyen la atención del consumidor.
  • La ausencia de simulaciones en la fase precontractual de escenarios diversos relacionados con el comportamiento razonablemente previsible del tipo de interés en el momento de contratar.
  • La Inexistencia de advertencia previa, clara y comprensible sobre el coste comparativo con otros productos de la propia entidad.

Cualquier contrato que contenga cláusulas con este tipo de características y haya sido celebrado luego del 9 de mayo de 2013 será considerado ilegal.

¿Cómo reclamar en el banco si pensamos que nos aplicaron una cláusula abusiva?

Los usuarios de hipotecas con fecha anterior al 2019 podrán reclamar al defensor del cliente de su banco, si consideran que se les aplicó una cláusula suelo en forma abusiva. 

Si luego de un mes este reclamo no tiene respuesta o si la que le proponen no le convence, el consumidor tiene derecho a iniciar una demanda ante el Departamento de Conducta de Mercado y Reclamaciones del Banco de España.

¿Cuál sería la única  restricción legal a que el interés sea negativo?

Según explica Inmodiario la única lay que impide que el interés sea remuneratorio en hipotecas variables sea negativo es la nueva Ley reguladora de contratos. Pero esta normativa rige para los contratos celebrados desde el 16 de junio de 2019.

El OCU va a pedirle al Banco de España que se expida en cuanto a la aplicación  del Euribor negativo a todas las hipotecas variables, siempre y cuando tengan fecha de firma anterior al 16 de junio de 2019.

¿Cómo se está comportando el Euribor en las últimas semanas?

El indicador más utilizado en las hipotecas de España se acerca a mínimos históricos. En las últimas semanas bajó nueve milésimas en su tasa diaria hasta el -0.483%. En cuanto a su media mensual bajó también hasta el -0.479% muy por debajo del valor de hace un año. Esto supone que muchos de los usuarios de hipotecas variables, a los que les toque revisar en noviembre, verán rebajas en sus cuotas.

En cuanto a las proyecciones, los inversores no ven presiones inflacionistas que fuercen al Banco Central Europeo a elevar los tipos. La crisis del coronavirus complicó aún más la situación, con lo que el mercado estima que los tipos positivos no llegarán por lo menos hasta la década próxima.

Luego de leer este artículo, nos interesa mucho saber qué opinas sobre la aplicación automática del euríbor. Si te interesa compartirla con nosotros, puedes hacerlo en la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

Si te encuentras en una situación que no puedes resolver por tu cuenta, no dudes en acudir a Oi Real Estate. Un equipo de profesionales estará a tu disposición y te ayudará en todo el proceso ¡Te esperamos!

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El interés negativo impulsado por el Banco Central Europeo continuará en esa escalada por lo menos por una década más según proyectan analistas financieros.

El mercado financiero prevé una extensión de su interés negativo por lo menos hasta 2031 gracias a las políticas monetarias expansivas promovidas por el Banco Central Europeo.

La crisis que atraviesa el mundo entero provocada por la pandemia ha puesto en movimiento las más diversas estrategias en pos de que sus economías permanezcan a flote. Una de ellas es la que promueven los bancos al mantener su tipo de interés en negativo, y de esta manera tratar de incrementar los beneficios para atraer clientes.

Esto no es gratuito para las entidades financieras, ya que significa que generan una ganancia menor que si los puntos de interés crecieran con el tiempo.

Sin embargo, según los analistas, esta tendencia seguirá en baja hasta por lo menos 2031 y trae consecuencias tanto a clientes como para los bancos. Para éstos la receta que se propone es bajar sus costes, fusionarse con otras entidades o una combinación de ambas propuestas.

Interés negativo: qué significa?

Para entender de qué hablamos cuando decimos interés negativo nada mejor que dar un ejemplo concreto. Un tipo de interés negativo se da cuando pedimos dinero y en vez de tener que devolverlo -sumando costes extras como sucede comúnmente- no nos piden nada a cambio. Además, nos dan un extra.

En economía, al tipo de interés negativo se lo cataloga como una política monetaria expansiva. Es un mecanismo no convencional que tienen a mano los bancos para utilizar según sea conveniente por la situación coyuntural que se esté viviendo.

¿Qué son políticas monetarias expansivas?

Según explica el sitio Economipedia la política monetaria expansiva se caracteriza principalmente por tratar de estimular el tamaño de la oferta monetaria de un país. Los responsables de su control son generalmente los banco centrales u otro poder económico similar.

En este caso, el Banco Central Europeo impulsa estas políticas al prestarle a los bancos con un tipo de interés negativo. De esta manera, los bancos nacionales salen ganando al no tener que pagar extras por el dinero que piden.

