Existen varios métodos para averiguar si una vivienda es cara o barata. Uno de los más conocidos es comparando el precio de venta con el alquiler. Esto se puede calcular mediante la Rentabilidad Bruta del Alquiler o con el PER (en inglés, Price Earnings Ratio). Cuanto mayor sea el PER, más cara será la vivienda de propiedad en relación con su alquiler, y viceversa. Por eso en este post, te enseñaremos cómo calcular el PER y los beneficios que puedes obtener de ello.
En este artículo encontrarás:
Los métodos para calcular los precios de venta y alquiler de una vivienda
Dependiendo de la ubicación, antigüedad, estado de la vivienda y precio de otros pisos similares es posible presentir si el precio de venta de una vivienda es caro o barato. Sin embargo, no tenemos ningún tipo de certeza.
Ahora bien, con estos dos ratios sobre el precio del alquiler y el precio de venta es posible averiguar si el precio de venta es o no una ganga, y si por lo tanto compensa más comprar o alquilar.
Rentabilidad neta por alquiler
Por un lado se encuentra la rentabilidad neta por alquiler. Es el porcentaje resultante luego de dividir el dinero anual que cuesta una vivienda en alquiler entre su “teórico” precio de venta.
Por ejemplo, una vivienda que se alquile por 1.000 euros al mes (12.000 euros anuales) y que su precio de venta es de 240.000 euros. Con estos valores se dice que ofrece una rentabilidad bruta del 5% de acuerdo a la siguiente fórmula:
(12.000/240.000) x 100 = 5%.
PER
Si se divide el precio de venta entre el precio del alquiler, es decir, realizar la operación inversa, se obtiene el PER(Price Earnings Ratio).
La sigla PER significa: relación entre el precio o valor y los beneficios. La ratio precio-beneficio es una razón geométrica que se usa en el análisis esencial de las empresas, más que nada en las que cotizan en bolsa.
Su valor indica cuántas veces se está pagando el beneficio neto anual de una empresa determinada al comprar una acción de esta. Si el PER es alto, implica que los inversores están pagando más por cada unidad de beneficio. Esto significa que, la ratio PER nos indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada euro de beneficio. También se la conoce como P/E.
Esto equivale al número de veces que la renta anual de alquiler está contenida en el precio de venta. Otra manera de decirlo es que equivale al número de años que tardaría en pagar una vivienda mediante el alquiler en las condiciones actuales. Sin dudas es un ratio universalmente aceptado para valorar activos como empresas, viviendas.
Tabla de Bankinter
Una vez que se conoce el dato de la Rentabilidad Bruta por Alquiler de toda España ofrecida por el Banco de España (BdE), actualizado trimestralmente, solo hace falta conocer el precio del alquiler o el de venta para calcular la otra variable restante.
Bankinter, para hacerlo más fácil, elaboró una tabla donde se relaciona el precio del alquiler con el precio que debería tener la vivienda. Los datos fueron calculados en el segundo trimestre del 2021 con el aporte publicado por el Banco de España. La rentabilidad bruta era del 3,7% (PER 27,0 veces). Para pasar de una columna a otra se debe multiplicar o dividir uno de los datos por 324 meses.
Ejemplos de como calcular el PER
Ejemplo 1
Una vivienda se alquila por 1.500 euros al mes, ese precio debes multiplicarlo por 324 meses. El resultado es de 486.000 euros y ese es el precio de venta en el que debería estar la propiedad en las condiciones actuales. Sin embargo, si esta propiedad se vende por 550.000 euros, evidentemente es cara.
De la misma manera, si una vivienda se vende por 270.000 euros, bastaría con dividir entre 324 para saber su precio de alquiler. Este debería ser de unos 833 euros mensuales, si está por debajo de ese umbral es económica y si está por encima el alquiler es caro.
Ejemplo 2
Otra forma de aplicar esta tabla es dependiendo si se encuentra ante una vivienda o zona en la que se puede vivir de alquiler o comprando. Bankinter entiende que si una vivienda muy parecida a la que le interesa se alquila por un precio determinado, bastaría con multiplicar el precio del alquiler mensual por 324 meses para obtener un precio de venta aproximado.
En otras palabras: una vivienda tiene un precio de venta de 400.000 y su alquiler cuesta 1.000 euros al mes, es decir, 12.000 al año. Al momento de calcular el PER de la vivienda deberás dividir 400.000 entre 12.000 y el resultado es 33. Este número está por encima de la media española, que actualmente es 27,0 veces. Esto significa que esa casa es cara para comprar y sería mejor vivir en ella de alquiler.
Lo que dicen los expertos
Bankinter explica que, “cuanto más bajo sea el PER de una vivienda respecto a la media española (27,0 veces) mejor será comprarla, mientras que cuanto más alto sea, será mejor vivir en ella de alquiler”.
Este simple método sirve para hacer un cálculo aproximado que se puede acercar mucho más a la realidad si se tienen en cuenta otros factores. Entre esos factores se encuentra que existen ubicaciones más costosas que otras, como la zona de Chamberí o el barrio de Madrid. Y zonas más económicas serían la Aluche o Vallecas.
Asimismo, si la casa está en muy buen estado y es de mayor calidad, es totalmente normal que el precio de venta sea mayor. Por ello es mayormente habitual que sea más accesible alquilar mejores casas que comprarlas, ya que su PER es más alto.
Esperamos que este post sobre todo lo que necesitas acerca de cómo calcular el PER de una vivienda para alquilar, te haya sido útil. Si tienes algún comentario para hacernos o crees que nos faltó mencionar algo, puedes escribirnos en la casilla debajo del post. ¡Nos interesa mucho tu opinión!
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