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Los españoles prefieren invertir en el mercado inmobiliario

20 mayo, 2024 No hay comentarios

A la hora de elegir, los españoles prefieren invertir en el mercado inmobiliario. Entre el 25% y el 40% de sus apuestas están en el ladrillo, que brinda rendimientos de entre 4% y 6%. A la estabilidad financiera y el mejor contexto social, se agregan las ventajas de ser una inversión en activos seguros y tangibles.

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Los españoles prefieren el mercado inmobiliario
Plataformas de crowdlending
La inversión inmobiliaria continuará en 2024

Los españoles prefieren invertir en el mercado inmobiliario, por sobre otras opciones. Aunque sus carteras se componen de manera variada, entre el 25% y el 40% de las apuestas están vinculadas a bienes raíces. En cuanto a los sectores donde invierten, el 60% se encuentra en el residencial, el comercial recibe el 20% y los terrenos reciben el 10% de lo invertido. Mientras que los vehículos menos tradicionales reciben el restante 10% de las inversiones.

Cada año, el ritmo de crecimiento de la inversión en el mercado inmobiliario se sitúa en el rango del 3-5%. La rentabilidad del sector inmobiliario se situó entre el 4% y el 6% durante el año pasado, por encima de la media de los bonos y depósitos. A la tradición española de inversiones inmobiliarias, se agregan los nuevos modelos de negocios y la digitalización del sector, por ejemplo, a través de las plataformas de crowdlending.

Los españoles prefieren el mercado inmobiliario

Los españoles prefieren el mercado inmobiliario para realizar sus apuestas. Entre el 25% y el 40% de las inversiones personales, están compuestas o se relacionan con el sector.

El sector inmobiliario es una de las principales opciones de los españoles, e incluso representa entre el 25% y el 40% del total de lo invertido. Como es tradicional en España, los distintos modelos de negocio cuentan con un grado de ponderación importante. Por tratarse de una inversión tradicional, segura, tangible y rentable.

Desde los años posteriores a la pandemia, la rentabilidad media de los activos inmobiliarios se ha situado entre el 4% y el 6%. Un rendimiento por encima de los bonos y los depósitos bancarios. Hay inversiones que superaron en gran medida este porcentaje, como el caso de algunas plataformas de crowdlending, donde la rentabilidad en 2023 alcanzó el 10%.

El mercado inmobiliario español es uno de los más elegidos por los inversores extranjeros, tal como hemos dado cuenta en esta nota anterior. Pero también los españoles tienen preferencias por el mercado de bienes raíces local. En el caso de las inversiones personales, el 60% se halla en el residencial, mientras que el 20% en el sector comercial y el 10% depositan sus apuestas en terrenos y suelo. El 10% restante, son inversiones en modelos de negocios inmobiliarios no tradicionales, las llamadas inversiones alternativas.

Se trata de un modelo de negocio tradicional. En los últimos años, además ha sido una opción más rentable que varios títulos y depósitos bancarios. Las carteras de inversión de los españoles también se componen por acciones, en un rango del 20-30%. Los bonos y títulos también se ubican en ese rango. Mientras que las inversiones menos tradicionales o alternativas abarcan entre el 10% y el 20% de las apuestas de los ciudadanos.

Plataformas de crowdlending

El mercado inmobiliario español tiene por delante el desafío de enfrentar las nuevas demandas, en un contexto donde el horizonte es la digitalización integral de los procesos, desde el planeamiento hasta la gestión y posventa de los inmuebles.

Por los motivos que hemos explicado, los españoles prefieren el mercado inmobiliario para invertir, ya sea de manera tradicional o utilizando las nuevas herramientas que brinda la tecnología. Tal es el caso de las plataformas de crowdlending, que tienen poco tiempo de desarrollo, pero vienen ganando terreno entre las modalidades de participación.

Algunas plataformas de inversión colaborativas han tenido un crecimiento destacado, tal es el caso de Civislend, que en 2023 logró triplicar los resultados del año anterior, por un volumen de 33 millones de euros de inversión en proyectos inmobiliarios. De hecho, Civislend fue considerada la Mejor Plataforma de Crowdlending Inmobiliario en 2023, otorgada por el diario La Razón.

De este modo, las personas pueden acceder a los mercados de inversión con sumas de dinero menores. En este artículo anterior hemos hablado al respecto. Algunas de las participaciones de estos instrumentos parten de los 250 euros, lo que resulta una opción accesible para la mayoría.

En cuanto a los rendimientos, dependen de las características de los activos que componen las inversiones de las plataformas. Hay algunas destinadas a inversores más agresivos, cuyos proyectos otorgan márgenes que pueden llegar al 10%. Otras, más tradicionales, se ubican en la media, que de todas maneras han tenido mejores rentabilidades que bonos y depósitos.

La inversión inmobiliaria continuará en 2024

Luego de un año 2023, donde prácticamente todos los componentes del sector registraron caídas, los españoles prefieren invertir en el mercado inmobiliario, ya sea a través de las formas tradicionales, como por la intermediación de los fondos y plataformas que hacen provecho de las nuevas tecnologías.

Durante los primeros meses de 2024, la participación del mercado de bienes raíces ha ganado terreno entre las opciones de los españoles. Un sondeo realizado por la propia Civislend, da cuenta que el 20% de los inversores particulares tiene pensado invertir en el mercado inmobiliario español. Puedes leer nuestros consejos para este tipo de apuestas aquí. Y cerca del 60% de ellos planea ampliar su participación durante la segunda mitad del año.

En el mismo trabajo se menciona que casi el 90% de los consultados prefieren la inversión inmobiliaria por tratarse de la mejor opción, por sobre las acciones, títulos y las inversiones alternativas. La novedad es la renovada confianza que despiertan los proyectos y activos inmobiliarios, por las anunciadas caídas en los tipos de referencia y la merma en el desempeño de las acciones y títulos en los mercados de valores.

