Julio Redacción

La inflación es un indicador fundamental que impacta en la estabilidad económica de los países y marca el comportamiento de los distintos agentes económicos. Las decisiones de las personas en cuanto a sus finanzas y las inversiones que realicen van a estar ligadas a esta variable. Por eso, es importante conocer el contexto económico del país donde quieres invertir. En países desarrollados predomina la estabilidad por lo que esta variable no va a afectar tus inversiones. Por el contrario, en países emergentes o subdesarrollados, la inflación es muy volátil y tiende a crecer a lo largo del tiempo. Por lo que es importante tener en cuenta el impacto que tendrá en la rentabilidad de las distintas inversiones. De todos modos, te brindaremos tips para invertir en propiedades en un contexto inflacionario.

La inversión inmobiliaria, es un buen resguardo para tu poder adquisitivo en contextos inflacionarios. Siendo una inversión que mantiene cierta estabilidad y trasmite confianza a los inversores.

Si estás pensando en invertir en Real Estate es importante que te informes sobre los efectos que la inflación puede tener sobre la rentabilidad en este tipo de negocio.

¿Qué es la inflación?

La inflación es el aumento sostenido y continuo del nivel general de precios de los bienes y servicios de una economía en un periodo de tiempo determinado. Es decir, es un índice que mide el aumento o disminución del costo de vida de un país. Cuanta más alta es la inflación, mayor será la pérdida del poder adquisitivo de tu dinero. Es un fenómeno tan alarmante para la economía doméstica de la gente como para los grandes inversores. Ya que va a determinar la manera de actuar de los distintos actores sociales tanto en materia de inversión, consumo y ahorro. Por eso, es un tema central para todos los gobiernos ya que va a marcar la agenda a la hora de tomar decisiones económicas.

Por ejemplo, si la tasa de inflación es de 10% anual, vas a necesitar un 10% más de dinero para adquirir la misma cantidad de bienes o servicios que antes. En cambio, cuando la tasa de inflación baja, con el mismo dinero que gastabas antes ahora podrás adquirir más bienes. La inflación se mide como la variación en los precios en un determinado momento.

La inflación se calcula de diferentes maneras, pero el método más utilizado es el Índice de Precios al Consumidor. Este indicador va midiendo la evolución de los precios de un conjunto básico de productos y servicios representativos del país donde se toma. La canasta de bienes y servicios abarca los siguientes rubros: alimentos y bebidas, indumentaria, vivienda y servicios básicos, equipamiento y mantenimiento de hogar. También atención médica y gastos para la salud, transporte y comunicaciones y esparcimiento.

Pros de invertir en inmuebles en un contexto inflacionario

En un contexto inflacionario, debes buscar la alternativa más adecuada para invertir tus ahorros y mantener el valor real de tu dinero. Asimismo, hay que tenerla en cuenta para valorar en forma correcta la rentabilidad que podrás obtener para no llegar a conclusiones erróneas.

La actividad inmobiliaria es uno de los principales motores de la economía mundial. La cual representa varios puntos del Producto Bruto Interno (PBI) de los países desarrollados. Además, alrededor de dos tercios del total de los bienes de capital en la mayoría de las economías nacionales está compuesto por inmuebles. Es por eso que es un activo muy relevante y valorado por los inversores a la hora de elegir colocar sus ahorros.

La inversión inmobiliaria ha demostrado que, al ser un activo tangible y sólido, es una alternativa confiable para protegerte contra la inflación.

Hay que tener en cuenta, por ejemplo, que durante la crisis de 2008, el mercado de inmuebles sobrevivió y conservó mayor estabilidad en países con alta inflación mientras se derrumbaba en países estables como EEUU o Europa.

El Real Estate es un activo de bajo riesgo, que proporciona dos tipos de renta al inversor. Por un lado, obtiene una ganancia de capital mediante la revalorización del inmueble a lo largo del tiempo. En segundo lugar, el cobro de rentas periódicas a través del alquiler, el cual genera un ingreso de flujos constante y de manera segura.

Cuando hay inflación, los precios de los inmuebles tienden a subir, como así también los gastos y las rentas. Pero esta variación de precios no es pareja en todos los casos. Hay que tener en cuenta que el valor de la propiedad sube mucho más lentamente que los gastos de mantenimiento, impuestos y contribuciones. Sin embargo, según estudios realizados en Latinoamérica, por ejemplo, en épocas inflacionarias, cuando las expectativas de pérdida de poder adquisitivo de los agentes incrementan, los precios de los inmuebles tienden a aumentar, anticipándose a los movimientos de la inflación. Entonces aparece el Real Estate como un buen método de cobertura contra la inflación.

