El mercado inmobiliario del país asiático continúa su derrotero, que ha provocado la venta de propiedades con hasta el 60% de descuento. Los analistas y operadores estiman que la crisis inmobiliaria en China se extenderá este año. Además, ya está contagiando mercados como el surcoreano y el alemán.
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La crisis inmobiliaria en China no cede. El valor de las propiedades en el gigante asiático ha caído en más de 900 mil millones de euros. La causa es la baja en precio de venta de inmuebles y participaciones y proyectos. El mercado residencial registró bajas en 2023, con niveles de actividad anteriores a 2016. Mientras que los nuevos desarrollos se frenaron hasta en un 60%. Por lo que las familias orientales, al ver que sus nuevas casas nunca se terminarán, simplemente optaron por el impago.
La orden de liquidar el gigante inmobiliario Evergrande, encendió las alarmas en el Banco Central Europeo y de las bancas privadas, como en Alemania y el Reino Unido. Pero la crisis también ha golpeado en economías con una participación importante de promotores inmobiliarios chinos. Tal es el caso de Australia, con una fuerte presencia oriental. Del mismo modo, Corea del Sur y los países nórdicos están a la espera que el gobierno de China logre encauzar la crisis con una inyección de dinero.
La crisis inmobiliaria en China continuará en 2024
La crisis inmobiliaria en China no se detiene, y se esperan nuevas caídas en los registros para este año. Un mercado que en 20 años creció hasta un volumen cercano a 2.000 millones de euros, y que en los últimos dos cayó a un nivel de 1.500 millones de euros, cifras que no se registraban desde 2016.
El residencial en China ha sufrido una caída del 6% durante el año pasado, causando una baja en el precio de la vivienda de segunda mano, tanto en las principales ciudades y en sus periferias.
En cuanto a los proyectos en desarrollo, la situación es aún peor, ya que la baja fue del 58% respecto del año 2022. De acuerdo a los datos del Banco Mundial, de los 1.500 millones de metros cuadrados construidos en 2019, pasaron a 637 millones de metros cuadrados en 2023.
Uno de los efectos inmediatos de esta situación es la alta tasa de incumplimiento, pues las familias chinas, ante la certeza que no podrán contar con su vivienda, simplemente deciden no pagar el hipotecario. Entre 2020 y 2023, el volumen de impagos trepó hasta los 116.000 millones de euros. En esta situación, no se puede esperar que la solución llegue durante este año, aun con las opciones que tiene a mano el gobierno.
Caídas del 60% en el valor de inmuebles chinos
La crisis inmobiliaria en China ha provocado que muchos inversores decidan desprenderse de sus participaciones en proyectos y desarrollos. Lo que conlleva a una devaluación del precio de las propiedades y la pérdida de rentabilidad. También, la falta de interés de parte de otros operadores en la inversión.
Tal es el caso de la venta de la participación de la promotora Guangzhou R&F Properties en un desarrollo en Londres de 1.570 millones de euros. Esto se realizó a cambio de títulos en dólares. El ejemplo más claro es el bloque de oficinas ubicadas en Canary Wharf, también en Inglaterra. El precio de venta es un 60% menor al que tenía en 2017, cuando estaba en manos de un inversor chino.
Tal es la rapidez en que los inversores se desprenden de las propiedades chinas que el total de pérdida de valor de las oficinas alcanza los 900.000 millones de euros.
A finales de enero, el mercado inmobiliario mundial se sacudió al llegar la noticia que el Tribunal Superior de Hong Kong ordenó la liquidación del gigante operador de bienes raíces Evergrande. La empresa, oriunda de la provincia de Guangdong, era la principal promotora de viviendas. Su deuda asciende a los 302.000 millones de euros y su caída explica parte del derrotero del inmobiliario chino.
El BCE observa con preocupación
A pesar de que la inserción del inmobiliario chino en España y Europa aun sea leve, las repercusiones no se escapan a los miembros del Banco Central Europeo. Estos observan con sigilo y alarma las repercusiones de la crisis inmobiliaria en China.
La autoridad monetaria se mantiene en estado de preocupación por las demás entidades públicas y privadas de la zona euro. Los operadores y accionistas de Alemania y los países nórdicos han comenzado a desprenderse de sus propiedades y participaciones inmobiliarias chinas. La Autoridad de Conducta Financiera en el Reino Unido ha decidido revisar las valoraciones del mercado inmobiliario.
En los EEUU, donde la presión sobre las hipotecas es más fuerte, se espera que los bancos ejecuten las deudas, así como la venta de activos subyacentes. En el caso de Corea del Sur, la apuesta por el sector de oficinas ha provocado que el derrumbe chino se pierda gran parte de las inversiones. La crisis inmobiliaria en China también ha golpeado el mercado australiano, donde los inversores asiáticos representaban una buena porción del inmobiliario.
Los analistas y entidades prevén que la construcción en China logre un repunte recién en 2025. Hay quienes esperan que el gobierno intervenga a través del Banco Central chino, con la compra de excedente de viviendas. También hay datos que entusiasman, como la mayor cantidad de operaciones de venta de terrenos. Otra de los modos de operar del estado son los programas como el cambio de vivienda de en uso por una nueva.
Como se ha visto, la crisis inmobiliaria en China afecta los mercados de todo el mundo. Eso explica la preocupación del resto de los países, sus Bancos Centrales y las entidades como el FMI. Todas las previsiones indican que este será un año en que aún continúe su caída, y que para ver la recuperación tendremos que esperar hasta 2025.
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