La participación de los inversores particulares en los mercados inmobiliarios locales tiene un destino de crecimiento. Ya sea de manera directa, o través de la intermediación de fondos y plataformas. Luego de unos años en los que los tipos y la inflación parecieron paralizar los negocios en torno al ladrillo, otra vez los españoles prefieren invertir en el mercado inmobiliario español. Ya no como refugio, sino como fuente de obtención de mejores rentabilidades.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de las residencias de estudiantes en Barcelona. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

Si te encuentras en la situación de querer invertir en estos momentos, no dudes en acudir a Oi Real Estate. Un equipo de profesionales estará a tu disposición y te ayudará en todo el proceso ¡Te esperamos!

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Crece el protagonismo de fondos de inversión inmobiliaria

En Invertir

Opciones para invertir en la bolsa de España

17 octubre, 2023 No hay comentarios

Invertir en la bolsa de España es una opción rentable, sencilla y no se necesitan grandes sumas de dinero. Aunque es necesario conocer las ventajas de los diferentes activos que componen el mercado de valores, como las acciones, fondos y bonos, así como el papel del Ibex 35.

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Invertir en la bolsa de España
El Ibex 35 y los fondos

El mercado de valores español es una de las opciones que tiene un inversor para obtener rentabilidad. Invertir en la bolsa tiene algunas ventajas respecto de los otros mercados, ya que se participa de manera sencilla y no se requieren grandes sumas de dinero. Además, en ocasiones suelen obtenerse buenos márgenes en poco tiempo. Pero, como en toda inversión, es necesario conocer los instrumentos o activos financieros disponibles, analizar su comportamiento e inferir cuál será su desempeño en el futuro. De todos modos, hay asesores que son de gran ayuda a la hora de decidir la compra o venta de un activo.

El activo más usual para operar son las acciones de las empresas y la renta es variable. Aunque también se encuentran los bonos (cuya rentabilidad está fijada de antemano), los fondos cotizados (ETFs). Las acciones son emisiones que realizan las empresas en busca de financiación y quienes las compran adquieren un título de propiedad sobre la porción de la compañía. En cambio, los bonos son un pagaré con un plazo y rentabilidad determinada. El valor fluctúa de acuerdo a la oferta y demanda en las primeras , en cambio el bono tiene diferentes dinámicas de acuerdo si es de carácter público o privado. En cuanto al Ibex 35, es un índice que reúne a los 35 valores con más negociación en las 4 bolsas que integran el mercado bursátil español.

Invertir en la bolsa de España

El mercado de valores español es un sistema integrado y regulado. La componen cuatro plazas: Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, aunque la de la capital del país concentra el mayor volumen de operaciones. La entidad encargada de dictar las normativas de las operaciones es la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Invertir en la bolsa de España no es algo complejo. Solo requiere asesoramiento y (no está de más aclarar) un bróker autorizado para realizar las operaciones de compraventa de activos. Hoy, las miradas de los inversores están puestas en los mercados españoles, pues es una economía que muestra mejores índices que el resto de la zona euro, incluso con una inflación mejor controlada.

Siguiendo las recomendaciones de analistas y asesores, una primera inversión debería estar entre los 5.000 euros y los 10.000 euros. Con este monto, las rentabilidades ofrecidas pueden generar un margen importante de ganancia. Y si, por el contrario, la apuesta sale mal, no es una cantidad que genera grandes desequilibrios en la economía del ahorrista.

En cuanto a los activos financieros que cotizan en la bolsa, son amplios y con una variedad de opciones. Por ejemplo las acciones, que son instrumentos de financiación que tienen las empresas y representan una porción patrimonial de la compañía, por lo que adquirir una acción es tener una parte de la empresa. En cambio los bonos son una suerte de pagaré que emiten las compañías, con un plazo y un interés determinados de antemano.

Si el activo se lanza por primera vez, participa del mercado primario. En cambio, una vez que el activo fue vendido, ya forma parte del mercado secundario. Por lo general, es allí donde los inversores realizan sus operaciones. Y los valores fluctúan de acuerdo a la oferta y demanda. Claro está que hay muchos factores internos y del contexto que pueden hacer subir o caer la cotización. El tipo de activos con los que va a operar determina un perfil del inversor, que puede cambiar cuando lo crea necesario.

El Ibex 35 y los fondos

Ya hemos dicho sobre la variedad de opciones para invertir en la bolsa de España. A las acciones y bonos se agrega el Ibex 35. Se trata de un selectivo o índice que representa los 35 valores más cotizados de los mercados bursátiles del país. Y es también uno de los principales de los mercados europeos, por lo que también suele marcar el clima de inversiones de la economía española.

Cuando se invierte en el Ibex 35 se apuesta por el promedio de las empresas más cotizadas. Esto implica una diversificación tal que garantiza cierto margen medio, que tal vez no sea la mejor rentabilidad, pero tiene una robustez buscada por muchos inversores.

Otra de las ventajas de la apuesta por el selectivo es que no es necesario realizar el análisis de las empresas y activos, pues el propio Ibex 35 representa la conjunción de los diferentes desempeños. De modo que tu cartera de inversiones estará compuesta por las acciones y empresas con mejor comportamiento del mercado.

Por el contrario, hay situaciones y contextos en que tal diversificación no es tan rentable como otros activos por separado. En este caso, el inversor debe elegir por la seguridad de la inversión o cambiar su estrategia hacia otros activos que ofrecen mayores márgenes. Para ello, existe la figura de asesor financiero, que son personas autorizadas por la CNMV para ejercer tal asesoramiento.

Otra opción para invertir en índices son los fondos. Se trata de instrumentos compuestos por distintos activos, cuyo desempeño se mantiene en un promedio similar. De este modo, se invierte en un índice o margen diseñado por la administración del fondo. Hay fondos para todo tipo de inversores: con mayor o menor rentabilidad; a corto, mediano y largo plazo, etc.

Por último, dentro del universo de activos para invertir en la bolsa se encuentran los ETFs (Exchange Traded Funds), que también buscan replicar un índice. A diferencia de los fondos, los ETFs suelen ofrecer mejores márgenes, además se tiene la opción de vender de manera más sencilla.