Este tipo de políticas se implementan cuando hay un bajo crecimiento, una marcada crisis económica, baja demanda de créditos o altas tasas de morosidad. Lo que se busca es incentivar el gasto de modo que la gente piense en gastar el dinero que tienen ahorrado o pedir prestado para invertir. Esto sucederá porque la rentabilidad de tener ahorros en depósitos es baja o porque el beneficio que traerá pedir un préstamo con este tipo de interés negativo es alto.

Ventajas y desventajas del interés negativo

Como todas las políticas, tienen su lado ventajoso y sus costes negativos.

Consecuencias positivas

  • El Euribor seguirá en baja: Esto significará que las cuotas que pagan los clientes cuya hipoteca se rige por este índice serán más bajas.
  • Los créditos tendrán un interés menor: Esto podrá permitir a los clientes pedir créditos para compras generando movimientos positivos en la economía.
  • Se promueve la inversión: Que no sea tan rentable tener ahorros en depósitos anima a la gente a realizar inversiones lo que incrementa la cadena productiva

Consecuencias negativas

  • Menor rentabilidad bancaria: Los bancos van a generar menos ingresos por los créditos que impulsen. De esta manera, si bien se promueve el crecimiento de la cartera de clientes, los beneficios que logra son menores.

¿Qué se espera que suceda con el Euribor?

Los mercados financieros prevén un Euribor en negativo por lo menos por 10 años más. Esto mantendrá las cuotas de las hipotecas que de él dependen -que de momento son mayoría en España- en bajada.

El Euribor, que terminó el noveno mes del año con una media mensual de -0.415% volverá a batir récords en octubre, si se cumplen las proyecciones económicas. Mientras algunos estiman que sobrepasará los -0.46%, algunos lo sitúan casi llegando al -0.5%.

Esta tendencia comenzó en 2016, cuando por primera vez el índice entró en terreno negativo. En ese entonces se creía que era algo pasajero y nadie se animaba a anticipar que esta situación se convertiría en estructural.

¿Cómo afecta el interés negativo a los bancos?

Según el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos,  la rentabilidad bancaria es uno de los grandes riesgos que penden hoy sobre la economía de la zona euro.

Tal como publica el diario El Mundo, el retorno sobre el capital de las entidades pasó del 5% un índice ya de por sí bajo al 2%. Todo esto en menos de seis meses ha provocado un fuerte desplome del valor de sus acciones y dificultó su acceso al mercado de capitales.

Este contexto genera más preocupación en España e Italia, países donde la crisis sanitaria ha golpeado con más fuerza y la recuperación económica está tardando un poco más en llegar. Los países sufrieron importantes caídas en los ingresos por intereses de los bancos y tuvieron que hacer frente a una baja rentabilidad que sólo culminará cuando la situación económica mejore.

La solución a estos problemas que propone el Banco Central Europeo es como medida principal reducir los costes. Esto significa hacer el mismo trabajo pero con menos personal, menos oficinas y gastando mucho menos. Si antes de la pandemia estos consejos se podían considerar sensatos ahora, con la crisis generada por la tragedia sanitaria, se han convertido en primordiales.

Otra de las opciones que se ofrece como beneficiosa es la fusión entre bancos, ya sea generando conglomerados nacionales o transnacionales. Esta alternativa es una posibilidad que ya vienen promoviendo tanto el Banco Central Europeo como el Español y la Asociación Española de Bancos ( AEB). Según estas entidades, las bondades de una concentración residen en que se pueden generar los mismos y aún más ingresos con menores recursos, sumando fuerzas productivas.

Fusión entre bancos, una alternativa en tiempos de crisis

En este contexto hay varias entidades financieras que han atendido las sugerencias del Banco Central y han comenzado procesos de fusión. Un ejemplo de ello son Caixa Bank y Bankia, cuyos equipos se encuentran trabajando en la formación de un nuevo banco. Según sus proyecciones, se espera que para el primer trimestre del 2021 tengan sellados todos los acuerdos. Con ese objetivo ambas empresas han destinado el 2 % de su plantilla para la organización de la integración, formando equipos de perfiles jurídicos y tecnológicos.

Con este panorama, lo que se espera es que el gobierno reaccione tomando medidas que fortalezcan la economía. Una de las demandas de la banca es que haya previsibilidad y que los estímulos brindados en primavera para palear la crisis se capitalicen. El corte abrupto en las medidas que alentaron la liquidez durante los primeros trimestres podría traer costes negativos.