Invertir en contextos inflacionarios no es tan fácil, pero es ventajoso

Por otro lado, el aumento de los alquileres se rige por normas de orden público establecidas en las distintas leyes de arrendamientos de cada país. Estos ajustes suelen ser anuales y estar atados a los IPC. Entonces, puede darse el caso de que en una época donde la inflación crece velozmente mes a mes, la renta quede fija. Y de esta manera se pierda la rentabilidad prevista para ese año. Para el inquilino, la contraparte en la relación, sin embargo, durante ese año donde el alquiler queda fijo se beneficiará si ha recibido un aumento de ingresos en el mismo período.

Pero a largo plazo, en los países con tasas de inflación históricas altas, el valor de la propiedad puede alcanzar subas muy considerables en su precio de venta que absorben la baja rentabilidad que se puede obtener de los alquileres.

También es importante tener en cuenta las tasas de interés hipotecarios cuando los créditos son en la moneda nacional de estos países. Si la tasa de interés es fija, puede pasar que el índice de inflación supere largamente la tasa bancaria y termines beneficiándote con una cuota mucho más baja que lo previsto en relación a tus ingresos. Pero a su vez, en estos países en general es muy difícil el acceso al crédito. Y en otros casos la tasa de interés es demasiado alta justamente porque la entidad bancaria también prevé protegerse frente a la inflación.

En estos contextos puede ser una buena oportunidad, comprar en pozo cuando ofrecen cuotas en la moneda nacional del país, que es otra forma de ahorrar y vender una vez terminado el emprendimiento con altas ganancias por diferencia de precios de compra y venta.

No es una decisión sencilla, pero teniendo la información correcta, la compra de una propiedad puede ser un mejor negocio en países con alta tasa de inflación. Es por esto que a pesar de que te puedas enfrentar a algunas complicaciones a la hora de invertir en propiedades en un contexto inflacionario, te recomendamos hacerlo. Ya que tiene más pros que contras.

Tips para invertir en propiedades en un contexto inflacionario

Si eres un inversor conservador y vives en realidades inestables, busca rápidamente una forma de convertir tus ahorros en activos concretos, sólidos y tangibles como son los ladrillos. Piensa que la vivienda es un bien que no se va a perder o a destruir o a desaparecer (salvo en casos fortuitos y excepcionales). Es decir, que debes animarte a invertir en propiedades en un contexto inflacionario. El riesgo es considerablemente menor a inversiones volátiles como la bolsa, los bonos o letras, los plazos fijos y, ni hablar, de las monedas virtuales.

Aunque hubo crisis legendarias que afectaron al mercado inmobiliario sin precedentes, como la crisis del 2008, lo cierto es que a largo plazo las propiedades volvieron a alcanzar sus valores históricos. 

Obviamente sería ideal tener respaldo suficiente para poder esperar que transcurran los procesos de bajas hasta que puedan recuperar su valor.

También es importante las regiones o países donde elijas invertir. A veces la inflación tiene su causa en cuestiones políticas que se relacionan con la confianza en el gobierno de turno. Sería conveniente asesorarte sobre los planes económicos a futuro que están previstos en esos países.  

A su vez, dentro de cada país hay zonas más estables que otras como son las grandes ciudades. Y dentro de ellas las zonas administrativas, comerciales o estudiantiles.

Dentro del Real Estate, tienes varios productos adonde dirigir tu inversión. Según el dinero con que cuentes y las características del lugar y la legislación vigente, elige la opción más versátil como ser: garaje, local comercial. Vivienda para alquilar, casa de lujo o vivienda de veraneo.

También es conveniente que te inclines por propiedades más nuevas y con menos gastos de mantenimiento. Esto es porque si el inmueble es viejo en épocas inflacionarias donde los materiales aumentan mucho, quizás haya meses que debas utilizar toda tu renta en arreglos indispensables para tu inquilino.

Si necesitas un apalancamiento, no te arriesgues a sacar un préstamo a tasa variable ligada a algún índice oficial, ya que quizás tus ingresos no acompañen la tasa inflacionaria y no puedas pagar la cuota de tu hipoteca. Siempre asegúrate de tomar tasa fija.

Conclusión

Si bien el mercado inmobiliario es un método seguro para invertir ante contextos adversos, como la inflación, debes ser muy cuidadoso y asesorarte exhaustivamente antes de decidir, ya que no es para cualquier perfil de inversión.

Al ser un activo físico, se requiere gran capital para invertir y es un activo con poca liquidez, sobre todo en regiones donde la oferta y la demanda de inmuebles es tan variable según las épocas, y a veces resulta muy difícil deshacerse de este activo. Pero si eres precavido y no vas a necesitar el capital a corto plazo, está comprobado que en contextos inflacionarios éste ha sido un eficaz método de cobertura contra la inflación.

Finalmente, si buscas invertir en propiedades en cualquier contexto, incluyendo contextos inflacionarios, ¡no dudes contactarte con OI REALTOR! Estaremos encantados en ayudarte.