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Invertir en la Bolsa de Valores: ventajas y riesgos

En Invertir

La inversión en Inteligencia Artificial

7 junio, 2023 No hay comentarios

La inversión en Inteligencia Artificial tiene varios puntos que se deben tener en cuenta. Desde la cadena de componentes electrónicos hasta los productos y aplicaciones posibles. Sin embargo, hay quienes cuestionan la sobrevaloración de sus activos, a la vez que alertan sobre los riesgos que se generan a partir del propio uso de la tecnología.

La inversión en Inteligencia Artificial tiene varios pormenores que se deben tener en cuenta. El listado de ítems que componen el mercado es extenso, y será mayor a medida que se desarrolle su potencialidad. Por ejemplo, están las áreas de componentes electrónicos necesarios, el sistema de chatbots, y hasta el perfil de las empresas tecnológicas detrás de la IA. En ese sentido, Microsoft está marcando el ritmo de los mercados, con una participación accionaria de OpenAI y la anunciada adhesión de ChatGPT a su Paquete Office.

Algunos analistas sostienen que, como toda tecnología, la IA generativa puede caer en la sobrevaloración. De hecho, es el propio Jonathan Tseng, miembro de la gestora de activos americana Fidelity International, quien advierte los ingresos de Microsoft no serían tan importantes como se espera. Y que, en realidad, la tecnología mencionada tampoco será determinante para las finanzas de sus otras dos competidoras, Google y Amazon. En el camino de su desarrollo, la IA se puede topar con varios problemas a resolver, como los valores sobrecomprados, los cambios en los regímenes laborales y las tensiones geopolíticas en un mundo cambiante.

Inversión en Inteligencia Artificial

Son varios los ítems que componen el mercado de la IA, desde la fabricación de los componentes electrónicos e informáticos, los Chatbots (que ya de por sí tienen su propia especialización), hasta el mencionado perfil o la exposición a la que se encuentran las empresas tecnológicas y las regulaciones que los gobiernos ya piensan en implementar.

Con todo, no se trata de una burbuja, ni mucho menos. La inversión en Inteligencia Artificial ha ayudado a que Microsoft aumente en un tercio su cotización en solo seis meses. En este punto, el analista tecnológico de la gestora Fidelity International, Jonathan Tseng, asegura la IA generativa no será determinante para las posiciones de Microsoft, como tampoco lo será para sus dos grandes competidoras: Amazon y Google. Tseng advierte sobre un “exceso de entusiasmo” que ha provocado la tecnología, y que ello se basa más en los usos de la IA generativa que en las valoraciones reales de las empresas.

En ese mismo rumbo, desde la consultora de tecnologías de la información Gartner, también advierten sobre tal exceso, que se repite toda vez que una nueva tecnóloga que surge. El análisis que realizan desde Gartner es que, como toda novedad, tiene su fase de entusiasmo excesivo, para luego pasar a la desilusión y luego el reacomodo en el mercado correspondiente. Por ello, a la IA generativa, sentencian “todavía le queda mucho camino por recorrer”.

Se trata de un fenómeno de valores sobrecomprados. En el primer momento, ingresan los fondos especulativos, ligados más al posicionamiento de la tecnología que a obtener rentabilidades. Esto puede traer aparejado que esos valores pasen a ser de alto riesgo. Por ello, lo mejor sería dirigir la inversión hacia la cadena de valor subyacente en la IA generativa, por ejemplo, en el sector de semiconductores.

Desafíos de la IA

Las tecnologías siempre son el resultado del producto histórico de una sociedad. En este caso, la informática desarrollada durante décadas permitió el salto innovador de la IA generativa. Y podemos decir es una herramienta extraordinaria para realizar determinadas tareas y funciones a una rapidez sin igual. Pero tiene aspectos que son necesarios revisar. Y que se deben tener en cuenta a la hora de realizar una inversión en Inteligencia Artificial.

Por ejemplo, al basarse en procedimientos predetermados y repetitivos, la originalidad y la calidad del contenido que produce no siempre van a ser los esperados. Es una tecnología más que efectiva para generar imágenes realistas, para copiar con un alto grado de fidelidad obras de arte o fotografías. Pero sus errores, a veces groseros, dejan un interrogante acerca de la posibilidad real que reemplace el trabajo humano.

Entre los desafíos que deben resolverse está todo lo vinculado a la propiedad intelectual, las falsas noticias, contenido ofensivo y las estafas vinculadas a la simulación de identidad y su manipulación, y varias cuestiones más. Los ataques reales y posibles ya no serían de las maquinas contra los seres humanos, sino más bien de los propios hombres utilizando la IA generativa para lucrar con ella.

Los grandes hombres detrás de la IA, como Elon Musk y Geoffrey Hinton alertaron sobre estas cuestiones. Incluso los altos ejecutivos de las tecnológicas se reunieron el propio vicepresidente de los EEUU para evaluar el grado de seguridad de los productos de aquellas empresas.

Trabajo y tensiones políticas

La inversión en Inteligencia Artificial tiene otros temas por delante. Depositar la confianza y los euros en un mercado en pleno desarrollo tiene sus riesgos, claro está. Pero a las características propias de una inversión, se debe agregar que la IA generativa puede cambiar con las tensiones políticas de un mundo convulsionado.

El mundo del trabajo va a ser afectado por la IA. Hay actividades que se podrán llevar adelante con los procesadores, como aquellas que requieren repetición y continuidad en los procesos. Incluso hay puestos de trabajo que se perderán, como en la atención al cliente y todo lo relativo a la automatización. Y del mismo modo en que los gobiernos celebran un mundo tecnológico que se abre al diseño, la producción artística y la programación informática, son esos mandatarios quienes deberán afrontar el problema del paro.

Por último, la IA generativa afronta un desafío geopolítico. Las tensiones económicas entre bloques y potencias han incitado a los gobiernos a tomar acciones restrictivas que influyen en la cadena de producción. Las medidas proteccionistas son la moneda corriente y también el recelo para compartir tecnología. El efecto puede ser una desconexión entre zonas y bloques, que limite la potencialidad de la tecnología. Y este puede ser, incluso, un punto central a la hora de decidir sobre la inversión en Inteligencia Artificial.

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Invertir en innovación disruptiva: desde amoníaco hasta drogas psicodélicas

En Fondos de inversión

El interés en España está en lo más bajo de la zona euro

13 febrero, 2023 No hay comentarios

Los rendimientos en la zona euro superan ampliamente el interés en España. Aunque los tipos van a seguir aumentando, la banca española se mantiene al margen de la disputa por el pasivo.

Desde que el Banco Central Europeo tomó la decisión de aumentar los tipos, gran parte de la banca europea acompañó la medida. Eran los tiempos de la salida de la pandemia y la intención de la autoridad monetaria era bajar los índices inflacionarios. Del mismo modo que la Reserva Federal de los EEUU, el BCE intentó quitar algo de la liquidez circulante para bajar las expectativas inflacionarias.

Pero las autoridades no pudieron domar la inflación, ni tampoco consiguieron que los bancos tomen sus recomendaciones tal cual. De modo que el interés en España continúa por debajo del al margen de las alzas de tipos marcadas por el BCE. De hecho, la banca española, en su mayoría, parece no estar interesada en el pasivo de los ahorristas.

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El BCE volvió a aumentar los tipos

A principios de mes, el Banco Central Europeo hizo efectiva una nueva suba de los tipos para llegar al 3%. A pesar de haberse producido una desaceleración de la inflación, el BCE continuó el camino trazado hasta aquí.

En su reunión del 2 de febrero, el Consejo de Gobierno consideró que “mantener los tipos de interés en niveles restrictivos reducirá con el paso del tiempo la inflación al moderar la demanda, y también servirá de protección frente al riesgo de un desplazamiento persistente al alza de las expectativas de inflación”.

El resultado está un poco alejado de las intenciones del BCE. Si bien se registraron tres meses seguidos de baja en los veinte países de la zona euro, la inflación cerró en el mes de enero con un promedio del 8,5%. Por ello mismo, no sorprenden las advertencias de su titular, Cristine Lagarde, sobre un nuevo aumento de los tipos en marzo.

Aun con esta decisión del BCE, el interés en España se mantiene por debajo del promedio: En realidad muy por debajo: 0,65% en promedio. Incluso la banca online, con mayores promociones en cartel, no llegan a las rentabilidades ofrecidas por sus competidores de la zona euro.

El interés en España

Las entidades bancarias españolas parecen estar al margen de las decisiones tomadas por las autoridades monetarias europeas. Y es que la banca no ha seguido el camino de aumento de tipos marcado por el BCE. Tampoco se volcaron a competir con los otros bancos extranjeros que operan de manera local.

El interés en España se encuentra por debajo de casi todos los países de la zona euro. Y si bien están empezando a aumentar, lo hacen de manera paulatina y aislada. Uno de los motivos se puede encontrar en el hecho que fue España quien registró la inflación más baja de la zona euro. Otro, que el altísimo volumen de liquidez no se vuelca al consumo.

En concreto, los valores observados por el Banco de España marcan tipos que se mantienen por debajo del 0,7% de interés. Por un plazo fijo se situaba en el 0,64%. Incluso cuando los plazos aumentan, las rentabilidades no llegan a los niveles de sus rivales europeos. Por depósitos de hasta un año, el interés es del 0,42%. En el caso de depositar entre los 12 y 24 meses, es de 1,07%. En tanto que para depósitos de más de dos años, el interés promedio de la banca española es del 1,05%.

Esto puede cambiar si las diferentes entidades se vuelcan a por el pasivo existente. Es un número incalculable de millones de euros que no han encontrado canales de inversión. Pero, por suerte, tampoco se volcaron al consumo. De haber sido así, lo que experimentaría es una presión en la demanda que, a su vez, empuje hacia arriba la inflación.

Por el momento, de la banca española solo el Santander en su versión online se decidió a abrir el juego. Openbank lanzó su nuevo Depósito Bienvenida, a través del cual ofrece un interés del 1% (de tasa nominal) por el plazo de un año para depósitos de hasta 100.000 euros.

Los intereses en la zona euro

A partir de las alzas de tipos que fue dictaminando el Banco Central Europeo, los diferentes bancos centrales y las bancas locales aumentaron las rentabilidades para los depósitos. Pero, aunque siguieron el rumbo marcado por la autoridad monetaria, lo hicieron de manera desigual. De modo que las ofertas difieren en gran modo de un país a otro.

Por ejemplo, en Holanda e Italia se encuentran las mayores rentabilidades, con el 1,8% en promedio. Luego, están los intereses que pagan los bancos de Estonia, con el 1,73% y los de Finlandia, que otorgan el 1,63% (siempre en promedio).

Mientras que en la parte baja del ranking, los mencionados promedio de interés en España están por debajo del 1%. A la vez, en la banca de Portugal tienen un promedio del 0,35%. Grecia también tiene bajos rendimientos: sólo el 0,20%. Y en último lugar, los intereses por depósitos a plazo fijo en los bancos de Chipre conceden el 0,11%.

El BCE tiene en puerta otra alza de los tipos de referencia en marzo próximo, continuando la política de endurecer la circulación de líquido. De este modo, ha venido intentando coincidir con su par de los EEUU. Los resultados han sido dispares a uno y otro lado del Atlántico. Pero también fueron disímiles los índices inflacionarios dentro de la zona euro. Por caso, España ha tenido menores tasas de inflación y rentabilidades por plazo fijo. Una realidad que puede cambiar cuando la gran banca española se decida a ir por el pasivo existente. Cosa que, por lo pronto, no ha sucedido.

Si estás pensando en invertir, puedes comunicarte con Oi Real Estate y un asesor contestará todas tus dudas.

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En Invertir

Inversión en dólares y a corto plazo

30 noviembre, 2022 No hay comentarios

La opción por la inversión en activos en dólares deja mejores márgenes que los activos en euros. Esto, al menos para el corto y mediano plazo. Una de las claves es la valorización del dólar respecto de la moneda europea.

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Fortaleza del dólar
Activos en dólares
Resguardarse en el corto plazo

Para quienes optaron por invertir en los activos en dólares, la realidad no fue tan dura como para el resto. Las acciones y bonos cuya denominación se encuentra en dólares cayeron, como todos los activos del mundo. Pero en el caso los vehículos que cotizan en el mercado de Nueva York, las ventajas de una moneda que se afirma sobre el resto y los mayores tipos son aspectos que ayudan a minimizar la caída.

Las tasas de referencia dictadas por la Reserva Federal de los EEUU se mantienen por encima del 3% (duplicando las del BCE). Y la caída en promedio de los activos durante el 2022 supera el 20%. Sin embargo, la mayor apreciación del dólar frente al euro explica que las perdidas sean menores; incluso hay casos de activos que logran hacer de esa combinación una rentabilidad positiva. Aunque todo puede cambiar en el mediano plazo.

Fortaleza del dólar

La opción por activos en dólares no es la mayoritaria para el inversor español. Aun así quienes se inclinaron por acciones y bonos que cotizan en la bolsa de Nueva York lograron detener la caída de sus ahorros; o al menos retener parte de ellos.

Las causas son varias. Primero, la política intensiva de la FED, que se lanzó al alza de tipos antes que el BCE y de manera más fuerte. Hoy, las tasas de referencia de la Reserva Federal se hallan por encima del 3%. La ventaja comparativa de los tipos en EEUU casi la duplica a las tasas de la zona euro.

Aun así, algunos analistas sostienen que esta revalorización del dólar no tiene un horizonte de largo alcance. Por el momento, para la FED un dólar revaluado le sirve para combatir la inflación. El inconveniente es en el mediano plazo. Justamente allí es cuando la situación se puede revertir. Pues un dólar demasiado apreciado es un dolor de cabeza para la competitividad y las exportaciones norteamericanas.

Cabe recordar que la cotización del dólar está cercana a 1 euro. Y las previsiones indican que se mantendría en esos márgenes. Esto se puede dar a partir de mayores tipos de interés, además que los EEUU no cuentan tienen las complicaciones energéticas de Europa. Y, claro está, la inestabilidad que produce la guerra en Ucrania tiene mayor incidencia sobre las economías de los países de la zona euro.

Incluso hay quienes opinan que la FED, en su propio combate a la inflación en el país de América, puede acelerar un nuevo aumento de las tasa de referencia. Esto, agregado a la posible recesión económica a escala global puede provocar que las inversiones se dirijan a la seguridad que otorgan los activos en dólares. Por lo que su apreciación puede continuar por varios meses.

Activos en dólares

Como vimos, el dólar ha trepado respecto del dólar en torno al 15% durante el año. Este camino llevó la moneda estadounidense de los 1,136 dólares por euro en enero, a los 1,03 de promedio de las primeras semanas de octubre. En esta relación se enfocan los analistas para explicar el crecimiento de la rentabilidad de los activos en dólares. De hecho, el índice Standard & Poors reflejo la caída de su par europeo, el Euro Stoxx 600. Ambos guarismos cayeron por debajo del 20% durante el 2022.

De acuerdo a la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, INVERCO, los fondos españoles que tienen sus colocaciones en las bolsas de los EEUU registraron hasta el mes pasado pérdidas del 10,86%. Pero aquellos fondos de inversión con colocaciones en España y Europa tuvieron un comportamiento más negativo: perdieron en promedio un 15,81%.

En cuanto a las inversiones de renta fija, las de largo plazo en euros cayeron un 6,96%. Mientras que aquellos plazos fijos en dólares también lo hicieron, solo que a un 5,04%. Puntualmente, hay activos en dólares que se comercializan en España y que luego de la conversión rindieron de manera positiva. Alguno de ellos son el DWS Invest Croci US Dividens (que rindió un 7,62%); otro caso es el BNY Mellon US Equity Income Fund Euro (con una rentabilidad positiva del 5,98%).

En los primeros puestos de ganancias están los fondos de renta fija expresados en dólares. Otra vez, al realizar la conversión lograron rendimientos por demás atractivos. El fondo Merian Global Dinamic Bond dejó nada menos que el 19,17%. Otro de los grandes rendimientos es la que dejó el CaixaBank Renta Fija Dólar: nada menos que el 18,52% al cierre de septiembre.

Resguardarse en el corto plazo

Hasta el momento, pareciera que la inversión en activos en dólares ha sido más rentable que la opción por activos en euros. Pero en realidad, lo que ocurre es que la caída de todos los índices ha sido absorbida por la valorización del dólar frente al euro.

En ese sentido, para el corto plazo las inversiones en títulos y acciones expresadas en dólares puede ser un resguardo en el corto plazo. Incluso en el mediano tiempo, si se consideran las previsiones de una economía global que encontraría calma recién para el año 2024.

Pero se deben tener en cuenta dos aspectos a la hora de decidir. El primero es que la valorización del dólar respecto del euro no va a ser siempre tan agresiva como lo ha sido durante los tres trimestres anteriores. Y es que una moneda tan valuada quita competitividad a las exportaciones de los EEUU. Por lo que se infiere que ni bien la FED logre controlar la inflación, el paso siguiente sería comenzar a bajar el peso del dólar respecto de otras monedas.

El otro punto, no menos importante son los costes de la inversión. A partir de la suba de tipos dela FED, que superan el 3%, el coste de la cobertura se encuentra en un 2,6%. Por lo que se deben hacer más cálculos que la simple conversión dólar-euro. Por ello, aunque el horizonte del largo plazo puede mostrar cambios significativos, para el corto y hasta el mediano plazo, la opción por activos en dólares parece recomendable.

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Suba del 57% en la inversión inmobiliaria

En Oficinas

Oficinas: los activos que siempre resisten

14 noviembre, 2020 No hay comentarios

Las oficinas se mantienen como activos altamente preciados que resisten cualquier crisis y así lo demuestran la cantidad de contrataciones en Barcelona y Madrid en alza durante el tercer trimestre

La crisis económica desatada por el coronavirus congeló las operaciones en muchos sectores. Tanto es así que las industrias debieron adaptarse a los cambios y las nuevas formas de consumo. El mercado inmobiliario también sintió la contracción en sus movimientos y así se hizo notar con una merma en las operaciones, llegando a bajar a niveles históricos en los primeros meses del año.

Sin embargo un sector se resistió a la crisis y sigue generando buenos dividendos. Se trata del negocio de las oficinas, que ha registrado un aumento de las nuevas contrataciones en Madrid y en Barcelona durante el tercer trimestre del año, coincidiendo con la reapertura del primer confinamiento

Según datos emitidos por la Consultora Savills, en la capital española se han contratado una superficie de 96.000 metros cuadrados de este tipo de inmuebles. Por otra parte Barcelona ha ocupado 35.000 metros cuadrados, demostrando así una recuperación activa de las oficinas dentro del mercado entre los meses de julio y septiembre.

Con respecto a las rentas estas se mantuvieron en niveles altos similares a los de principios de año, aunque con ajustes mínimos.

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¿Cómo fue el comportamiento del mercado de oficinas en Madrid?
¿Cuál fue la situación del mercado en Barcelona?
Previsiones para Madrid y Barcelona
Resistencia de las oficinas ante el teletrabajo
Oficina del futuro: ¿cómo será?

¿Cómo fue el comportamiento del mercado de oficinas en Madrid?

Desde principio de año y hasta fines de septiembre se acumularon en Madrid 265.000 metros cuadrados de oficinas contratadas. La mayor parte de este número se concentró en el tercer trimestre, que le aportó 96.000 metros cuadrados, doblando en cantidad al trimestre anterior. En cuanto a la ubicación, la mayoría se encuentra en la perifería cercana, entre la M30 y la M40.

Si hablamos de superficie total de oficinas disponibles en Madrid, hacia el final del noveno mes del año se contabilizaron 13.713.000 de metros cuadrados. Se espera que esta superficie aumente más de 420.000 metros cuadrados para cuando concluya el 2021

¿Cuál fue la situación del mercado en Barcelona?

En la capital catalana la tendencia también se notó la recuperación, aunque los números arrojados son claramente menores que los registrados en 2019 a causa de la crisis económica. Durante los primeros nueve meses la superficie de contratación de oficinas se situó en 123.000 metros cuadrados.

De ese total vale aclarar que un gran porcentaje (63%) ya estaba pre alquilado desde el año anterior. Lo mismo sucede con la superficie para el 2021, que desde estos meses registra sus contratos de prearrendamiento para el año venidero con un 21% de ocupación.

En cuanto a las rentas de Barcelona, los precios han ajustado sus valores aunque siguen siendo más altas que hace un año.

Del volumen total de superficie previsto para entregarse en 2022, se calcula que un alto porcentaje deberá retrasar su entrega hasta 2023. De esta forma, sólo 85.000 metros cuadrados podrán completarse de los 400.000 que se tenían en mente entregar en los próximos dos años. Esto ayudará a contener el caudal de nueva oferta de oficinas de cara a los años venideros.

Previsiones para Madrid y Barcelona

Según el informe presentado por la agencia, la disponibilidad subió ligeramente en ambas ciudades. La previsión es que siga en aumento de forma moderada por la entrada de nueva obra, rehabilitaciones y desocupación de segunda mano.

En cuanto al mercado de inversión, hasta octubre se acumularon 1.500 millones de euros, cuyo principal impulso provino de capitales extranjeros. De este total un 65% se concentró en inversiones Madrid en tanto que Barcelona se llevó un 35%, tal como viene sucediendo en los últimos años.

La agencia se permite ser optimista respecto al futuro próximo ya que existe una gran actividad off market. En la actualidad se están negociando, tanto en Barcelona como en Madrid un pipeline por valor de 700 y 1.000 millones de euros respectivamente. Si esto se concreta se podría llegar a cerrar el 2020 con niveles de inversión de entre 2.200 y 2.300 millones Dentro del contexto que estamos viviendo, no se trataría de malas cifras, aseguran desde la consultora, con lo que los próximos meses serán decisivos para cerrar el año con niveles positivos de inversión.

Resistencia de las oficinas ante el teletrabajo

Pese a que la pandemia trajo como consecuencia un crecimiento exponencial del teletrabajo, la oficina se sigue reafirmando como activo estratégico para las empresas. Así lo expusieron referentes del sector durante la celebración de la mesa redonda Teletrabajo y Covid-19 durante el evento BNEW: Barcelona New Economy Week.

De estas conversaciones se pudo concluir que, con las transformaciones necesarias, las oficinas tienen mucho tiempo de vida útil por delante.

Algunas de las razones que se esbozaron en el encuentro tienen que ver las posibilidad real del trabajo remoto.

Por un lado, una de las causas es que no todas las actividades pueden llevarse a cabo de forma remota, ya que se requiere la presencia física de la persona en el lugar. Por otra parte, el teletrabajo implica el conocimiento de cambios tecnológicos para los cuales no todos los trabajadores están adaptados.

Otra cuestión fundamental es la que le da valor a las oficinas. La presencialidad sirve al sentimiento de pertenencia y de orgullo del empleado, además de ser el lugar ideal para transmitir los valores de la empresa. Los equipos adquieren orgullo de pertenencia y se alinean con los valores que se quieren transmitir con mayor claridad.

Oficina del futuro: ¿cómo será?

Los diseños de las nuevas oficinas deberán favorecer el bienestar del empleado. La oficina del futuro deberá contar con tres condiciones necesarias:

Espacios eficientes: La relación de coste por empleado debe ser positiva, es decir que el valor del espacio debe tener concordancia con la eficiencia.
Inmuebles sostenibles: Las nuevas oficinas deberán contar con las energías renovables, teniendo en cuenta el medio ambiente.
Generar experiencias: Los empleados deberán pasar un tiempo en este espacio que les reditúe extra, compartiendo experiencias que redunden en tareas más productivas.

En el encuentro también se habló de las nuevas demandas en los puestos de trabajo como pueden ser las salas de videollamadas, gracias a la digitalización del trabajo. Por otro lado, se destacó la necesidad de la toma de consciencia al aplicar criterios de sostenibilidad, ampliando el alcance a la mayor cantidad de oficinas posible.

En Invertir

Viviendas: Por qué siguen siendo activos atractivos para los inversores

11 noviembre, 2020 No hay comentarios

Las viviendas continúan siendo unos de los principales activos donde los inversores se interesan a pesar de la crisis. Enteráte en esta nota cuáles son los motivos.

En este artículo encontrarás:
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Un alza en el parque inmobiliario
Los valores de las viviendas aumentan con el tiempo
El que busca… encuentra!
Condiciones bancarias favorables para la compra
La vivienda como valor refugio
Después del primer confinamiento volvió a aumentar la demanda de viviendas

Los inmuebles siguen captando la atención de los inversionistas, a pesar de la crisis provocada por el coronavirus. Luego de superado el primer coletazo que trajo el confinamiento de los meses de primavera el mercado inmobiliario dio muestras de fortaleza.

Esto sucede porque los inmuebles representan una seguridad que ningún otro tipo de inversión genera. Algunas de las causas por las que se da este fenómeno son:

Un alza en el parque inmobiliario

La actividad en el sector se está recuperando de a poco. Luego del primer golpe del covid el mercado pareciera estar en la senda alcista, con varias construcciones y proyectos en vista. Si tomamos el caso de Barcelona, hay alrededor de 260 proyectos activos. Eso supone un 1% más que el año 2019. Del total de proyecciones, la mayoría se corresponde con edificios de viviendas. Con respecto a Madrid, los números también indican una leve alza comparado con el año anterior

Algunos precios sufrieron modificaciones por lo que podría ser un excelente momento para la inversión, sobretodo si se tienen en cuenta las nuevas edificaciones que tienen mayor posibilidad de adecuarse a los nuevos intereses y hábitos.

Los valores de las viviendas aumentan con el tiempo

Aunque en algunos momentos puedan sufrir bajas en sus precios, el mercado de las viviendas siempre contará activos con valores en alza. En la actualidad se pueden registrar pequeñas bajas producidas por la crisis económica. Pero si pensamos a largo plazo, la inversión en inmuebles es beneficiosa ya que nos brindará un extra siempre y cuando podamos mantener la vivienda para venderla cuando el precio sea favorable.

Uno de los años donde los precios del mercado inmobiliario bajaron notablemente fue en 2014. A partir de ese punto el precio medio de la vivienda libre fue repuntando hasta llegar a un 12% más que hace seis años. En la actualidad el valor aproximado es de 1640 euros por metro cuadrado, según informa el Instituto de Valoraciones.

Por supuesto que dentro de esta ventaja corren otros factores, como por ejemplo qué tipo de inmueble se adquiere, dónde está ubicado, etc. Estas variables serán determinantes para poder hacer una inversión que rinda sus frutos a largo plazo.

El que busca… encuentra!

La inestabilidad generada por la crisis económica tras la pandemia ha puesto a algunas personas entre la espada y la pared por su necesidad de liquidez. Es por esto que muchos propietarios colocan sus inmuebles a la venta en precios muy por debajo de lo que realmente cuestan.

Esto representa una oportunidad para el que realmente sabe buscar. El inversor que cuente con los ingresos o ahorros suficientes puede aprovechar estas oportunidades que da el mercado para obtener rentabilidad.

En el caso de que la compra se concrete, los inversores podrán utilizarla como vivienda de alquiler o esperar a un momento más propicio para venderla.

Es conveniente en este tipo de oportunidades analizar bien el inmueble. En qué zona se ubica, si es un lugar de movimiento, si tiene transportes cerca, si está en buenas condiciones, etc. Un inmueble en áreas muy transitadas de la ciudad siempre resultará en una buena inversión a largo plazo.

Condiciones bancarias favorables para la compra

Los bancos están dando cada vez más facilidades para la compra de viviendas. La tendencia del Euribor en baja hace que las hipotecas sean una posibilidad muy viable para poder conseguir un inmueble. Además los bancos, preocupados por la baja en su cartera de clientes ha comenzado a promocionar más posibilidades para que las personas puedan invertir a través de hipotecas.

La ley de hipotecas sancionada el 16 de junio de 2019 a pedido de la Unión Europea significó un paso adelante que favoreció la utilización de esta herramienta para la inversión en viviendas. Su objetivo fue fortalecer la transparencia en las transacciones y sirvió para protegerlos ante posibles malas prácticas bancarias.

La vivienda como valor refugio

En estos meses pudimos ver como algunos sectores se vieron asfixiados económicamente por la crisis. Muchos no pudieron sobrevivir y no les quedó otra opción que cambiar de rubro o redefinir sus estrategias. En el caso del mercado inmobiliario, si bien la debacle económica se sintió fuerte, no se dejó caer y una de las razones más importantes es que la vivienda constituye un bien de primera necesidad de todos.

En economía se dice que es un valor refugio, ya que es un activo con menor vulnerabilidad que otros por lo que actúa como “refugio” en momentos de crisis. Su valor incluso puede llegar a aumentar en situaciones cuando el crecimiento económico del contexto se contrae.

Esta categorización no quiere decir que el precio de un valor refugio no baje en tiempos de crisis, sino que si lo llega a hacer, será en menor medida que otro tipo de bienes.

Sin embargo como lo hemos mencionado en otro de los puntos, el valor real de un inmueble dependerá de muchos factores ( ubicación, tipo de inmueble, si es para residencia habitual o para vacacionar, etc).

Después del primer confinamiento volvió a aumentar la demanda de viviendas

Tras la experiencia del primer confinamiento, las personas volvieron a incrementar las demandas de viviendas. Y es que en este caso se vieron ante nuevas necesidades, como por ejemplo tener ambientes más amplios, terrazas, una mayor luminosidad y en lo posible estar cerca de espacios verdes. El trabajo desde casa aceleró muchos cambios y requerimientos que antes no parecían importar.

Esto muestra que existe un buen panorama para los inversionistas, ya sea para comprar inmuebles para reformar y volver a vender o para utilizarlos como viviendas de alquiler.

Teniendo en cuenta que hay un ritmo del sector que trabaja en positivo, cualquiera de las opciones será rentable. La gente se está interesando por la adquisición de viviendas, y los que alquilan también buscan nuevos aires.

Este escenario donde la gente continúa buscando invertir pese a la crisis pandémica demuestra que el mercado inmobiliario sigue muy activo y registra una actividad positiva que impulsa a nuevos inversores a animarse.

Si tienes alguna duda sobre éste y otros temas no dudes en contactarnos. En Oi Real Estate tenemos la mejor solución a tus demandas inmobiliarias.

En Invertir

Telefónica reduce su cartera de activos: pone a la venta un edificio en Madrid por 22,5 millones

21 octubre, 2020 No hay comentarios

La compañía de telecomunicaciones Telefónica España ha puesto a la venta uno de los cuatro módulos que ocupa en la calle Julián Camarillo de Madrid por 22,5 millones de euros. De este modo, sigue adelgazando su cartera de activos. Si quieres saber más, ¡sigue leyendo!

El edificio que se encuentra ubicado en el número 8 de la calle Julián Camarillo, cuenta con 10 000 metros cuadrados de superficie. Es uno de los cuatro módulos que ocupa la compañía Telefónica España.

A pesar de que la empresa venda el activo, continuará ocupando las oficinas en régimen de alquiler, según informa El Economista. La firma busca obtener una rentabilidad del 5,5% con la venta del inmueble.

La compañía continúa con su estrategia de desinvertir en inmobiliario. Durante el último año, ha sumado ventas por un valor de 300 millones de euros.

El año pasado, Telefónica vendió la Torre Diagonal 00 de Barcelona por 150 millones de euros. Además, en febrero puso en el mercado dos inmuebles de oficinas ubicados en el distrito del 22 y en el barrio de Gràcia por un precio de 13,4 millones de euros.

En la misma área del edificio que se encuentra actualmente en venta, Telefónica cuenta con el centro “Security Cyberoperation” y el centro de control de incidencias críticas. El tercer inmueble ya fue vendido al fondo Asterion.

Venta del centro de datos a Asterion

En el mes de mayo de 2019, Telefónica firmó un acuerdo para la venta de 11 centros de datos a Asterion Industrial Partners por un importe total de 550 millones de euros. Asterion es un fondo de inversión especializado en infraestructuras en Europa.

Se estima que la plusvalía de la operación, antes de impuestos y de minoritarios, ascendió, aproximadamente, a 260 millones de euros.

El perímetro de la operación incluyó 11 data centers de los 23 con los que cuenta la operadora, instalados en siete países: Argentina (dos), Brasil (dos), Chile (uno), EE. UU. (uno), España (dos), México (uno) y Perú (dos).

El acuerdo se complementó con la firma de un contrato de prestación de servicios de housing, de forma que Telefónica seguirá prestando y gestionando los servicios que viene ofreciendo a sus clientes desde estos centros de datos y mantendrá la relación directa con ellos.

Este contrato permitirá a Asterion, por su parte, apalancarse en la red de ventas de las operaciones del grupo Telefónica para comercializar el resto de capacidad disponible en los centros de datos. La operación no incluye ni la venta de servidores propiedad de Telefónica o de sus clientes alojados en los mismos ni la gestión y acceso a los mismos.

La compañía de telecomunicaciones, por lo tanto, mantuvo intacto su posicionamiento comercial y la relación con sus clientes. También, su liderazgo en la oferta de servicios de conectividad y capacidades cloud (servicios en la nube) para el segmento corporativo.

Reducción de deuda mediante la venta de activos

Telefónica, como otras grandes operadoras, busca rentabilizar sus infraestructuras mediante la venta de activos que luego son arrendados a la empresa compradora, o la compartición de redes.

En este sentido, la compañía que preside José María Álvarez-Pallete ha vendido ya el 49,9% de Telxius, su compañía global de infraestructuras de telecomunicaciones (cables submarinos, red de fibra y antenas) al fondo KKR y a Pontegadea, la matriz del grupo controlado por Amancio Ortega.

Solo en el último año y medio Telefónica España ha cerrado ventas de edificios por cerca de 300 millones de euros. De hecho, el pasado ejercicio protagonizó una de las grandes operaciones del segmento de oficinas en Barcelona al cerrar la desinversión de su sede central en la Ciudad Condal por 150 millones de euros. Se trata de la Torre Diagonal 00, que ahora está en manos del magnate filipino Andrew L. Tan, que se hizo con el rascacielos a través de su grupo bodeguero Emperador, especializado en brandy.

Telefónica vendió también el pasado año su sede histórica de Barcelona, situada en el centro de la ciudad, en la confluencia de la calle Fontanella con la avenida Portal de l’Àngel, por unos 100 millones de euros. Asimismo, a principios de este año cerró la venta de su primera sede en Málaga, junto a la catedral, por unos 12 millones de euros

La compañía considera que la venta de edificios es una de las iniciativas más ágiles en su estrategia de reducción de deuda, tanto en España como en otros países en los que opera.

Avance en el cierre de centrales

Telefónica España prevé cerrar sus 1200 centrales de cobre en el plazo de cuatro años. Esta estrategia le proporcionará a la compañía de telecomunicaciones nuevas fuentes de ingresos procedentes de inmuebles próximamente en desuso.

Durante el año 2019 se cerraron 140 centrales de cobre, desde donde se ofrecían servicios de conectividad a través de DSL, ahora sustituidos por la fibra óptica. El cierre de centrales debe producirse de forma escalonada, ya que aún existen más de 2,2 millones de clientes minoristas y mayoristas de DSL.

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